財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Charter Communications Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 150,020) | 147,193) | 144,523) | 142,491) | 144,206) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 459) | 709) | 645) | 601) | 998) | |
| 經營性資產 | 149,561) | 146,484) | 143,878) | 141,890) | 143,208) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 130,313) | 132,475) | 131,974) | 124,335) | 113,925) | |
| 少： 短期借款 | 758) | 425) | —) | —) | —) | |
| 少： 長期債務的流動部分 | 1,799) | 2,000) | 1,510) | 2,997) | 1,008) | |
| 少： 長期債務，減去流動部分 | 92,134) | 95,777) | 96,093) | 88,564) | 81,744) | |
| 少： 設備分期計劃融資便利 | 1,072) | —) | —) | —) | —) | |
| 經營負債 | 34,550) | 34,273) | 34,371) | 32,774) | 31,173) | |
| 淨營業資產1 | 115,011) | 112,211) | 109,507) | 109,116) | 112,035) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 2,800) | 2,704) | 391) | (2,919) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 2.46% | 2.44% | 0.36% | -2.64% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 26.92% | 17.24% | 21.43% | 22.86% | — | |
| Comcast Corp. | 2.10% | 1.29% | -6.76% | -0.48% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 22.82% | 11.12% | 20.95% | 14.69% | — | |
| Netflix Inc. | 9.36% | -3.78% | 14.21% | 27.24% | — | |
| Trade Desk Inc. | 26.91% | 15.86% | 16.20% | 37.47% | — | |
| Walt Disney Co. | 0.01% | 0.08% | 3.09% | 1.73% | -4.26% | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 11.87% | 6.15% | 6.60% | 6.44% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 5.85% | 4.11% | -3.43% | 9.16% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 149,561 – 34,550 = 115,011
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 115,011 – 112,211 = 2,800
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 2,800 ÷ [(115,011 + 112,211) ÷ 2] = 2.46%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現穩定增長趨勢。從2021年的109116百萬美元增長至2024年的115011百萬美元。此增長幅度雖然並非顯著，但顯示資產基礎持續擴大。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值經歷了顯著的變化。2021年為負值-2919百萬美元，隨後在2022年轉為正值391百萬美元，並在2023年和2024年持續增長至2704百萬美元和2800百萬美元。這表明應計專案的組成和規模發生了變化，從最初的負債轉變為資產或未來收益的預期。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的變化相呼應。2021年為-2.64%，反映了負值的應計合計專案。2022年大幅提升至0.36%，隨後在2023年和2024年繼續增長至2.44%和2.46%。此比率的增長表明應計專案在總資產中所佔比例的增加，以及潛在的財務風險或收益的變化。
總體而言，資料顯示淨營業資產的穩定增長，以及應計專案和相關比率的顯著變化。應計專案從負值轉為正值，並在總資產中所佔比例的增加，值得進一步關注，以評估其對整體財務狀況的影響。
基於現金流量表的應計比率
Charter Communications Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於 Charter 股東的凈利潤 | 5,083) | 4,557) | 5,055) | 4,654) | 3,222) | |
| 少： 經營活動產生的現金流量凈額 | 14,430) | 14,433) | 14,925) | 16,239) | 14,562) | |
| 少： 投資活動產生的現金流量凈額 | (10,654) | (11,127) | (9,114) | (7,754) | (8,157) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 1,307) | 1,251) | (756) | (3,831) | (3,183) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 1.15% | 1.13% | -0.69% | -3.46% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 9.42% | -0.52% | -7.90% | 17.48% | — | |
| Comcast Corp. | 2.38% | -3.44% | -3.88% | -0.83% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 15.08% | -7.43% | 1.96% | -14.89% | — | |
| Netflix Inc. | 12.03% | -8.44% | 16.73% | 27.32% | — | |
| Trade Desk Inc. | -20.85% | -42.93% | -30.87% | -30.72% | — | |
| Walt Disney Co. | -1.46% | -1.97% | 1.50% | -0.29% | -4.68% | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 5.64% | -2.55% | -1.56% | 1.45% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 2.27% | -2.20% | -1.27% | 5.91% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 1,307 ÷ [(115,011 + 112,211) ÷ 2] = 1.15%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現穩定增長趨勢。從2021年的109116百萬美元增長至2024年的115011百萬美元。此增長幅度雖然並非顯著，但顯示資產基礎持續擴大。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在各期間波動較大。2021年為-3831百萬美元，2022年大幅改善至-756百萬美元，隨後在2023年轉為正值，達到1251百萬美元，並在2024年進一步增長至1307百萬美元。此變化可能反映了應收帳款、應付帳款及其他應計項目的管理策略調整，以及營運週轉效率的變化。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率呈現明顯改善趨勢。2021年為-3.46%，2022年大幅提升至-0.69%，2023年則轉為正值，達到1.13%，並在2024年小幅增長至1.15%。此比率的改善與應計項目合計專案的變化相符，表明現金流量與淨利潤之間的關係正在改善，可能意味著收入確認的品質提升，或應計項目的管理更加有效。
總體而言，資料顯示淨營業資產穩步增長，而應計項目及應計比率的變化則表明現金流量管理策略的調整及營運效率的提升。應計比率的改善值得關注，可能預示著財務狀況的改善。