Stock Analysis on Net
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Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Super Micro Computer Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2024年6月30日 21.28% = 11.73% × 1.81
2023年6月30日 32.45% = 17.42% × 1.86
2022年6月30日 20.00% = 8.90% × 2.25
2021年6月30日 10.20% = 4.99% × 2.05
2020年6月30日 7.91% = 4.39% × 1.80
2019年6月30日 7.64% = 4.27% × 1.79

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以資產回報率（ROA）衡量的盈利能力下降。

將 ROE 分解為三個組成部分

Super Micro Computer Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年6月30日 21.28% = 7.69% × 1.53 × 1.81
2023年6月30日 32.45% = 8.98% × 1.94 × 1.86
2022年6月30日 20.00% = 5.49% × 1.62 × 2.25
2021年6月30日 10.20% = 3.14% × 1.59 × 2.05
2020年6月30日 7.91% = 2.52% × 1.74 × 1.80
2019年6月30日 7.64% = 2.05% × 2.08 × 1.79

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。

將 ROE 分解為五個組成部分

Super Micro Computer Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年6月30日 21.28% = 0.95 × 0.98 × 8.24% × 1.53 × 1.81
2023年6月30日 32.45% = 0.85 × 0.99 × 10.69% × 1.94 × 1.86
2022年6月30日 20.00% = 0.84 × 0.98 × 6.63% × 1.62 × 2.25
2021年6月30日 10.20% = 0.94 × 0.98 × 3.41% × 1.59 × 2.05
2020年6月30日 7.91% = 0.97 × 0.98 × 2.68% × 1.74 × 1.80
2019年6月30日 7.64% = 0.83 × 0.93 × 2.67% × 2.08 × 1.79

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30).

2024 年股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營盈利能力下降。

將 ROA 分解為兩個部分

Super Micro Computer Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2024年6月30日 11.73% = 7.69% × 1.53
2023年6月30日 17.42% = 8.98% × 1.94
2022年6月30日 8.90% = 5.49% × 1.62
2021年6月30日 4.99% = 3.14% × 1.59
2020年6月30日 4.39% = 2.52% × 1.74
2019年6月30日 4.27% = 2.05% × 2.08

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30).

與2024年相比，資產回報率（ROA）下降的主要原因是資產周轉率的下降。

將 ROA 分解為四個組成部分

Super Micro Computer Inc.，分解 ROA

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ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2024年6月30日 11.73% = 0.95 × 0.98 × 8.24% × 1.53
2023年6月30日 17.42% = 0.85 × 0.99 × 10.69% × 1.94
2022年6月30日 8.90% = 0.84 × 0.98 × 6.63% × 1.62
2021年6月30日 4.99% = 0.94 × 0.98 × 3.41% × 1.59
2020年6月30日 4.39% = 0.97 × 0.98 × 2.68% × 1.74
2019年6月30日 4.27% = 0.83 × 0.93 × 2.67% × 2.08

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30).

2024年資產回報率（ROA）下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。

淨利率比率分列

Super Micro Computer Inc.、分解凈利率比

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淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2024年6月30日 7.69% = 0.95 × 0.98 × 8.24%
2023年6月30日 8.98% = 0.85 × 0.99 × 10.69%
2022年6月30日 5.49% = 0.84 × 0.98 × 6.63%
2021年6月30日 3.14% = 0.94 × 0.98 × 3.41%
2020年6月30日 2.52% = 0.97 × 0.98 × 2.68%
2019年6月30日 2.05% = 0.83 × 0.93 × 2.67%

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30).

2024年凈獲利率下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。