企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Meta Platforms Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從資料顯示，經營活動產生的現金凈額在2022年呈現下降趨勢，由2021年的57683百萬美元降至50475百萬美元。然而，從2022年起，該指標開始顯著增長，2023年達到71113百萬美元，2024年進一步增長至91328百萬美元，並在2025年達到115800百萬美元。整體而言，該指標呈現先降後大幅增長的趨勢，顯示公司經營活動產生現金的能力逐步增強。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）在2022年經歷了顯著的下降，從2021年的38956百萬美元大幅減少至19066百萬美元。隨後，FCFF在2023年大幅反彈至44082百萬美元，並在2024年繼續增長至54658百萬美元。然而，在2025年，FCFF略有下降，降至46363百萬美元。儘管如此，FCFF的整體趨勢仍然是從2022年的低點逐步回升，但2025年的數據顯示增長趨勢可能正在放緩。
綜上所述，經營活動產生的現金凈額和自由現金流在不同時期呈現不同的變化趨勢。經營活動產生的現金凈額持續增長，而自由現金流則經歷了先降後升，並在最近一年略有下降的過程。這可能反映了公司在投資和現金分配策略上的調整。
已付利息，稅後
Meta Platforms Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
支付利息的現金，扣除資本化金額、稅款 = 支付利息的現金，扣除資本化金額后的凈額 × EITR
= 696 × 29.60% = 206
3 2025 計算
利息支出資本化、稅金 = 利息支出資本化 × EITR
= 535 × 29.60% = 158
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 從資料顯示，有效所得稅稅率在2021年至2023年間呈現波動趨勢。2021年為16.7%，2022年上升至19.5%，2023年回落至17.6%。然而，2024年稅率顯著下降至11.8%，隨後在2025年大幅攀升至29.6%。此變化可能反映了稅務政策的調整、稅務抵免的變化，或公司營運地區的稅務環境變化。
- 支付利息的現金 (扣除資本化金額及稅款)
- 支付利息的現金數據從2022年開始出現。2022年為369百萬美元，2023年增加至429百萬美元，2024年進一步增加至490百萬美元，並在2025年達到490百萬美元。這顯示利息支出在2022年至2024年間持續增加，可能與債務水平的變化或利率的上升有關。2024年和2025年的數值相同，可能表示債務結構或利率環境的穩定。
- 利息支出資本化 (稅後淨額)
- 利息支出資本化數據同樣從2022年開始出現。2022年為233百萬美元，2023年增加至339百萬美元，2024年進一步增加至377百萬美元。利息支出資本化代表將利息成本計入資產成本，通常與長期建設項目有關。數據的增加可能表明公司正在進行更多的資本支出項目。
總體而言，資料顯示稅率存在顯著波動，而利息支出和利息資本化則呈現上升趨勢。這些趨勢可能需要進一步分析，以了解其對公司財務狀況和經營成果的影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Meta Platforms Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 1,673,669) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 46,363) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 36.10 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Alphabet Inc. | 54.13 |
| Comcast Corp. | 9.05 |
| Netflix Inc. | 34.52 |
| Trade Desk Inc. | 17.01 |
| Walt Disney Co. | 19.01 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 媒體和娛樂 | 39.32 |
| EV/FCFF工業 | |
| 通訊服務 | 33.09 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Meta Platforms Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 1,845,932) | 1,692,344) | 1,164,614) | 459,285) | 599,752) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 46,363) | 54,658) | 44,082) | 19,066) | 38,956) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 39.82 | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 54.13 | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | |
| Comcast Corp. | 8.87 | 14.03 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | |
| Netflix Inc. | 36.73 | 56.17 | 33.80 | 77.11 | 335.37 | |
| Trade Desk Inc. | — | 53.43 | 65.52 | 68.00 | 119.98 | |
| Walt Disney Co. | 19.53 | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | — | 30.17 | 24.97 | 23.94 | 25.02 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 通訊服務 | — | 26.41 | 22.50 | 23.56 | 31.71 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 1,845,932 ÷ 46,363 = 39.82
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在觀察期間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年大幅下降，隨後在2023年顯著回升，並於2024年和2025年持續增長，但增長幅度趨緩。整體而言，從2021年至2025年，企業價值呈現先降後升的趨勢，最終達到最高點。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在2022年大幅下降，但在2023年和2024年迅速反彈，並於2025年略微下降。儘管2025年出現小幅下降，但整體而言，自由現金流在觀察期間呈現增長趨勢，從2021年的數值到2024年達到峰值，之後略有回落。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在觀察期間持續上升。2022年相較於2021年大幅增加，隨後在2023年、2024年和2025年繼續增長，且增長幅度逐漸擴大。這表示在相同自由現金流的情況下，企業價值越來越高，或者在相同企業價值的情況下，自由現金流相對減少。此比率的上升趨勢值得關注，可能反映出市場對未來現金流預期的變化，或是企業風險的調整。
綜上所述，資料顯示企業價值和自由現金流呈現不同的趨勢，而EV/FCFF比率的持續上升表明企業估值與其現金流產生能力之間的關係正在發生變化。需要進一步分析以確定這些趨勢背後的具體原因和潛在影響。