企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Alphabet Inc., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 資產和負債變動，扣除收購影響 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 支付利息的現金，扣除資本化金額，扣除稅款1 | ||||||
| 利息資本化，稅後2 | ||||||
| 購買財產和設備 | ||||||
| 以租賃負債換取的資產 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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根據提供的財務數據，可以觀察到Alphabet Inc.在2020年至2024年的經營活動現金流及自由現金流呈現出持續的正向增長趨勢。這反映公司在該期間內，日常營運產生的現金淨額逐步提高，顯示公司營運效率和盈利能力具有穩定成長的表現。
具體來看，經營活動產生的現金凈額自2020年的65,124百萬美元增加至2024年的125,299百萬美元，整體上呈現逐年增長的趨勢。2021年至2022年之間，該指標的變動較為平緩，略有波動，但整體仍展現出較為穩定的提升路徑。2023年和2024年，增長速度明顯加快，反映公司在商業活動上取得了持續擴大的現金產生能力。
同時，公司的自由現金流（FCFF）也顯示類似的成長趨勢，從2020年的43,139百萬美元逐步升至2024年的72,837百萬美元。這表明公司在維持經營需求的同時，留存的現金資源逐步增加，提供進一步投資或股東回報的可能性。值得注意的是，雖然2022年的自由現金流有所下降（較2021年減少約7,598百萬美元），但隨後趨勢又重新回升，彰顯公司在資本運用方面的調整與效率提升。
整體而言，Alphabet Inc.在這段期間內展現出強勁的現金生成能力，且具備較高的持續成長潛力。公司營運效率的改善與現金流的穩定擴大，皆為其財務狀況的正面指標，亦為未來的公司策略提供良好的財務基礎。未來持續關注公司資本支出與投資策略，或將有助於進一步理解其財務動向及成長動能。
已付利息，稅後
Alphabet Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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2 2024 計算
支付利息的現金，扣除資本化金額、稅款 = 支付利息的現金，扣除資本化金額后的凈額 × EITR
= × =
3 2024 計算
利息資本化，稅金 = 利息資本化 × EITR
= × =
根據財務資料的分析，Alphabet Inc. 在2020年至2024年的相關指標展現出以下主要趨勢與特性：
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 2020年與2021年，此指標維持在16.2%，顯示公司在這兩年中稅務負擔較為穩定；2022年進一步略降至15.9%，可能反映稅務策略調整或稅率變化的影響。然而，在2023年，稅率顯著下降至13.9%，展現公司實現較低稅率的努力或稅務優惠的獲得。到2024年，又回升至16.4%，略高於2020年及2021年的水平，顯示稅率趨勢略為波動，整體仍維持在較低水準但具有一定的變動性。
- 支付利息的現金（扣除資本化金額與稅款）
- 此指標呈現逐年下降的趨勢，從2020年的約113億美元，逐年下降至2024年的約224億美元，顯示公司在支付利息方面的現金支出逐步減少，可能反映借貸規模縮小或利率下降的趨勢，或公司改善了財務結構，降低了利息負擔。
- 利息資本化（稅後）
- 相較之下，利息資本化從2020年的約183億美元，經歷波動後逐步上升至2024年的約162億美元。2021年與2022年，利息資本化數值有所下降，但在2023年與2024年回升，顯示公司對於利息資本化的策略或投資活動姿態可能有所調整，或進行了特定專案資本化處理來提高資本化的比例。
整體而言，Alphabet Inc. 的稅率與利息相關指標均展現出一定的波動範圍。稅率的變動可能反映公司税務策略、稅率變動或盈利結構的調整。支付利息的現金支出逐年下降，暗示財務成本控制或借貸規模縮減。利息資本化數值的波動則可能反映公司資本支出策略或融資行為的變化。這些趨勢提供了公司財務策略與經營狀況的洞察，有助於理解其經營風險與資本管理狀況的走向。
企業價值與 FCFF 比率當前
Alphabet Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Charter Communications Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Netflix Inc. | |
| Trade Desk Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 媒體和娛樂 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 通訊服務 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Alphabet Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 通訊服務 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
- 企業價值（EV）
- 資料顯示，Alphabet Inc.的企業價值在2020年至2024年間整體呈現上升趨勢。2020年為約12.73億美元，經過兩年的較平穩增長，2022年達到約12.49億美元，接著在2023年大幅升至約16.67億美元，並在2024年再度躍升至約22.76億美元。此趨勢反映公司整體市值的持續增加，可能受到營收成長、市場擴展或投資者信心的提振。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在2020年為約43,139百萬美元，2021年顯著提升至67,439百萬美元，顯示公司在該年度有較強的現金產生能力。2022年微幅下降至59,841百萬美元，但整體仍保持較高水平。2023年再次回升至69,352百萬美元，2024年略增至72,837百萬美元。此趨勢顯示，儘管短期內有些波動，公司的營運現金流整體趨勢較為正向，反映出營運效率或獲利能力的穩固。
- EV/FCFF比率
- 此財務比率於2020年至2024年之間顯示部分波動。2020年為29.53，之後逐步下降至2022年的20.87，代表市場對每單位自由現金流的估值較為合理或偏低，可能是因企業價值成長較快，或市場預期未來成長放緩。2023年比率回升至24.03，至2024年又升高至31.26，超出早期的水準，提示公司企業價值或投資者對未來成長預期的調整，可能受到市場情緒、資本結構變動或盈利能力變化的影響。總體而言，這個趨勢說明投資者的估值姿態在較短期間內經歷了較大波動。