企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Charter Communications Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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根據所提供的財務資料，可以觀察到以下幾點趨勢與分析：
- 經營活動產生的現金流量凈額
- 該指標在2020年至2021年間呈現增加的趨勢，從約14562百萬美元上升至16239百萬美元，顯示公司在此期間的經營活動效率有所提升。然而，從2021年到2022年，該數值略有下降，降至約14925百萬美元，反映出經營現金流受到一定壓力。2023年及2024年的數值則較2022年持平或略微下降，約14433及14430百萬美元，表明公司經營現金流趨於穩定但未顯著改善。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 此指標在2020年達到最高，約9986百萬美元，之後在2021年大幅增加，至約11971百萬美元，顯示公司在這段期間內有較強的自由現金流產生。隨後在2022年明顯回落，降至約9083百萬美元，代表公司在此年度的投資或營運支出可能增加，削弱了自由現金流。2023年和2024年數值則持續降低，分別約為7171與7323百萬美元，顯示出公司在自由現金流方面仍面臨一定的壓力，或許與營運成本、資本支出或其他現金流出增加有關。
綜合分析，該公司在2021年經營現金流和自由現金流均呈現升儘趨勢，可能反映經營效率提升，但隨後的數據顯示2022年起到2024年，這些指標均有所下降或趨於平穩，暗示公司可能在營運或投資策略上面臨挑戰或調整。長期而言，現金流的波動可能影響公司未來的資金運作與投資能力，需進一步觀察其他相關財務指標以全面評估其經濟狀況。
已付利息，稅後
Charter Communications Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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2 2024 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= 5,334 × 21.98% = 1,172
本次分析聚焦於Charter Communications Inc.的兩項財務指標：有效所得稅稅率（EITR）以及支付利息的現金，扣除稅款，涵蓋2020至2024年期間的變遷。透過這些數據，可以觀察到公司在稅務水平及融資成本方面的趨勢動向，進而提供企業財務策略的潛在洞見。
- 有效所得稅稅率（EITR）
-
整體而言，EITR呈現逐年上升的趨勢，從2020年的14.55%逐步增加至2023年的23.24%，在2024年略微下降至約21.98%。這一變化表明公司所繳交的稅負逐年增加，可能反映出公司的盈利水平提升導致應稅所得增加，或是稅務規劃策略的調整。
值得注意的是，稅率的持續上升可能對公司未來的淨利潤產生一定的壓力，特別是在稅務負擔加重的背景下，管理層需持續審視稅務策略，以有效控制稅務成本。
- 支付利息的現金，扣除稅款
-
在支付利息的現金層面，此項數值逐年遞增，從2020年的33.03億美元增至2024年的約41.62億美元，顯示公司整體的融資成本或債務負擔持續擴大。
此趨勢可能反映公司在期間內積極進行資本運作，以支持其營運或擴張策略。儘管利息支出增加，若相應的營收與毛利亦同步提升，則意味著公司仍能維持一定的盈利能力。反之，若營運成長未能匹配利息負擔的增長，則需關注其負債管理的風險。
總結而言，Charter Communications Inc.在此期間內稅務負擔逐步增加，反映公司盈利狀況可能持續向好或稅務策略調整引起的變化。在融資方面，利息支出亦呈現上升趨勢，提醒管理層需要平衡資本成本與長期財務穩健性，以確保公司財務結構的健康。
企業價值與 FCFF 比率當前
Charter Communications Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 135,868) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 7,323) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 18.55 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Alphabet Inc. | 32.83 |
| Comcast Corp. | 13.78 |
| Meta Platforms Inc. | 34.39 |
| Netflix Inc. | 71.26 |
| Walt Disney Co. | 24.27 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 媒體和娛樂 | 32.02 |
| EV/FCFF工業 | |
| 通訊服務 | 28.18 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Charter Communications Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 148,465) | 147,482) | 160,595) | 197,065) | 205,933) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 7,323) | 7,171) | 9,083) | 11,971) | 9,986) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 20.27 | 20.57 | 17.68 | 16.46 | 20.62 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | 29.53 | |
| Comcast Corp. | 14.02 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | 20.50 | |
| Meta Platforms Inc. | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | 29.48 | |
| Netflix Inc. | 56.17 | 33.81 | 77.11 | 335.37 | 95.41 | |
| Walt Disney Co. | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | 63.77 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 29.59 | 24.57 | 23.21 | 24.10 | 30.50 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 通訊服務 | 26.11 | 22.29 | 23.06 | 30.26 | 25.42 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 148,465 ÷ 7,323 = 20.27
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到以下幾個主要趨勢與特點：
- 企業價值 (EV) 的變化
- 從2020年的約2,059億美元逐年下降，至2022年降至約1,606億美元，之後略有回升，至2024年接近1,485億美元。這顯示公司整體的市場估值在2020年至2022年間有明顯的減少，之後有些微的恢復，但尚未回到2020年的高點水平。
- 自由現金流 (FCFF) 的變化
- 2020年為約9,986百萬美元，2021年增加至約11,971百萬美元，展現出一定的成長動能。之後在2022年下滑至約9,083百萬美元，至2023年略微下降至7,171百萬美元，並在2024年微幅回升至7,323百萬美元。整體而言，2021年是自由現金流的高點，2022年及之後的年度則顯示出一定的收縮趨勢。
- EV/FCFF比例的變化
- 該比例在2020年為20.62，隨後逐步下降至2021年的16.46，顯示市場對公司未來自由現金流的估值有所緩和。2022年略微上升至17.68，但在2023年大幅回升至20.57，至2024年略微下降至20.27。這一變動反映出市場對公司自由現金流的評價在2022年之後逐步趨向較高的倍數，可能是市場對公司未來潛在價值的重新評估或波動。
綜合分析，儘管企業價值在年度之間經歷了波動，且在2020年至2022年間有較大的減少，後續又略有回升，但整體趨勢顯示公司市值及部分財務指標呈現波動。自由現金流的變動同樣反映出公司資金生成能力的變化，邊際上在2021年達到高點後有所縮減，可能受到投資或營運策略變動的影響。EV/FCFF的變化則顯示市場對公司未來現金流價值的估計呈現一定不確定性。