資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
投資資本回報率 （ROIC）
Starbucks Corp., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年9月28日 | 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | 2022年10月2日 | 2021年10月3日 | 2020年9月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 2,453,553) | 4,408,732) | 4,602,842) | 3,732,356) | 4,625,159) | 1,475,541) | |
| 投資資本2 | 24,013,900) | 23,526,800) | 22,171,000) | 20,459,700) | 23,683,800) | 22,970,900) | |
| 性能比 | |||||||
| ROIC3 | 10.22% | 18.74% | 20.76% | 18.24% | 19.53% | 6.42% | |
| 基準 | |||||||
| ROIC競爭 對手4 | |||||||
| Airbnb Inc. | 43.16% | 43.11% | 28.43% | 30.02% | 7.92% | — | |
| Booking Holdings Inc. | 42.20% | 47.41% | 32.92% | 21.73% | 4.47% | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 25.16% | 25.05% | 23.48% | 18.95% | 14.49% | — | |
| DoorDash, Inc. | 6.94% | -0.09% | -12.64% | -26.69% | -12.92% | — | |
| McDonald’s Corp. | 19.04% | 18.55% | 18.51% | 15.69% | 17.77% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-28), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-K (報告日期： 2020-09-27).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × 2,453,553 ÷ 24,013,900 = 10.22%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下是對年度財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT) 的趨勢
- 從資料中可觀察到，稅後營業淨利潤在2021年大幅增長，相較於2020年呈現顯著提升。然而，在2022年，稅後營業淨利潤出現下降，但隨後在2023年再次回升。2024年略有下降，而至2025年則呈現較為明顯的下滑趨勢。整體而言，稅後營業淨利潤呈現波動性增長，但近期趨勢顯示可能正在下降。
- 投資資本的趨勢
- 投資資本在2021年略有增加，隨後在2022年呈現下降。2023年投資資本再次增加，並在2024年持續上升。至2025年，投資資本的增長趨勢略有放緩，但仍維持在較高水平。整體而言，投資資本呈現相對穩定的增長趨勢，但增長幅度並非線性。
- 投資資本回報率 (ROIC) 的趨勢
- 投資資本回報率在2021年大幅提升，達到最高點。2022年ROIC略有下降，但在2023年再次回升，並接近2021年的水平。2024年ROIC略有下降，而至2025年則呈現顯著下降，回落至較低水平。ROIC的變化與稅後營業淨利潤的變化呈現正相關，但幅度更大，顯示投資資本回報的效率受到利潤變動的影響較為顯著。
- 整體觀察
- 從整體數據來看，儘管投資資本持續增長，但稅後營業淨利潤的波動性以及ROIC的下降趨勢，可能暗示著營運效率或市場競爭環境的變化。2025年的數據顯示，利潤增長放緩，且投資回報率下降，需要進一步分析以確定潛在原因，例如成本上升、銷售額下降或投資策略的影響。
ROIC的分解
Starbucks Corp.、ROIC的分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-28), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-K (報告日期： 2020-09-27).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現波動趨勢。2020年為7.99%，隨後在2021年大幅提升至20.82%，為最高點。2022年回落至14.97%，2023年略有回升至17.05%，2024年則降至16.12%。最新的數據顯示，2025年營業利潤率進一步下降至8.94%，為觀察期間的最低值。整體而言，該指標的變化幅度較大，顯示營運效率或成本控制方面可能存在顯著的變動。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率呈現穩步上升的趨勢，並在後期趨於穩定。從2020年的1.03，逐步增加至2022年的1.57，2023年達到1.62的峰值。2024年略微下降至1.54，2025年維持在1.54。這表明資產的使用效率有所提升，但近兩年的變化幅度較小，可能意味著資本周轉率已接近其潛在上限。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在觀察期間相對穩定，維持在74.08%至78.43%之間。雖然存在小幅波動，但整體變化幅度不大。這可能反映出稅務政策的穩定性，或公司在稅務規劃方面的策略一致性。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率呈現先大幅上升後下降的趨勢。2020年為6.42%，2021年大幅提升至19.53%，隨後在2022年降至18.24%，2023年進一步提升至20.76%，為最高點。2024年回落至18.74%，2025年則大幅下降至10.22%。此趨勢與營業利潤率的變化有一定關聯，但ROIC的下降幅度更大，可能表明投資效率的降低或資本成本的增加。
總體而言，資料顯示公司在2021年至2023年間的盈利能力和資本效率有所提升，但2024年和2025年的數據顯示，盈利能力和投資回報率均出現下滑趨勢。資本周轉率則維持相對穩定的水平。
營業利潤率（OPM）
Starbucks Corp., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年9月28日 | 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | 2022年10月2日 | 2021年10月3日 | 2020年9月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 2,453,553) | 4,408,732) | 4,602,842) | 3,732,356) | 4,625,159) | 1,475,541) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 858,305) | 1,412,248) | 1,512,061) | 1,074,728) | 1,427,074) | 405,721) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 3,311,858) | 5,820,980) | 6,114,903) | 4,807,083) | 6,052,233) | 1,881,263) | |
