杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Super Micro Computer Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期內，資產回報率呈現波動上升的趨勢。從2020年9月30日的4.65%開始，經歷初期的小幅波動，在2022年9月30日達到13.45%的高點。隨後，ROA持續攀升至2022年12月31日的18.81%。2023年起，ROA呈現下降趨勢，至2025年12月31日降至3.12%。整體而言，ROA在後期的下降趨勢值得關注。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內呈現先上升後下降的趨勢。從2020年9月30日的1.69開始，逐步上升至2022年3月31日的2.41。之後，比率有所回落，在2022年12月31日降至1.69。2023年，比率再次小幅上升，並在2025年12月31日達到4，顯示槓桿水平的顯著提升。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化軌跡與ROA相似，同樣呈現波動上升的趨勢，並在後期出現下降。從2020年9月30日的7.88%開始，ROE逐步提升，在2022年12月31日達到31.8%的高峰。2023年起，ROE開始下降，至2025年12月31日降至12.48%。儘管如此，ROE的整體水平仍然相對較高。
綜上所述，數據顯示在觀察期內，盈利能力指標（ROA和ROE）呈現先上升後下降的趨勢，而財務槓桿比率則呈現先上升後下降，最後再次上升的趨勢。後期的盈利能力下降和槓桿水平提升可能需要進一步分析以確定其根本原因和潛在影響。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Super Micro Computer Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年9月30日的2.56%開始，經歷初期的小幅增長，在2022年9月30日達到7.38%，並在2022年12月31日達到峰值8.7%。隨後，淨獲利率略有下降，但在2023年12月31日回升至8.98%。2024年開始，淨獲利率呈現下降趨勢，至2025年12月31日降至3.11%。整體而言，儘管有波動，但淨獲利率在後期呈現下降趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間呈現先下降後上升的模式。從2020年9月30日的1.82開始，持續下降至2021年6月30日的1.59。隨後，資產周轉率在2022年9月30日達到峰值1.82，並在2022年12月31日達到2.16。2023年開始，資產周轉率呈現下降趨勢，至2025年12月31日降至1。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間呈現上升趨勢，隨後在後期出現下降。從2020年9月30日的1.69開始，持續上升至2022年3月31日的2.41。之後，財務槓桿比率在2022年9月30日下降至2.03，並在2023年12月31日回升至1.86。2024年開始，財務槓桿比率再次呈現上升趨勢，至2025年12月31日達到4。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間呈現顯著上升趨勢，隨後在後期出現下降。從2020年9月30日的7.88%開始，持續上升至2022年12月31日的31.8%。之後，ROE在2023年9月30日達到峰值33.21%。2024年開始，ROE呈現下降趨勢，至2025年12月31日降至12.48%。
總體而言，數據顯示在觀察期間，盈利能力指標（淨獲利率和ROE）呈現波動上升的趨勢，但後期均有下降。資產周轉率呈現先下降後上升的模式，而財務槓桿比率則呈現先上升後下降，後期再次上升的趨勢。這些變化可能反映了公司經營策略、市場環境以及資本結構的調整。
將 ROE 分解為5個組成部分
Super Micro Computer Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間呈現下降趨勢，從2020年9月的1.02降至2022年3月的0.88。此後，該比率略有波動，在2022年12月達到0.84，並在2023年9月回升至0.87。至2025年12月，稅負比率為0.84，顯示整體趨勢相對穩定，但仍低於初始水平。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間維持在相對穩定的水平，大致在0.92至0.99之間波動。雖然存在小幅變化，但整體而言，該比率未呈現顯著的上升或下降趨勢。在2025年12月，該比率為0.92，與初始值接近。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現顯著的上升趨勢，從2020年9月的2.57%大幅增長至2022年12月的10.52%。此後，該比率略有下降，但在2025年12月仍維持在4%的水平。整體而言，息稅前獲利率在觀察期間經歷了顯著的改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間呈現波動趨勢。從2020年9月的1.82下降至2022年3月的1.51，隨後在2022年12月達到峰值2.16。此後，該比率有所回落，在2025年12月為1.46。整體而言，資產周轉率的變化幅度較大，顯示其對外部因素的敏感性較高。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間呈現上升趨勢，從2020年9月的1.69增長至2022年3月的2.41。此後，該比率有所下降，但在2025年12月仍維持在2.21的水平。整體而言，財務槓桿比率在觀察期間有所增加，表明其財務風險可能有所上升。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）呈現顯著的上升趨勢，從2020年9月的7.88%大幅增長至2022年12月的31.8%。此後，該比率略有下降，但在2025年12月仍維持在12.48%的水平。整體而言，ROE在觀察期間經歷了顯著的改善，表明其盈利能力和股東價值創造能力有所提升。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Super Micro Computer Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率呈現波動上升的趨勢。從2020年9月30日的2.56%開始，經歷初期的小幅波動，在2022年12月31日達到峰值8.7%。隨後，淨獲利率略有下降，但在2025年12月31日仍維持在3.11%的水平。整體而言，數據顯示獲利能力在觀察期內有所增強，但近期出現回落跡象。
