企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
McDonald’s Corp., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 淨收入
- 淨收入在2022年呈現顯著下降，由2021年的7545百萬美元降至6177百萬美元。然而，在2023年，淨收入大幅反彈至8469百萬美元，並在2024年小幅下降至8223百萬美元。至2025年，淨收入再次增長至8563百萬美元，顯示出波動但整體趨於增長趨勢。
- 稅前盈利 (EBT)
- 稅前盈利的趨勢與淨收入相似。2022年出現下降，由2021年的9128百萬美元降至7825百萬美元。隨後，在2023年大幅增長至10522百萬美元，2024年略有下降至10345百萬美元，並在2025年進一步增長至10897百萬美元。這表明稅前盈利的變化與淨收入變化具有高度相關性。
- 息稅前盈利 (EBIT)
- 息稅前盈利的趨勢也反映了相似的模式。2022年由10314百萬美元下降至9032百萬美元，2023年大幅增長至11883百萬美元，2024年略微下降至11851百萬美元，並在2025年增長至12479百萬美元。EBIT的增長幅度略高於EBT，可能反映了利息費用的相對穩定。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 (EBITDA)
- EBITDA呈現出最為穩定的增長趨勢。儘管2022年也出現了下降，從12182百萬美元降至10903百萬美元，但其後在2023年大幅增長至13861百萬美元，2024年略有增長至13948百萬美元，並在2025年繼續增長至14678百萬美元。EBITDA的增長表明公司在核心業務層面具有較強的盈利能力，且不受利息、稅項、折舊和攤銷等非現金項目的影響。
總體而言，資料顯示在2022年經歷了一段調整期後，盈利能力在2023年顯著改善，並在2024年和2025年保持了增長趨勢。EBITDA的持續增長表明公司在營運層面表現良好。
企業價值與 EBITDA 比率當前
McDonald’s Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 261,014) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 14,678) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 17.78 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Airbnb Inc. | 21.90 |
| Booking Holdings Inc. | 14.88 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 17.23 |
| DoorDash, Inc. | 37.34 |
| Starbucks Corp. | 24.17 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 消費者服務 | 19.16 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 非必需消費品 | 19.11 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
McDonald’s Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 278,149) | 261,117) | 250,011) | 227,523) | 213,114) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 14,678) | 13,948) | 13,861) | 10,903) | 12,182) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 18.95 | 18.72 | 18.04 | 20.87 | 17.49 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | 19.06 | 23.48 | 40.65 | 36.61 | 338.63 | |
| Booking Holdings Inc. | 15.08 | 17.99 | 19.60 | 19.20 | 45.39 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 21.49 | 32.63 | 36.37 | 29.62 | 40.00 | |
| DoorDash, Inc. | 42.86 | 117.31 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 22.61 | 17.33 | 17.75 | 19.88 | 18.77 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 19.76 | 21.52 | 22.30 | 23.77 | 27.18 | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 45.15 | 20.91 | 18.33 | 20.01 | 21.51 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 278,149 ÷ 14,678 = 18.95
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值呈現逐年增長趨勢。從2021年的213,114百萬美元，增長至2025年的278,149百萬美元。此增長幅度顯示公司規模的擴大，或市場對其未來潛力的積極預期。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- EBITDA在2022年出現下降，由2021年的12,182百萬美元降至10,903百萬美元。然而，從2022年起，EBITDA開始回升，並在2025年達到14,678百萬美元。這表明公司在經歷短期調整後，盈利能力逐步改善。
- EV/EBITDA
- EV/EBITDA比率在分析期間內波動。2021年為17.49，2022年上升至20.87，之後在2023年降至18.04。2024年略微上升至18.72，並在2025年進一步上升至18.95。整體而言，該比率維持在相對穩定的水平，表明企業價值與盈利能力之間的關係相對一致。2022年的峰值可能反映了市場對公司未來增長預期的調整，或外部因素的影響。
綜上所述，資料顯示企業價值持續增長，EBITDA經歷短期下降後恢復增長，而EV/EBITDA比率則保持相對穩定。這些趨勢共同表明公司在經歷一定程度的調整後，整體財務狀況呈現積極的發展態勢。