| 淨收入 | 37,184,400) | 36,176,200) | 35,975,600) | 32,250,300) | 29,060,600) | 23,518,000) | |
| 更多： 儲值卡負債和遞延收入的增加（減少） | (131,600) | (57,200) | (119,600) | (137,500) | 4,100) | 41,600) | |
| 調整后凈營收 | 37,052,800) | 36,119,000) | 35,856,000) | 32,112,800) | 29,064,700) | 23,559,600) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| OPM3 | 8.94% | 16.12% | 17.05% | 14.97% | 20.82% | 7.99% | |
| 基準 | |||||||
| OPM競爭 對手4 | |||||||
| Airbnb Inc. | 20.97% | 24.19% | 17.09% | 24.64% | 9.31% | — | |
| Booking Holdings Inc. | 28.03% | 31.62% | 25.31% | 24.15% | 13.04% | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 19.18% | 20.10% | 18.74% | 16.00% | 13.23% | — | |
| DoorDash, Inc. | 5.75% | -0.01% | -7.58% | -21.50% | -8.16% | — | |
| McDonald’s Corp. | 48.69% | 47.55% | 48.59% | 40.79% | 46.68% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-28), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-K (報告日期： 2020-09-27).
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2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整后凈營收
= 100 × 3,311,858 ÷ 37,052,800 = 8.94%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下是對年度財務資料的分析報告。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 從資料顯示，稅前營業淨利潤在2021年大幅增長，達到6052233千美元，相較於2020年的1881263千美元有顯著提升。然而，2022年則呈現下降趨勢，降至4807083千美元。隨後，在2023年有所回升，達到6114903千美元，但2024年再次下降至5820980千美元。最新的資料顯示，2025年稅前營業淨利潤進一步下降至3311858千美元，呈現一個波動下降的趨勢。
- 調整后凈營收
- 調整后凈營收逐年增長，從2020年的23559600千美元增長至2025年的37052800千美元。雖然增長速度在不同年份有所差異，但整體趨勢是持續向上的。2021年和2022年的增長幅度較大，而2023年和2024年的增長則相對平緩，2025年仍保持增長，但幅度減緩。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在2021年達到峰值，為20.82%。2020年和2022年的營業利潤率分別為7.99%和14.97%，呈現較大的波動。2023年和2024年的營業利潤率分別為17.05%和16.12%，相對穩定。然而，2025年營業利潤率大幅下降至8.94%，顯示盈利能力受到影響。營業利潤率的變化與稅前營業淨利潤的變化趨勢存在一定相關性，但幅度有所不同。
總體而言，雖然調整后凈營收呈現持續增長趨勢，但稅前營業淨利潤和營業利潤率的波動表明盈利能力受到多種因素的影響。2025年的數據顯示，營收增長並未轉化為相應的利潤增長，需要進一步分析以確定影響盈利能力的具體原因。
資本周轉率（TO）
Starbucks Corp., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年9月28日 | 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | 2022年10月2日 | 2021年10月3日 | 2020年9月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入 | 37,184,400) | 36,176,200) | 35,975,600) | 32,250,300) | 29,060,600) | 23,518,000) | |
| 更多： 儲值卡負債和遞延收入的增加（減少） | (131,600) | (57,200) | (119,600) | (137,500) | 4,100) | 41,600) | |
| 調整后凈營收 | 37,052,800) | 36,119,000) | 35,856,000) | 32,112,800) | 29,064,700) | 23,559,600) | |
| 投資資本1 | 24,013,900) | 23,526,800) | 22,171,000) | 20,459,700) | 23,683,800) | 22,970,900) | |
| 效率比 | |||||||
| TO2 | 1.54 | 1.54 | 1.62 | 1.57 | 1.23 | 1.03 | |
| 基準 | |||||||
| TO競爭 對手3 | |||||||
| Airbnb Inc. | 2.15 | 1.84 | 1.72 | 1.26 | 1.11 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 2.08 | 1.83 | 1.87 | 1.25 | 0.73 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.64 | 1.66 | 1.65 | 1.61 | 1.38 | — | |
| DoorDash, Inc. | 1.22 | 1.71 | 1.65 | 1.24 | 1.54 | — | |
| McDonald’s Corp. | 0.50 | 0.52 | 0.51 | 0.51 | 0.49 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-28), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-K (報告日期： 2020-09-27).
