企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Starbucks Corp., EBITDA計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2019-09-29).
從資料中可以觀察到，星巴克在2019年至2024年的財務表現中，整體呈現出持續成長的趨勢，尤其是在稅前盈利、息稅前盈利（EBIT）以及未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）方面。
- 稅前盈利（EBT）
- 2019年達到約4,469百萬美元，隨後在2020年短暫下降至約1,164百萬美元，反映出COVID-19大流行初期的營運挑戰。2021年快速回升至約5,357百萬美元，超越2020年的水平，顯示公司在經營管理上的調整和市場復甦。2022年至2024年間，稅前盈利持續穩定在約4,961百萬美元至5,401百萬美元之間，展現出良好的盈利韌性。
- 息稅前盈利（EBIT）
- 類似稅前盈利的趨勢，2019年為約4,797百萬美元，2020年下降至約1,601百萬美元，然後在2021年回升至約5,827百萬美元。2022年再次略為下降，但在2023年和2024年達到較高的水平，分別為約5,952百萬美元及5,531百萬美元。這表明公司在成本控制和營運效率方面逐步改善。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 此項指標反映公司核心營運的現金創造能力。2019年為約6,246百萬美元，2020年大幅下降至約3,104百萬美元，主要受到疫情衝擊。2021年迅速反彈到約7,351百萬美元，比2020年有明顯改善，反映出經營策略調整的成效。2022年略微下滑至約6,244百萬美元，但在2023年和2024年持續上升，分別到達約7,402百萬美元和7,124百萬美元，展現出較強的營運韌性和增長動能。
綜合上述分析，可以得出結論：星巴克在經歷COVID-19疫情的挑戰後，展現出強勁的復甦能力，並在隨後的年度持續維持較高的營收和盈利水平。雖然2020年受到疫情影響造成短期營收下滑，但公司迅速調整策略，導致2021年盈利大幅回升。整體趨勢表明，星巴克的核心營運表現具有一定的韌性和韌性，未來仍具備持續成長的潛力。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Starbucks Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 109,152,151) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 7,124,000) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 15.32 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Airbnb Inc. | 20.62 |
| Booking Holdings Inc. | 18.04 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 23.29 |
| DoorDash, Inc. | 143.97 |
| McDonald’s Corp. | 18.51 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 消費者服務 | 20.72 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 非必需消費品 | 21.42 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Starbucks Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | 2022年10月2日 | 2021年10月3日 | 2020年9月27日 | 2019年9月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 123,439,688) | 131,421,619) | 124,120,910) | 137,971,696) | 121,059,261) | 107,863,110) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 7,124,000) | 7,402,300) | 6,244,200) | 7,350,800) | 3,104,600) | 6,246,500) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 17.33 | 17.75 | 19.88 | 18.77 | 38.99 | 17.27 | |
| 基準 | |||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | |||||||
| Airbnb Inc. | 23.48 | 40.65 | 36.61 | 338.63 | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 17.99 | 19.60 | 19.20 | 45.39 | 73.17 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 32.63 | 36.37 | 29.62 | 40.00 | 79.87 | — | |
| DoorDash, Inc. | 117.31 | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 18.72 | 18.04 | 20.87 | 17.49 | 21.03 | — | |
| EV/EBITDA扇形 | |||||||
| 消費者服務 | 21.52 | 22.30 | 23.77 | 27.18 | 65.84 | — | |
| EV/EBITDA工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 20.91 | 18.33 | 20.01 | 21.51 | 29.73 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2019-09-29).
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3 2024 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 123,439,688 ÷ 7,124,000 = 17.33
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2019年至2024年，企業價值（EV）呈現出波動的趨勢。2019年的EV為約1080億美元，於2020年因市場變動出現明顯上升，達到約1210億美元。2021年進一步攀升至約1380億美元，為期間的最高點。2022年，EV略微回落至約1240億美元，此後在2023年和2024年間又有上升，分別為約1314億美元和1234億美元。整體而言，期間內雖存在波動，但企業價值在2021年達到高點後，有些許回調，顯示公司市值反映出經濟情勢或市場變化的影響。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- EBITDA在2019年為約6240萬美元，隨後數年內波動較大。2020年因市場狀況不佳，大幅下降至約3104萬美元，顯示出短期內的經營壓力。2021年，EBITDA顯著反彈至約7350萬美元，反映出較佳的盈利能力。2022年，EBITDA略為下降至約6244萬美元，但2023年和2024年，數值又有所提升，分別為約7402萬美元和約7124萬美元。整體而言，EBITDA在較短期間內經歷較大波動，反映出公司營運的變動性，但長期趨勢偏向於穩定或逐步恢復。
- 企業價值與 EBITDA 比率（EV/EBITDA）
- 這個比率在2019年為17.27，說明企業價值相較於經營盈利具有一定的倍數。2020年由於EBITDA大幅下降，導致比率升高至38.99，反映出市場對公司未來盈利的預期或風險的增加。隨後2021年比率降低至18.77，顯示市場的估值開始趨於合理，與EBITDA的回升相符。2022年比率略微上升至19.88，而2023年和2024年則回落到17.75與17.33，表明企業價值與盈利能力之間的相對關係得以趨於穩定，市場評價較為保守。整體來看，此比率的變動反映出公司盈利能力的變化與市場對公司未來前景的調整。