價格與 FCFE 比 （P/FCFE）
自由現金流轉比權益 （FCFE）
Expedia Group Inc., FCFE計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
經由對稅務和現金流資料的分析，可以觀察到 Expedia Group Inc. 在2017年至2021年間的財務狀況呈現出多樣化的變化趨勢。整體而言，公司在經營活動提供的現金凈額方面經歷了顯著的波動，反映其經營成果受到外部經濟環境和內部經營策略調整的影響。
- 經營活動提供的現金凈額
- 2017年到2019年
- 公司在此期間的經營活動提供的現金凈額持續增加，分別為1799百萬美元、1975百萬美元和2767百萬美元，顯示公司營運現金流逐步改善，可能得益於業務拓展與成本控制策略的有效實行。
- 2020年
- 然而，2020年現金凈額轉為負值，為-3834百萬美元。此變化可能受到COVID-19大流行帶來的全球旅行限制和需求減退的嚴重影響，導致經營現金流大幅下滑甚至轉負，反映公司面臨的經營困境與挑戰。
- 2021年
- 2021年，經營活動提供的現金凈額快速反彈，達到3748百萬美元，不僅回復至疫情前水準，更呈現出迅速的復甦勢頭。此轉變或得益於市場逐步恢復與公司調整策略的成效，顯示在疫情後公司的經營現金流明顯改善。
- 自由現金流轉比權益（FCFE）
- 2017年到2019年
- 自由現金流轉比權益數值逐年波動，但整體呈現較高的水平，分別為2078百萬美元、597百萬美元和2838百萬美元，顯示公司在產生自由現金流方面具有一定穩定性，但也存在一定波動，與經營現金流的變動情況相符。
- 2020年
- 在2020年，FCFE轉為負值，為-1436百萬美元，顯示公司在疫情衝擊下資金狀況嚴峻，可能因資本支出增加或其他負面因素影響自由現金流的生成能力。
- 2021年
- 然而，至2021年，FCFE轉正並急劇增加至3075百萬美元，顯示公司在恢復經營活動及資金流的穩定之後，能夠創造大量自由現金，進一步反映出公司的整體經營改善與資金狀況的積極趨勢。
總結來說，Expedia Group Inc. 在2017至2019年間展現穩定且不斷進步的財務運作能力，但2020年由於全球疫情的衝擊，經營現金流和自由現金流都受到嚴重影響，出現轉負現象。隨後在2021年，公司快速反彈，顯示其具備較強的彈性和恢復能力。在未來，持續關注經營現金流的穩定性與轉負的原因將有助於更全面評估其長期財務健康狀況。
價格 FCFE 比當前
Expedia Group Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較
| 已發行普通股數量 | 157,097,831 |
| 選定的財務數據 (美元) | |
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬） | 3,075) |
| 每股FCFE | 19.57 |
| 現價 （P） | 150.31 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 7.68 |
| 基準 | |
| P/FCFE競爭 對手1 | |
| Amazon.com Inc. | 87.42 |
| Home Depot Inc. | 15.75 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 20.03 |
| TJX Cos. Inc. | 36.54 |
| P/FCFE扇形 | |
| 非必需消費品分銷和零售 | 84.90 |
| P/FCFE工業 | |
| 非必需消費品 | 253.17 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。
價格 FCFE 比歷史的
Expedia Group Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 155,754,357 | 143,864,551 | 139,989,125 | 147,190,304 | 151,833,402 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬）2 | 3,075) | (1,436) | 2,838) | 597) | 2,078) | |
| 每股FCFE4 | 19.74 | -9.98 | 20.27 | 4.06 | 13.69 | |
| 股價1, 3 | 192.12 | 146.51 | 122.80 | 130.80 | 104.00 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 9.73 | — | 6.06 | 32.25 | 7.60 | |
| 基準 | ||||||
| P/FCFE競爭 對手6 | ||||||
| Amazon.com Inc. | — | 55.66 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 15.41 | 14.99 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 12.28 | 8.69 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 10.55 | 19.71 | — | — | — | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 59.10 | 38.09 | — | — | — | |
| P/FCFE工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 83.44 | 32.34 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
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3 截至Expedia Group Inc.年報提交日的收盤價
4 2021 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 3,075,000,000 ÷ 155,754,357 = 19.74
5 2021 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 192.12 ÷ 19.74 = 9.73
6 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的資料中可以觀察到，Expedia Group Inc.的股價在五個年度間呈現整體上升的趨勢，尤其自2018年起股票價格逐步推高，2021年則達到192.12美元，顯示公司股東價值有所提升。
在每股自由現金流（FCFE）方面，2017年和2019年顯示較高的正值，分別為13.69美元與20.27美元，代表當年公司每股產生淨現金盈餘能力較強。然而，2020年FCFE轉為負值（-9.98美元），暗示公司在該年可能遇到現金流壓力或投資支出增加，導致可分配的自由現金有所減少。此一轉折在2021年有所改善，回升至19.74美元水準，顯示公司現金流狀況逐步恢復。
P/FCFE比率的變化提供進一步的財務評估。2017年為7.6，顯示股價對於當年FCFE的合理估值較低；而在2018年，這個指標大幅上升至32.25，反映股價相較FCFE的成長或高估情況；2019年比率回降至6.06，則提示股價相對FCFE較為合理或偏低。在2020年，因FCFE轉負且資料缺失，無法計算PE比率，但在2021年，比例為9.73，顯示股價相對於當年正的FCFE較為合理，亦可能代表市場對公司未來成長的重新評價。
綜合來看，Expedia Group Inc.的股價在年度間呈現穩步上升的長期趨勢，反映市場對其未來前景的信心。公司在經營現金流方面存在波動，尤其在2020年遇到困難，但在2021年逐步恢復，有助於支撐股價的長期成長。比率的變動反映市場對公司估值的浮動，並可能受到宏觀經濟背景及公司經營表現的影響。整體而言，該公司展現出一定的抗壓能力與復原力，但仍需留意其現金流的穩定性及估值水準的合理性。