- 資產周轉率
- 資產周轉率的變化相對較為頻繁。在2020年9月30日至2021年12月31日期間，該比率呈現下降趨勢，從1.82降至1.56。隨後，資產周轉率有所回升，在2022年12月31日達到2.16的峰值。然而，此後幾期數據顯示，資產周轉率再次下降，並在2025年12月31日降至1。這表明資產的使用效率在不同時期有所變化，且近期可能有所降低。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）呈現顯著的上升趨勢，尤其是在2022年之後。從2020年9月30日的4.65%開始，ROA逐步提升，在2022年12月31日達到18.81%的高點。雖然之後的數據顯示ROA有所回落，但仍維持在相對較高的水平。至2025年12月31日，ROA為3.12%。整體而言，ROA的增長表明資產的盈利能力在觀察期內得到了顯著改善，但近期也呈現出下降趨勢。
綜合來看，數據顯示在一段時間內，盈利能力和資產盈利能力均有所提升，但資產周轉率的變化則較為複雜。近期，淨獲利率和ROA均呈現下降趨勢，而資產周轉率也持續下降，可能需要進一步分析以了解其背後的原因。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Super Micro Computer Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在初期呈現小幅下降趨勢，從2020年9月的1.02降至2022年3月的0.88。隨後，該比率在一段時間內保持相對穩定，並在2023年9月略微上升至0.87。在2024年，稅負比率呈現波動，最終在2025年12月回落至0.84。整體而言，稅負比率呈現下降趨勢，但波動性增加。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內維持相對穩定，始終接近1。在2025年，該比率呈現小幅下降趨勢，從0.97降至0.92。這可能表明公司償還利息的能力保持不變，但略有下降。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現顯著上升趨勢，從2020年9月的2.57%大幅增長至2022年12月的10.52%。此後，息稅前獲利率略有下降，但在2025年6月仍維持在5.76%的水平。整體而言，息稅前獲利率呈現強勁增長趨勢，但近期出現放緩。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年9月至2022年12月期間呈現下降趨勢，從1.82降至2.16。隨後，該比率在2023年和2024年呈現波動，並在2025年6月回落至2.01。整體而言，資產周轉率呈現先降後波動的趨勢。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率呈現顯著上升趨勢，從2020年9月的4.65%大幅增長至2022年12月的18.81%。此後，ROA呈現下降趨勢，但仍維持在相對較高的水平，在2025年12月為3.12%。整體而言，ROA呈現強勁增長趨勢，但近期出現顯著下降。
總體而言，觀察期間內，息稅前獲利率和資產回報率呈現顯著增長趨勢，表明公司的盈利能力和資產利用效率有所提高。然而，近期這些指標出現下降趨勢，需要進一步關注。稅負比率呈現下降趨勢，而利息負擔比率則保持穩定。資產周轉率呈現波動，可能反映了公司營運效率的變化。
淨獲利率分攤
Super Micro Computer Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率呈現一個整體下降的趨勢，從2020年9月的1.02逐步下降至2022年12月的0.84。隨後，該比率略有回升，在2023年9月達到0.87，並在2024年12月回落至0.93。最後，在2025年6月和9月，稅負比率分別為0.89和0.87，並在2025年12月降至0.84。整體而言，稅負比率的波動幅度相對較小，但長期趨勢顯示其有所降低。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期內維持相對穩定。從2020年9月至2022年12月，該比率基本維持在0.97至0.99之間。在2023年，該比率略有下降，至2025年12月降至0.92。雖然存在小幅波動，但整體而言，利息負擔比率的變化幅度較小，顯示其償債能力維持在相對穩定的水平。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現顯著的上升趨勢，尤其是在2022年之後。從2020年9月的2.57%上升至2022年9月的9.01%，並在2022年12月達到峰值10.52%。隨後，息稅前獲利率有所回落，在2025年12月降至4%。整體而言，息稅前獲利率的增長表明其盈利能力在一段時間內得到了顯著提升，但近期出現了下降趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，也呈現出明顯的上升趨勢，尤其是在2022年之後。從2020年9月的2.56%上升至2022年12月的8.7%，並在2023年3月達到峰值8.98%。隨後，淨獲利率也開始回落，在2025年12月降至3.11%。這表明其最終盈利能力在一段時間內得到了改善，但近期也出現了下降的跡象。
總體而言，數據顯示在2022年之前，各項財務比率相對穩定。2022年之後，盈利能力指標（息稅前獲利率和淨獲利率）顯著提升，但近期（2023年及2024年）出現了回落趨勢。稅負比率則呈現一個緩慢下降的趨勢，而利息負擔比率則維持在相對穩定的水平。