企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Starbucks Corp., FCFF計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2019-09-29).
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根據所提供的財務資料，星巴克公司在2019年至2024年間的經營活動產生的現金流量顯示出一定的波動趨勢。在2019年度，經營活動產生的現金凈額為5,047,000美元，隨後於2020年大幅下降至1,597,800美元，可能反映出在該年度全球性經濟不確定因素或特殊事件對公司現金流造成的負面影響。然而，自2021年起，這一數字逐步回升，2021年達到5,989,100美元，顯著提升至2022年的4,397,300美元，並在2023年進一步增加至6,008,700美元。儘管在2024年有小幅增長至6,095,600美元，整體來看，經營現金流自2020年低點之後呈現逐步復甦且穩定增加的趨勢。
在自由現金流（FCFF）方面，2019年為3,481,498美元，2020年明顯下降至429,339美元，反映出當年可能受到經營效率下降或投資活動影響的結果。此後，自由現金流逐步改善，2021年達到4,911,962美元，較2020年有大幅增長，顯示公司在經營效率或資本運用方面取得改善。2022年自由現金流回落至2,924,367美元，稍低於2021年，但隨著2023年恢復至4,075,665美元，並在2024年達到3,750,120美元，整體趨勢是逐步恢復且維持在較高水平。這反映公司雖受到年度波動，但在經營效率及資金管理方面似乎保持一定的穩定性。
綜合上述觀察，可以推測星巴克公司在經營策略或市場環境的變化下，經營現金流與自由現金流經歷了初期的波動與下行，之後透過調整策略逐步恢復並穩定成長。特別是在2021年之後，兩者皆展現出積極的回升態勢，代表公司在經濟動盪期間仍具備一定程度的韌性與調整能力。未來，持續追蹤這些指標的走向，將有助於衡量公司經營狀況的持續改善與資金運用的效率。
已付利息，稅後
Starbucks Corp.、已付利息、稅後計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2019-09-29).
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2 2024 計算
期內支付的有息現金，扣除資本化利息、稅金后的凈額 = 期內支付的帶息現金，扣除資本化利息后的凈額 × EITR
= 570,700 × 24.30% = 138,680
根據所提供的財務資料，以下為對Starbucks Corp.相關財務比率和現金支出趨勢的分析概要：
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 從2019年至2024年，該公司的有效所得稅稅率逐年呈現上升趨勢，從19.5%增加至24.3%。此一變化可能反映公司在全球範圍內的所得稅政策調整、稅務策略變動或稅率結構的調整。稅率的逐步上升可能會對公司淨利潤的稅後淨利產生一定影響，除非公司能有效轉嫁稅務負擔或開發節稅措施予以因應。
- 期內支付的有息現金，扣除資本化利息，扣除稅項
- 由2019年的約2.41億美元增長至2024年的約4.32億美元，顯示出公司在此期間的有息現金支付規模持續擴大。這一趨勢可能反映公司規模擴張、投資支出或借款成本的變動。儘管受到稅率變動影響，支付的有息現金呈現出較為穩定且逐步增加的模式，也暗示公司在資金運用上的穩健策略或新增借貸所致。由於數值持續增加，需留意公司未來的資金負擔與負債管理情況，以確保長期財務健康。
企業價值與 FCFF 比率當前
Starbucks Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 106,821,912) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 3,750,120) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 28.48 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Airbnb Inc. | 15.22 |
| Booking Holdings Inc. | 20.81 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 34.16 |
| DoorDash, Inc. | 59.15 |
| McDonald’s Corp. | 32.52 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 消費者服務 | 27.42 |
| EV/FCFF工業 | |
| 非必需消費品 | 92.69 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Starbucks Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | 2022年10月2日 | 2021年10月3日 | 2020年9月27日 | 2019年9月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 123,439,688) | 131,421,619) | 124,120,910) | 137,971,696) | 121,059,261) | 107,863,110) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 3,750,120) | 4,075,665) | 2,924,367) | 4,911,962) | 429,339) | 3,481,498) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 32.92 | 32.25 | 42.44 | 28.09 | 281.97 | 30.98 | |
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Airbnb Inc. | 17.91 | 23.35 | 22.46 | 42.36 | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 19.06 | 17.62 | 14.11 | 36.39 | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 49.96 | 57.71 | 51.53 | 50.61 | 146.36 | — | |
| DoorDash, Inc. | 46.68 | 31.48 | 844.08 | 65.41 | 475.27 | — | |
| McDonald’s Corp. | 33.05 | 30.11 | 35.39 | 26.32 | 34.80 | — | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 消費者服務 | 28.11 | 26.85 | 28.89 | 32.14 | 126.47 | — | |
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 41.98 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-K (報告日期： 2019-09-29).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 123,439,688 ÷ 3,750,120 = 32.92
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 自2019年至2021年間，企業價值持續上升，分別達到107,863,110千美元、121,059,261千美元及137,971,696千美元，顯示公司價值在此期間呈現明顯成長。而2022年有所回落，下降至124,120,910千美元，但在2023年又反彈上升，至131,421,619千美元。2024年則出現輕微下滑，降至123,439,688千美元。整體趨勢較為波動，但主要呈現中長期的升高趨勢，反映公司價值的增長受到一定的持續支撐。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在2019年至2021年間呈現顯著成長，分別為3,481,498、4,293,399及4,911,962千美元，表明公司在此段期間的營運產生較多的現金流入。2022年自192,436,367千美元急降至2,924,367千美元，可能受到特定經營或資本支出的影響，但在2023年再次回升至4,075,665千美元，並在2024年略微下降至3,750,120千美元。整體而言，自由現金流的趨勢較為穩定，經歷短期波動但長期維持在較高水平。
- EV/FCFF比率
- 此比率在2019年為30.98，並在2020年激增至281.97，接著在2021年下降至28.09，2022年回升至42.44，2023年及2024年則分別為32.25與32.92。在2020年的異常高值可能反映當年度企業價值大幅上升或自由現金流較為低迷，導致比率呈現極端偏高。而2021年比率大幅回落至較低水平，可能是由於自由現金流的增長使得比率降低。2022年比率再次上升，則與企業市值的波動及自由現金流的變化共同造成此現象。整體來看，比率的鬆緊反映出公司價值與現金流之間的相對變動，具有一定的短期波動特性但長期在30左右的範圍內維持。