Stock Analysis on Net
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Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Starbucks Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2024年9月29日 — = 12.00% × —
2023年10月1日 — = 14.01% × —
2022年10月2日 — = 11.73% × —
2021年10月3日 — = 13.38% × —
2020年9月27日 — = 3.16% × —
2019年9月29日 — = 18.73% × —

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2019-09-29).

將 ROE 分解為三個組成部分

Starbucks Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年9月29日 — = 10.40% × 1.15 × —
2023年10月1日 — = 11.46% × 1.22 × —
2022年10月2日 — = 10.18% × 1.15 × —
2021年10月3日 — = 14.45% × 0.93 × —
2020年9月27日 — = 3.95% × 0.80 × —
2019年9月29日 — = 13.58% × 1.38 × —

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2019-09-29).

將 ROE 分解為五個組成部分

Starbucks Corp.，分解 ROE

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ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年9月29日 — = 0.76 × 0.90 × 15.29% × 1.15 × —
2023年10月1日 — = 0.76 × 0.91 × 16.54% × 1.22 × —
2022年10月2日 — = 0.78 × 0.90 × 14.61% × 1.15 × —
2021年10月3日 — = 0.78 × 0.92 × 20.05% × 0.93 × —
2020年9月27日 — = 0.79 × 0.73 × 6.82% × 0.80 × —
2019年9月29日 — = 0.81 × 0.93 × 18.11% × 1.38 × —

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2019-09-29).

將 ROA 分解為兩個部分

Starbucks Corp.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2024年9月29日 12.00% = 10.40% × 1.15
2023年10月1日 14.01% = 11.46% × 1.22
2022年10月2日 11.73% = 10.18% × 1.15
2021年10月3日 13.38% = 14.45% × 0.93
2020年9月27日 3.16% = 3.95% × 0.80
2019年9月29日 18.73% = 13.58% × 1.38

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2019-09-29).

2024年資產回報率（ROA）下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。

將 ROA 分解為四個組成部分

Starbucks Corp.，分解 ROA

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ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2024年9月29日 12.00% = 0.76 × 0.90 × 15.29% × 1.15
2023年10月1日 14.01% = 0.76 × 0.91 × 16.54% × 1.22
2022年10月2日 11.73% = 0.78 × 0.90 × 14.61% × 1.15
2021年10月3日 13.38% = 0.78 × 0.92 × 20.05% × 0.93
2020年9月27日 3.16% = 0.79 × 0.73 × 6.82% × 0.80
2019年9月29日 18.73% = 0.81 × 0.93 × 18.11% × 1.38

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2019-09-29).

2024年資產回報率（ROA）下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。

淨利率比率分列

Starbucks Corp.、分解凈利率比

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淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2024年9月29日 10.40% = 0.76 × 0.90 × 15.29%
2023年10月1日 11.46% = 0.76 × 0.91 × 16.54%
2022年10月2日 10.18% = 0.78 × 0.90 × 14.61%
2021年10月3日 14.45% = 0.78 × 0.92 × 20.05%
2020年9月27日 3.95% = 0.79 × 0.73 × 6.82%
2019年9月29日 13.58% = 0.81 × 0.93 × 18.11%

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2019-09-29).

2024年凈獲利率下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。