1 投資資本. 查看詳情 »
2 2025 計算
TO = 調整后凈營收 ÷ 投資資本
= 37,052,800 ÷ 24,013,900 = 1.54
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下是對年度財務資料的分析報告。
- 調整后凈營收
- 調整后凈營收在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2020年的2355.96億美元增長至2025年的370.528億美元。增長速度在2020年至2022年間較快，隨後增長趨緩，2024年和2025年的增長幅度相對較小。整體而言，營收規模持續擴大。
- 投資資本
- 投資資本的數值在觀察期間經歷了波動。2020年至2022年期間，投資資本呈現下降趨勢，從229.709億美元下降至204.597億美元。2022年之後，投資資本開始回升，至2025年的240.139億美元。雖然有回升，但整體數值仍未達到2020年的初始水平。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在觀察期間呈現先增後穩的趨勢。從2020年的1.03顯著增長至2022年的1.57，表明公司利用投資資本產生營收的能力不斷提升。2022年之後，資本周轉率趨於穩定，2023年為1.62，2024年和2025年則維持在1.54。這可能意味著公司在營收增長方面，對投資資本的依賴程度有所變化，或者營收增長主要來自於其他因素。
綜上所述，觀察期間營收持續增長，但投資資本的變化呈現波動。資本周轉率的提升表明公司在初期有效地利用資本，但後期趨於穩定，可能需要進一步分析以確定其背後的原因。
有效現金稅率 （CTR）
Starbucks Corp., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年9月28日 | 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | 2022年10月2日 | 2021年10月3日 | 2020年9月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 2,453,553) | 4,408,732) | 4,602,842) | 3,732,356) | 4,625,159) | 1,475,541) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 858,305) | 1,412,248) | 1,512,061) | 1,074,728) | 1,427,074) | 405,721) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 3,311,858) | 5,820,980) | 6,114,903) | 4,807,083) | 6,052,233) | 1,881,263) | |
| 稅率 | |||||||
| CTR3 | 25.92% | 24.26% | 24.73% | 22.36% | 23.58% | 21.57% | |
| 基準 | |||||||
| CTR競爭 對手3 | |||||||
| Airbnb Inc. | 4.12% | 3.22% | 3.21% | 3.19% | 23.04% | — | |
| Booking Holdings Inc. | 27.78% | 18.05% | 30.52% | 28.16% | 53.06% | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 19.78% | 24.98% | 23.97% | 26.20% | 20.54% | — | |
| DoorDash, Inc. | 0.95% | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 22.04% | 25.26% | 25.22% | 24.66% | 21.80% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-28), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-K (報告日期： 2020-09-27).
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2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × 858,305 ÷ 3,311,858 = 25.92%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下是對年度財務資料的分析摘要。
- 現金營業稅
- 在觀察期間，現金營業稅呈現波動趨勢。2021年大幅增長，隨後在2022年下降，2023年再次回升，但在2024年和2025年則呈現顯著下降。整體而言，儘管有波動，但2025年的數值相較於2020年仍有所下降。
- 稅前營業淨利潤 （NOPBT）
- 稅前營業淨利潤的趨勢與現金營業稅相似，2021年經歷顯著增長，之後在2022年下降，2023年略有回升，並在2024年和2025年持續下降。2021年的數值顯著高於其他年份，而2025年的數值則為觀察期內最低。
- 有效現金稅率 （CTR）
- 有效現金稅率在觀察期間內相對穩定，但呈現緩慢上升的趨勢。從2020年的21.57%逐漸增加到2025年的25.92%。雖然變化幅度不大，但顯示稅務負擔有輕微增加的傾向。
總體而言，資料顯示在2021年經歷了顯著的增長後，隨後的幾年呈現出營運利潤的下降趨勢。稅率則呈現緩慢上升的趨勢，可能對利潤產生一定影響。需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地了解這些趨勢背後的原因。