財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Netflix Inc.、資產負債表計算應計總額
以千美元計
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 53,630,374) | 48,731,992) | 48,594,768) | 44,584,663) | 39,280,359) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 7,804,733) | 7,116,913) | 5,147,176) | 6,027,804) | 8,205,550) | |
| 少： 短期投資 | 1,779,006) | 20,973) | 911,276) | —) | —) | |
| 經營性資產 | 44,046,635) | 41,594,106) | 42,536,316) | 38,556,859) | 31,074,809) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 28,886,807) | 28,143,679) | 27,817,367) | 28,735,415) | 28,215,119) | |
| 少： 短期債務 | 1,784,453) | 399,844) | —) | 699,823) | 499,878) | |
| 少： 長期債務 | 13,798,351) | 14,143,417) | 14,353,076) | 14,693,072) | 15,809,095) | |
| 經營負債 | 13,304,003) | 13,600,418) | 13,464,291) | 13,342,520) | 11,906,146) | |
| 淨營業資產1 | 30,742,632) | 27,993,688) | 29,072,025) | 25,214,339) | 19,168,663) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 2,748,944) | (1,078,337) | 3,857,686) | 6,045,676) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 9.36% | -3.78% | 14.21% | 27.24% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 26.92% | 17.24% | 21.43% | 22.86% | — | |
| Comcast Corp. | 2.10% | 1.29% | -6.76% | -0.48% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 22.82% | 11.12% | 20.95% | 14.69% | — | |
| Trade Desk Inc. | 26.91% | 15.86% | 16.20% | 37.47% | — | |
| Walt Disney Co. | 0.01% | 0.08% | 3.09% | 1.73% | -4.26% | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 13.42% | 6.82% | 7.78% | 8.33% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 6.15% | 4.26% | -3.76% | 10.24% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 44,046,635 – 13,304,003 = 30,742,632
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 30,742,632 – 27,993,688 = 2,748,944
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 2,748,944 ÷ [(30,742,632 + 27,993,688) ÷ 2] = 9.36%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現增長趨勢。從2021年的2521萬4339千美元，增至2022年的2907萬2025千美元，隨後在2023年略有下降至2799萬3688千美元，但在2024年再次回升至3074萬2632千美元。整體而言，淨營業資產在四年內呈現波動上升的趨勢。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在報告期間經歷了顯著變化。2021年為604萬5676千美元，2022年大幅下降至385萬7686千美元。2023年則轉為負值，為-107萬8337千美元，顯示該年度的應計項目可能出現了逆轉或減少。2024年再次回升至274萬8944千美元，但仍低於2021年的水平。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢相符。2021年為27.24%，2022年大幅下降至14.21%。2023年出現負值，為-3.78%，反映了應計項目的負轉。2024年回升至9.36%，但仍遠低於2021年的水平。該比率的波動可能與應計項目的管理策略或業務週期有關。
綜上所述，淨營業資產呈現增長趨勢，但基於資產負債表的應計合計專案和資產負債表應計比率則呈現較大的波動性。應計項目的變化值得進一步關注，以了解其對整體財務狀況的影響。
基於現金流量表的應計比率
Netflix Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
以千美元計
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 8,711,631) | 5,407,990) | 4,491,924) | 5,116,228) | 2,761,395) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 7,361,364) | 7,274,301) | 2,026,257) | 392,610) | 2,427,077) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | (2,181,784) | 541,751) | (2,076,392) | (1,339,853) | (505,354) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 3,532,051) | (2,408,062) | 4,542,059) | 6,063,471) | 839,672) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 12.03% | -8.44% | 16.73% | 27.32% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 9.42% | -0.52% | -7.90% | 17.48% | — | |
| Comcast Corp. | 2.38% | -3.44% | -3.88% | -0.83% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 15.08% | -7.43% | 1.96% | -14.89% | — | |
| Trade Desk Inc. | -20.85% | -42.93% | -30.87% | -30.72% | — | |
| Walt Disney Co. | -1.46% | -1.97% | 1.50% | -0.29% | -4.68% | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 6.38% | -3.21% | -1.72% | 2.46% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 2.36% | -2.49% | -1.32% | 6.77% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 3,532,051 ÷ [(30,742,632 + 27,993,688) ÷ 2] = 12.03%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現增長趨勢。從2021年的2521萬4339千美元，增至2022年的2907萬2025千美元，隨後在2023年略有下降至2799萬3688千美元，但在2024年再次回升至3074萬2632千美元。整體而言，淨營業資產在四年內呈現波動上升的趨勢。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值變化較為顯著。2021年為606萬3471千美元，2022年大幅下降至454萬2059千美元。2023年則轉為負值，為-240萬8062千美元，顯示該年度的應計項目對現金流量產生了反向影響。2024年再次回升至353萬2051千美元，但仍低於2021年的水平。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的趨勢相呼應。2021年為27.32%，2022年降至16.73%。2023年出現負值，為-8.44%，反映了應計項目對現金流量的負面影響。2024年回升至12.03%，但仍低於2021年的水平。該比率的波動表明現金流量與應計項目之間的關係存在變化。
綜上所述，淨營業資產呈現增長趨勢，但應計項目合計專案和應計比率則呈現較大的波動性。2023年出現的負值應計項目合計專案和應計比率值得關注，可能需要進一步分析以了解其背後的原因。