企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Walt Disney Co., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03).
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以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 運營提供現金
- 從資料顯示，運營提供現金在2021年大幅下降，隨後在2022年略有回升。2023年則呈現顯著增長，並在2024年和2025年持續增加，達到最高水平。整體而言，呈現先降後顯著上升的趨勢。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流在2021年也呈現下降趨勢，與運營提供現金的變化趨勢一致。2022年FCFF持續下降，但2023年開始顯著增長，並在2024年和2025年保持增長態勢，達到最高點。FCFF的增長幅度在後期顯著高於運營提供現金的增長幅度。
整體而言，資料顯示在初期經歷一段低迷期後，現金流狀況在後期呈現強勁的復甦和增長。FCFF的增長速度快於運營提供現金，可能表示公司在現金流管理方面有所改善，或是在投資方面更具效率。需要注意的是，2025年的數值為預估值，實際情況可能存在差異。
已付利息，稅後
Walt Disney Co.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03).
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2 2025 計算
已付利息、稅金 = 支付的利息 × EITR
= 2,050 × 21.00% = 431
3 2025 計算
利息資本化，稅金 = 利息資本化 × EITR
= 322 × 21.00% = 68
以下是對年度財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2020年為21%，隨後在2021年大幅下降至1%。2022年則顯著回升至32.8%，2023年降至28.9%，2024年進一步下降至23.7%，最後在2025年回落至21%。此變化可能反映了稅務政策的調整、利潤結構的改變，或稅務抵免項目的影響。
- 已付利息，稅後
- 已付利息，稅後，在2020年至2023年間呈現先增後減的趨勢。從2020年的1232百萬美元增至2021年的1873百萬美元，隨後在2022年降至1132百萬美元，並於2023年回升至1500百萬美元。2024年進一步增加至1628百萬美元，但在2025年略微下降至1620百萬美元。此變化可能與債務水平、利率環境以及再融資活動有關。
- 利息資本化，稅後
- 利息資本化，稅後，在觀察期間整體呈現上升趨勢。從2020年的124百萬美元增至2021年的185百萬美元，2022年為175百萬美元，2023年大幅增長至260百萬美元，2024年進一步增長至295百萬美元，最後在2025年略微下降至254百萬美元。此趨勢可能表明公司正在進行大規模的資本投資項目，並將相關利息費用資本化。
總體而言，資料顯示各項財務指標在不同年份間存在顯著變化。這些變化可能受到多種因素的影響，需要進一步分析才能確定其根本原因和潛在影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Walt Disney Co., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 233,800) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 11,951) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 19.56 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Alphabet Inc. | 52.76 |
| Comcast Corp. | 9.13 |
| Meta Platforms Inc. | 35.62 |
| Netflix Inc. | 35.08 |
| Trade Desk Inc. | 17.62 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 媒體和娛樂 | 38.65 |
| EV/FCFF工業 | |
| 通訊服務 | 32.56 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Walt Disney Co., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年9月27日 | 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2021年10月2日 | 2020年10月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 233,351) | 242,439) | 210,045) | 213,557) | 318,276) | 315,627) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 11,951) | 10,482) | 6,657) | 2,367) | 4,046) | 4,950) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 19.53 | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | 63.77 | |
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Alphabet Inc. | 54.13 | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | — | |
| Comcast Corp. | 8.87 | 14.03 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | — | |
| Meta Platforms Inc. | 39.82 | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | — | |
| Netflix Inc. | 36.73 | 56.17 | 33.80 | 77.11 | 335.37 | — | |
| Trade Desk Inc. | — | 53.43 | 65.52 | 68.00 | 119.98 | 129.31 | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 媒體和娛樂 | — | 30.17 | 24.97 | 23.94 | 25.02 | — | |
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 通訊服務 | — | 26.41 | 22.50 | 23.56 | 31.71 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 233,351 ÷ 11,951 = 19.53
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 從資料顯示，企業價值在2020年至2022年期間呈現先微增後大幅下降的趨勢。2020年10月3日的企業價值為315627百萬美元，2021年10月2日略增至318276百萬美元，但至2022年10月1日則大幅下降至213557百萬美元。隨後，在2023年9月30日企業價值小幅回升至210045百萬美元，並於2024年9月28日進一步增加至242439百萬美元。至2025年9月27日，企業價值略微下降至233351百萬美元。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在2020年至2022年期間呈現持續下降的趨勢。2020年10月3日的自由現金流為4950百萬美元，2021年10月2日下降至4046百萬美元，並在2022年10月1日進一步下降至2367百萬美元。然而，從2022年開始，自由現金流開始顯著增長，2023年9月30日達到6657百萬美元，2024年9月28日大幅增長至10482百萬美元，並在2025年9月27日繼續增長至11951百萬美元。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率反映了企業價值相對於其自由現金流的估值水平。從資料顯示，該比率在2020年至2022年期間持續上升，從2020年的63.77上升至2022年的90.23。然而，從2022年開始，該比率開始大幅下降，2023年降至31.55，2024年進一步降至23.13，並在2025年降至19.53。這表明在自由現金流顯著增長的情況下，企業估值相對於其現金流產生能力有所降低。
總體而言，資料顯示企業價值在經歷一段時間的下降後有所回升，而自由現金流則呈現顯著增長趨勢。EV/FCFF比率的下降表明估值相對於現金流產生能力有所改善。