企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Comcast Corp., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於康卡斯特公司的凈利潤 | ||||||
| 歸屬於非控制性權益的凈虧損 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 經營資產和負債的變化，扣除收購和資產剝離的影響 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 現金支付利息，不含稅1 | ||||||
| 資本支出 | ||||||
| 為無形資產支付的現金 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下為對相關財務資料的分析報告。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從資料顯示，經營活動產生的現金凈額在2021年至2022年呈現下降趨勢，由29146百萬美元降至26413百萬美元。然而，在2022年至2023年之間，該數值恢復增長，達到28501百萬美元。2023年至2024年略有下降至27673百萬美元，但在2024年至2025年之間顯著增長，達到33643百萬美元。整體而言，該項目的現金流呈現波動性增長趨勢。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）在2021年至2022年經歷了顯著下降，從19921百萬美元大幅減少至14457百萬美元。2022年至2023年，FCFF有所回升，達到15700百萬美元，但增長幅度相對較小。2023年至2024年，FCFF維持在相對穩定的水平，為15651百萬美元。然而，在2024年至2025年之間，FCFF呈現顯著增長，達到22189百萬美元。整體而言，FCFF的變化趨勢與經營活動產生的現金凈額相似，但降幅較大，增長趨勢也更為明顯。
綜上所述，觀察到經營活動產生的現金凈額和公司的自由現金流在不同年份呈現不同的變化趨勢。儘管存在波動，但兩項指標在最近一年均呈現顯著增長，可能反映了業務運營效率的提升或策略調整的積極影響。
已付利息，稅後
Comcast Corp.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 稅前利息現金支付 | ||||||
| 少： 支付利息、稅款的現金2 | ||||||
| 現金支付利息，不含稅 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
支付利息、稅款的現金 = 現金支付利息 × EITR
= × =
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2021年為27.54%，隨後在2022年大幅上升至46.95%。2023年稅率回落至26.2%，2024年則顯著下降至15%。2025年稅率略微回升至23.7%。整體而言，稅率變化幅度較大，可能反映了稅法變動、稅務抵免的利用，或利潤結構的改變。
- 現金支付利息（不含稅）
- 現金支付利息在觀察期間呈現先降後升再略降的趨勢。2021年為28.32億美元，2022年大幅下降至18.11億美元。2023年利息支出增加至27.39億美元，2024年進一步上升至31.08億美元。2025年利息支出略微下降至29.54億美元。利息支出的變化可能與債務水平、利率環境以及債務結構的調整有關。2022年的顯著下降可能源於債務重組或償還。
綜上所述，資料顯示稅率和利息支出都經歷了顯著的變化。稅率的波動可能與公司稅務策略或外部稅務環境有關，而利息支出的變化則可能反映了公司的資本結構和融資活動。
企業價值與 FCFF 比率當前
Comcast Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Alphabet Inc. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Netflix Inc. | |
| Trade Desk Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 媒體和娛樂 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 通訊服務 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Comcast Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 通訊服務 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在2021年至2022年之間顯著下降，從314,153百萬美元降至259,262百萬美元。2023年略有回升至276,248百萬美元，但隨後在2024年再次下降至219,518百萬美元。2025年繼續呈現下降趨勢，降至196,776百萬美元。整體而言，企業價值呈現一個先降後略回升，再持續下降的趨勢。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在2021年至2022年之間下降，從19,921百萬美元降至14,457百萬美元。2023年略有增長至15,700百萬美元，2024年維持在15,651百萬美元的水平。2025年則大幅增長至22,189百萬美元，顯示自由現金流產生能力顯著提升。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在2021年至2022年期間上升，從15.77上升至17.93。2023年略微下降至17.6，2024年進一步下降至14.03。2025年則大幅下降至8.87。此比率的下降趨勢表明，相對於其自由現金流，企業價值正在降低，或者自由現金流的產生能力正在提高。值得注意的是，2025年的比率降幅較大，可能反映了市場對公司未來現金流預期的變化。
綜上所述，資料顯示企業價值呈現下降趨勢，而自由現金流則在經歷初期下降後，於2025年顯著增長。EV/FCFF比率的下降，反映了企業價值與自由現金流之間的關係發生變化，可能意味著公司估值相對其現金流產生能力有所降低。