企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Netflix Inc., FCFF計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從資料中可觀察到，經營活動產生的現金凈額呈現顯著的增長趨勢。從2021年的392.61萬美元，大幅增加至2025年的1014.93萬美元。2022年出現了顯著的增長，隨後幾年則維持在相對高水平，並在2025年再次加速增長。這表明公司在利用其核心業務產生現金方面表現良好，且現金產生能力持續提升。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）也呈現出類似的增長趨勢。從2021年的53.98萬美元，增長至2025年的1004.79萬美元。與經營活動產生的現金凈額相似，2022年FCFF的增長尤為顯著。FCFF的持續增長，意味著公司在滿足其營運資金需求和資本支出後，仍有充足的現金可供分配給投資者或用於其他戰略目的。
- 整體趨勢
- 整體而言，這兩項指標都顯示出強勁的財務健康狀況和增長潛力。經營活動產生的現金凈額和FCFF的同步增長，表明公司的盈利能力和現金管理能力都在不斷提升。這種趨勢可能反映了公司業務規模的擴大、營運效率的提高，以及對現金流的有效管理。
已付利息，稅後
Netflix Inc.、已付利息、稅後計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
已付利息、稅金 = 支付的利息 × EITR
= 674,502 × 13.00% = 87,685
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 從資料顯示，有效所得稅稅率在2021年至2023年間呈現波動趨勢。2021年為12%，2022年上升至15%，隨後在2023年回落至13%。此後，稅率在2023年至2025年間維持在13%的穩定水平。整體而言，稅率的變動幅度相對有限，顯示稅務規劃或稅法變動對公司稅負影響較小。
- 已付利息 (稅後)
- 已付利息金額在2021年至2022年間呈現下降趨勢，從671,820千美元降至596,439千美元。然而，從2022年至2025年，該金額趨於穩定，維持在約586,817千美元至596,439千美元的範圍內。這可能表示公司在2022年後調整了債務結構或利率，並在之後的期間內維持了相對穩定的利息支出水平。利息支出金額的穩定性可能也反映了公司在融資策略上的保守態度。
綜上所述，資料顯示公司在稅率方面經歷了短期的波動，但最終趨於穩定。利息支出則在經歷初期下降後，呈現出較為穩定的趨勢。這些數據共同表明，公司在財務管理方面具有一定的控制力，並能夠在一定程度上預測和管理其稅務和利息支出。
企業價值與 FCFF 比率當前
Netflix Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 389,279,452) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 10,047,870) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 38.74 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Alphabet Inc. | 47.12 |
| Comcast Corp. | 8.78 |
| Meta Platforms Inc. | 31.88 |
| Trade Desk Inc. | 11.91 |
| Walt Disney Co. | 17.74 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 媒體和娛樂 | 34.75 |
| EV/FCFF工業 | |
| 通訊服務 | 28.88 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Netflix Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 369,013,081) | 421,736,190) | 254,251,442) | 170,801,663) | 181,045,624) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 10,047,870) | 7,508,643) | 7,521,267) | 2,214,967) | 539,845) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 36.73 | 56.17 | 33.80 | 77.11 | 335.37 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 54.13 | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | |
| Comcast Corp. | 8.87 | 14.03 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | |
| Meta Platforms Inc. | 39.82 | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | |
| Trade Desk Inc. | 12.81 | 53.43 | 65.52 | 68.00 | 119.98 | |
| Walt Disney Co. | 19.53 | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 40.12 | 30.17 | 24.97 | 23.94 | 25.02 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 通訊服務 | 32.57 | 26.40 | 22.48 | 23.56 | 31.71 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 369,013,081 ÷ 10,047,870 = 36.73
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 從資料顯示，企業價值在2021年至2023年間呈現波動。2022年相較於2021年有所下降，但2023年則大幅增加。2024年企業價值進一步攀升至最高點，隨後在2025年略有回落。整體而言，企業價值在觀察期間內呈現先降後升再回落的趨勢。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢。2022年的自由現金流相較於2021年大幅提升，2023年則持續增長。2024年自由現金流略有下降，但仍維持在較高水平。2025年自由現金流進一步增加，達到觀察期間的最高值。整體而言，自由現金流呈現強勁的增長趨勢。
- EV/FCFF 比率
- EV/FCFF比率在觀察期間內呈現顯著變化。2022年比率相較於2021年大幅下降，反映出自由現金流的快速增長。2023年比率進一步下降，但隨後在2024年略有上升。2025年比率再次下降。整體而言，該比率呈現先大幅下降後小幅波動的趨勢，表明企業價值相對於自由現金流的關係發生了變化。初期企業價值相對於自由現金流較高，後期則相對降低。
綜上所述，資料顯示企業價值和自由現金流呈現不同的趨勢。企業價值經歷了波動，而自由現金流則持續增長。EV/FCFF比率的變化反映了這兩種趨勢之間的相互作用，並可能暗示了投資者對企業未來現金流預期的變化。