企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Trade Desk Inc., FCFF計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 經營資產和負債的變化 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 支付利息的現金，扣除稅款1 | ||||||
| 購買財產和設備 | ||||||
| 資本化軟體開發成本 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從2021年到2025年，經營活動產生的現金凈額呈現顯著增長趨勢。從2021年的378,513千美元增長至2025年的992,721千美元，增長幅度超過162%。這表明公司在利用其核心業務產生現金方面表現良好，且現金產生能力逐年提升。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）也呈現持續增長趨勢，與經營活動產生的現金凈額的趨勢一致。從2021年的318,949千美元增長至2025年的783,626千美元，增長幅度超過145%。FCFF的增長表明公司在扣除維持營運所需的資本支出後，仍有大量現金可供分配給投資者或用於其他企業活動。
- 整體觀察
- 經營活動產生的現金凈額和自由現金流的同步增長，顯示公司在現金流管理方面具有良好的表現。這可能反映了公司營收的增長、成本控制的有效性，以及對營運資本的有效管理。持續增長的FCFF為公司提供了更大的財務靈活性，使其能夠投資於增長機會、償還債務或向股東返還資本。
已付利息，稅後
Trade Desk Inc.、已付利息、稅後計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 稅前支付利息的現金 | ||||||
| 少： 支付利息、稅金的現金2 | ||||||
| 支付利息的現金，扣除稅款 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= × =
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現顯著的波動。2021年為21%，隨後在2022年大幅上升至58.1%。2023年稅率下降至33.2%，2024年進一步降至22.5%。然而，在2025年，稅率再次上升至32.7%。這種波動可能反映了稅法變動、稅務抵免的利用，或公司利潤來源的變化。
- 支付利息的現金，扣除稅款
- 支付利息的現金，扣除稅款，在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的409千美元，增長至2022年的417千美元，2023年大幅增長至646千美元，2024年為764千美元，並在2025年達到668千美元。雖然2025年相較於2024年略有下降，但整體而言，利息支出呈現上升趨勢。這可能與公司債務水平的增加、利率的變化，或融資策略的調整有關。
總體而言，資料顯示公司在稅務管理方面存在一定程度的動態調整，而利息支出則呈現持續增長趨勢。這些趨勢可能需要進一步的分析，以了解其對公司財務狀況和未來盈利能力的影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Trade Desk Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Alphabet Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Netflix Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 媒體和娛樂 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 通訊服務 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Trade Desk Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 通訊服務 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在2021年至2023年間呈現波動趨勢。從2021年的3826.9萬美元，下降至2022年的3109.3萬美元，隨後在2023年回升至3563.7萬美元。然而，2024年再次下降至3382.7萬美元，並在2025年大幅下降至1003.5萬美元。整體而言，儘管有短期回升，但企業價值呈現長期下降趨勢，尤其是在2025年的降幅顯著。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在分析期間內持續增長。從2021年的3.189億美元，增長至2022年的4.573億美元，2023年的5.439億美元，2024年的6.332億美元，最終在2025年達到7.836億美元。這表明公司在產生現金方面表現出穩定的改善趨勢。
- EV/FCFF 比率
- EV/FCFF比率呈現顯著下降趨勢。從2021年的119.98，大幅下降至2022年的68，2023年的65.52，2024年的53.43，並在2025年降至12.81。此趨勢表明，相對於公司產生的自由現金流，其企業價值正在迅速降低。這可能意味著公司估值相對較低，或者市場預期公司未來現金流增長將放緩。值得注意的是，比率的下降主要受到自由現金流持續增長，以及企業價值在2025年的大幅下降所驅動。
總結而言，資料顯示公司自由現金流持續增長，但企業價值在近期呈現下降趨勢，導致EV/FCFF比率大幅降低。這可能需要進一步分析以確定其根本原因和潛在影響。