企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Netflix Inc., FCFF計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 經營資產和負債的變化 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 已付利息，稅後1 | ||||||
| 購買財產和設備 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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根據提供的財務資料，Netflix Inc. 在五個年度的經營現金流和自由現金流（FCFF）均呈現顯著的成長趨勢，顯示公司在營運效率與資金產生能力方面均有明顯改善。
- 經營活動產生的現金凈額
- 數值從2020年的2,427,077千美元逐步上升，至2023年達到7,274,301千美元，2024年更輕微增加至7,361,364千美元。此趨勢反映公司核心營運活動在整體期間內產生的現金流量逐年增加，顯示營運績效持續改善或擴展。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 同期數據亦呈現強勁上升，從2020年的2,585,251千美元一路攀升，至2023年達到7,521,267千美元，2024年微幅增至7,508,643千美元。自由現金流的成長不僅反映公司在經營層面的盈利能力提升，也代表公司在維持資本開支的同時，仍能產生豐厚的現金盈餘，有助於償還債務、回購股份或進行投資擴張。
整體來看，Netflix Inc. 在此期間所展現的現金流量持續擴大，顯示其經營策略與經營效率得以有效提升。儘管資料缺乏中間年度的變動詳情，但由於兩個主要現金流指標在數值上的同步成長，投資者與管理層可以較為樂觀地看待公司未來的現金產生能力，前提在經營環境保持穩定或進一步改善的情況下。
已付利息，稅後
Netflix Inc.、已付利息、稅後計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
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| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 已付利息，稅前 | ||||||
| 少： 已付利息、稅金2 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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2 2024 計算
已付利息、稅金 = 支付的利息 × EITR
= × =
根據提供的數據，可以觀察到Netflix Inc.的有效所得稅稅率（EITR）在2020年至2024年間相對穩定，略有波動。2020年該比率為14%，之後在2021年降低至12%，然後在2022年回升至15%，再經過2023年和2024年，略降至13%。整體來看，該稅率的變動範圍較小，顯示公司在不同年度中的稅務策略和稅務負擔較為穩定，未呈現明顯的趨勢性變化。
另一方面，已付利息（稅後）數值則在2020年至2024年間逐步下降，2020年為656,097千美元，至2024年降低至586,817千美元。這表明公司在這段期間的支付利息支出有逐年減少的趨勢。此趨勢可能受到公司調整債務結構、償還債務或降低借款成本的影響。此外，整體利息支付額的下降也可能反映出公司財務策略的變化，傾向於降低負債水平或優化融資結構。
綜合來看，Netflix的稅率波動較小，顯示稅務狀況較為穩定；而利息支出的逐年降低則可能代表公司在財務費用控制方面取得改善。這些變化有助於公司在維持營運穩定性的同時，逐步降低財務成本，提升經營效率。值得關注的是，若利息支出持續下降，可能會影響公司日後的財務槓桿效益及利息抵稅額，需配合其他財務指標進行全面評估。
企業價值與 FCFF 比率當前
Netflix Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Alphabet Inc. | |
| Charter Communications Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Trade Desk Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 媒體和娛樂 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 通訊服務 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Netflix Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 通訊服務 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據所提供的資料，Netflix Inc. 在過去五年內的財務趨勢展現出一些顯著的變化。首先，企業價值（EV）自2020年底的約2,466億美元，經歷起伏後，至2024年已大幅上升至約4,217億美元，顯示公司市值在該期間內呈現總體成長，尤其是在2023年和2024年期間加速上升，反映市場對公司未來前景的樂觀預期或營運表現的改善。
另一方面，自由現金流（FCFF）在2020到2024年間皆呈現正值，且維持在較高水準。2020年為約2.59億美元，至2023年約7.52億美元，2024年則略微下降至7.51億美元，但仍維持在較高的範圍內。這表示公司在該期間持續產生充裕的現金流，可用於投資、負債還款或股東回報，顯示其營運資金運用較為穩健。
值得注意的是，EV/FCFF的比例在2021年峰值達到335.37，顯示相對較高的公司價值與自由現金流之比，可能反映市場對公司未來成長的高預期或是股價被高估。而在2022年，該比率下降至77.11，隨後在2023年再次回升至33.81，並於2024年上升至56.17。這些變化可能反映出市場投資者對公司現金流與估值之間的評價波動，或者公司在不同年份的經營效率與資本回報情況有所變化。
綜合觀察，Netflix在過去五年經歷了企業價值巨大提升，儘管其自由現金流保持穩定並未呈現顯著波動，但其市值與自由現金流的比例卻展現出較大的年度變化，建議需進一步關注未來年度的現金流產出和企業估值的合理性，以判斷公司長期的財務穩健性與市場評價趨勢。