Home Depot Inc., FCFE計算

百萬美元

已結束 12 個月	2026年2月1日	2025年2月2日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日
淨收益	14,156)	14,806)	15,143)	17,105)	16,433)	12,866)
淨非現金費用	4,643)	4,203)	3,627)	3,341)	3,261)	2,829)
資產和負債變動，扣除收購影響	(2,474)	801)	2,402)	(5,831)	(3,123)	3,144)
經營活動產生的現金凈額	16,325)	19,810)	21,172)	14,615)	16,571)	18,839)
資本支出	(3,679)	(3,485)	(3,226)	(3,119)	(2,566)	(2,463)
短期債務收益（償還）淨額	4,148)	316)	—)	(1,035)	1,035)	(974)
長期債務收益，扣除折扣	2,161)	10,010)	1,995)	6,942)	2,979)	7,933)
償還長期債務	(5,040)	(1,536)	(1,271)	(2,491)	(1,532)	(2,872)
自由現金流轉比權益（FCFE）	13,915)	25,115)	18,670)	14,912)	16,487)	20,463)

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

經營活動產生的現金凈額: 從2021年到2023年，經營活動產生的現金凈額呈現下降趨勢，由18839百萬美元降至14615百萬美元。然而，在2024年，該數值顯著反彈至21172百萬美元，隨後在2025年略有下降至19810百萬美元，並在2026年再次下降至16325百萬美元。整體而言，該數值呈現波動性，但2024年的峰值值得關注，可能反映了業務運營效率的改善或一次性收益。
自由現金流轉比權益（FCFE）: 自由現金流轉比權益（FCFE）的趨勢與經營活動產生的現金凈額相似。從2021年的20463百萬美元下降到2023年的14912百萬美元。2024年也觀察到顯著增長，達到18670百萬美元，隨後在2025年大幅增長至25115百萬美元，但在2026年則大幅下降至13915百萬美元。FCFE的波動性可能與公司的資本支出、股利政策或股份回購活動有關。2025年的峰值表明該年度產生了大量的可用現金，而2026年的下降則可能反映了較高的資本支出或其他現金流出。
整體觀察: 兩項指標都顯示了從2021年到2023年的下降趨勢，隨後在2024年和2025年出現反彈，但在2026年再次下降。這種波動性可能表明公司所處行業的週期性特徵，或者公司正在經歷重大的戰略變革。需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地了解這些趨勢背後的原因。

Home Depot Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。

Home Depot Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較

	2026年2月1日	2025年2月2日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日
已發行普通股數量¹	996,011,466	994,032,168	991,015,773	1,014,955,506	1,033,349,933	1,077,069,383
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（單位：百萬）²	13,915)	25,115)	18,670)	14,912)	16,487)	20,463)
每股FCFE⁴	13.97	25.27	18.84	14.69	15.95	19.00
股價^1, 3	330.93	351.15	378.99	287.97	317.05	292.75
估值比率
P/FCFE⁵	23.69	13.90	20.12	19.60	19.87	15.41
基準
P/FCFE競爭對手⁶
Amazon.com Inc.	—	106.58	89.69	84.16	240.95	—
Lowe’s Cos. Inc.	—	18.22	18.03	7.08	13.55	12.28
TJX Cos. Inc.	—	33.24	28.74	33.59	—	10.55
P/FCFE扇形
非必需消費品分銷和零售	—	49.90	53.08	41.58	51.89	59.10
P/FCFE工業
非必需消費品	—	106.35	39.73	30.88	36.44	83.50

¹ 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

³ 截至Home Depot Inc.年報備案日的收盤價

⁴ 2026 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 13,915,000,000 ÷ 996,011,466 = 13.97

⁵ 2026 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 330.93 ÷ 13.97 = 23.69

⁶ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

以下為對年度財務資料的分析報告。

股價: 股價在報告期間呈現波動趨勢。2021年至2022年期間，股價顯著增長，從292.75美元上升至317.05美元。然而，2022年至2023年則出現下跌，股價降至287.97美元。隨後，2023年至2024年股價大幅反彈，達到378.99美元的高點。2024年至2025年股價略有下降，為351.15美元，並在2025年至2026年繼續下跌至330.93美元。整體而言，股價的變化幅度較大，呈現週期性波動。
每股自由現金流量 (FCFE): 每股FCFE在報告期間也呈現波動。2021年至2022年期間，每股FCFE從19美元下降至15.95美元。2022年至2023年則進一步下降至14.69美元。2023年至2024年，每股FCFE有所回升，達到18.84美元。2024年至2025年大幅增長至25.27美元，但2025年至2026年則大幅下降至13.97美元。每股FCFE的變化幅度與股價的變化幅度有一定程度的關聯性，但並非完全同步。
股價與每股FCFE比率 (P/FCFE): P/FCFE比率在報告期間相對穩定，但仍存在變化。2021年至2022年期間，P/FCFE比率從15.41上升至19.87。2022年至2023年，比率略有下降至19.6。2023年至2024年，比率小幅上升至20.12。2024年至2025年，P/FCFE比率大幅下降至13.9，而2025年至2026年則大幅上升至23.69。P/FCFE比率的變化反映了投資者對公司未來現金流預期的變化，以及市場對股價的估值水平。

綜上所述，資料顯示股價、每股FCFE和P/FCFE比率在報告期間均呈現波動趨勢。股價和每股FCFE的變化幅度較大，而P/FCFE比率則相對穩定，但仍受到股價和每股FCFE變化的影響。這些變化可能反映了公司經營狀況、市場環境以及投資者情緒等多重因素的影響。

Home Depot Inc. (NYSE:HD)

價格與 FCFE 比（P/FCFE）