企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Trade Desk Inc., FCFF計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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- 經營活動產生的現金凈額
- 從2020年到2024年的數據顯示，公司該項指標呈現整體上升趨勢。2020年為405,069千美元，至2024年提高至739,456千美元，期間每年皆呈現正向增加，反映公司經營活動產生的現金流持續改善。特別是在2022年到2024年間，該數據有明顯的成長，加強公司在持續盈利及現金流管理方面的正向信號。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流同樣顯示出穩健的成長趨勢，從2020年326,183千美元提升至2024年的633,158千美元。尤其是在2022年到2023年，和2023年到2024年期間，自由現金流的幅度均較為顯著，證明公司在維持經營現金流的同時，亦能產生額外的自由現金，以用於股票回購、債務償還或其他資本用途。該趨勢顯示公司財務狀況日益穩健，盈利能力持續提升，並且管理資本的效率亦展示正面表現。
已付利息，稅後
Trade Desk Inc.、已付利息、稅後計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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2 2024 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= 986 × 22.50% = 222
根據提供的財務資料，首先可以觀察有效所得稅稅率（EITR）的變化趨勢。2020年與2021年均維持在21%，顯示公司在這兩年間的稅務負擔較為穩定。至2022年，EITR顯著上升至58.1%，遠高於前兩年，這可能反映公司在稅務策略調整、稅務負擔增加或今年度產生特殊稅務費用的情況。隨後在2023年，稅率回落至33.2%，較2022年有明顯下降，且2024年度略降至22.5%，接近2021年水平，表明公司在稅務策略或稅務結構上可能進行了優化，減輕稅務負擔。
在支付利息的現金流方面，數據顯示2020年支付了約1,228千美元，2021年大幅下降至約409千美元，隨後在2022年小幅回升至417千美元，2023年與2024年則持續增加，分別為646千美元與764千美元。這樣的趨勢反映公司在2021年內部資金調度或融資成本上有所調整，可能因為債務結構或融資策略的變動。尤其是在2023年與2024年，支付利息的金額持續上升，顯示公司逐步增加債務融資或利息支出，可能與公司擴張計劃或資本支出相關。
綜合來看，公司的有效所得稅稅率經歷了一段較高的波動期，然而整體趨勢朝向較穩定且偏低的階段，反映出公司在稅務規劃上的調整。支付利息的現金支出則展現出持續的增長，提示公司可能在財務策略上增加了融資活動，進一步支持其業務擴展或資本運作。整體而言，這些變化提供了公司財務策略調整的線索，有助於理解其整體的財務結構與經營方向。
企業價值與 FCFF 比率當前
Trade Desk Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 16,513,147) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 633,158) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 26.08 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Alphabet Inc. | 51.20 |
| Comcast Corp. | 12.83 |
| Meta Platforms Inc. | 29.90 |
| Netflix Inc. | 53.64 |
| Walt Disney Co. | 20.55 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 媒體和娛樂 | 38.48 |
| EV/FCFF工業 | |
| 通訊服務 | 32.25 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Trade Desk Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 33,826,652) | 35,637,119) | 31,093,109) | 38,269,025) | 42,178,716) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 633,158) | 543,948) | 457,266) | 318,949) | 326,183) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 53.43 | 65.52 | 68.00 | 119.98 | 129.31 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | 29.53 | |
| Comcast Corp. | 14.02 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | 20.50 | |
| Meta Platforms Inc. | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | 29.48 | |
| Netflix Inc. | 56.17 | 33.80 | 77.11 | 335.37 | 95.41 | |
| Walt Disney Co. | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | 63.77 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 30.17 | 24.97 | 23.94 | 25.02 | 31.91 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 通訊服務 | 26.41 | 22.50 | 23.56 | 31.71 | 25.95 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 33,826,652 ÷ 633,158 = 53.43
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 2020年至2024年的企業價值經歷波動，整體呈現下降趨勢。2020年達到約42.18億美元，但於2022年降至約31.09億美元，之後略有回升至2023年的約35.64億美元，但仍較2020年低廉，2024年則略有回落至約33.83億美元。這種變化顯示公司價值在此期間經歷了起伏，可能反映市場對其未來成長或獲利能力的預期變化。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在2020年至2024年期間穩步增加，從約3.26億美元逐年提升至約6.33億美元，顯示公司經營活動產生的淨現金流量有所改善。這一趨勢反映出公司在持續擴張或效率提升方面獲得一定成功，也可能增強其面對未來投資及股東回報的能力。
- EV/FCFF
- 該比率從2020年的129.31逐步下降至2024年的約53.43，顯示出公司企業價值與自由現金流之間的比率逐漸縮小。這可能暗示投資者對公司未來成長潛力的預期有所調整，或者公司現金流改善使得其相對估值變得較為合理。此外，較低的比率亦可能反映出投資者對公司短期內的盈利能力和穩定性的信心增強。