杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Super Micro Computer Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率呈現明顯的上升趨勢。從2020年9月30日的4.65%開始，逐步增長至2022年12月31日的18.81%。雖然在2023年有所回落，但仍維持在11%以上。2024年呈現波動，最終在2025年6月30日降至7.48%。整體而言，ROA在前期經歷了顯著的增長，後期則趨於穩定並略有下降。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年9月30日至2022年3月31日期間持續上升，從1.69增加到2.41。之後，該比率開始下降，在2023年9月30日降至1.76。2024年略有回升，但2025年6月30日再次上升至2.22。這表明公司在一段時間內增加了財務槓桿，隨後採取措施降低了槓桿水平，但近期又有所增加。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的增長軌跡與ROA相似，也呈現出明顯的上升趨勢。從2020年9月30日的7.88%開始，ROE持續增長至2022年12月31日的31.8%。2023年ROE有所下降，但仍維持在20%以上。2024年呈現波動，最終在2025年6月30日降至16.64%。整體而言，ROE在前期經歷了顯著的增長，後期則趨於穩定並略有下降。
綜合來看，數據顯示公司在2020年至2022年間盈利能力顯著提升，ROA和ROE均呈現強勁增長。財務槓桿比率的變化表明公司在利用財務槓桿擴大業務，並在一段時間後調整了槓桿水平。2023年和2024年的數據顯示，盈利能力可能正在趨於穩定，甚至略有下降，而財務槓桿比率則呈現出波動。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Super Micro Computer Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率呈現整體上升趨勢。從2020年9月30日的2.56%逐步增加至2022年12月31日的8.7%，並在2023年3月31日達到8.93%的峰值。隨後略有回落，但在2024年12月31日仍維持在6.94%的水平。2025年3月31日進一步下降至5.34%，2025年6月30日為4.77%。這表明盈利能力在前期有所提升，但近期可能面臨一些壓力。
- 資產周轉率
- 資產周轉率的變化相對波動。在2020年9月30日至2021年12月31日期間，該比率呈現下降趨勢。2022年3月31日後，該比率有所回升，並在2022年12月31日達到2.16%的高點。隨後，資產周轉率在2023年和2024年上半年呈現下降趨勢，2024年9月30日回升至2.14%，但2025年6月30日再次下降至1.57%。這可能反映了資產利用效率的變化，以及外部環境的影響。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年9月30日至2022年3月31日期間持續上升，從1.69增加至2.41。之後，該比率在2022年6月30日至2023年12月31日期間呈現下降趨勢，並在2024年3月31日達到1.33%的低點。2024年9月30日回升至1.85%，2025年6月30日為2.22%。這表明公司在不同時期對債務的利用程度有所不同，且可能進行了債務結構的調整。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）呈現顯著的上升趨勢。從2020年9月30日的7.88%大幅增加至2022年12月31日的31.8%，並在2023年3月31日達到33.21%的峰值。隨後，ROE有所下降，但在2024年12月31日仍維持在23.16%的水平。2025年3月31日下降至18.04%，2025年6月30日為16.64%。這表明股東權益的盈利能力在前期大幅提升，但近期可能受到一些因素的影響而有所減弱。
總體而言，數據顯示公司在盈利能力和股東權益回報率方面表現出增長趨勢，但資產周轉率和財務槓桿比率的變化則較為複雜。這些變化可能與公司經營策略、市場環境以及宏觀經濟因素有關。
將 ROE 分解為5個組成部分
Super Micro Computer Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年9月30日至2022年3月31日期間呈現下降趨勢，從1.02降至0.88。隨後，該比率在2022年6月30日至2023年9月30日期間略有波動，維持在0.83至0.87之間。2023年12月31日後，稅負比率呈現上升趨勢，至2024年6月30日達到0.95，之後略回落至0.87。整體而言，稅負比率的變化幅度相對較小。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內相對穩定，維持在0.95至0.99之間。雖然存在微小的波動，但整體趨勢並不明顯。這表明公司在償還利息方面的能力在觀察期間內保持相對一致。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現顯著上升趨勢。從2020年9月30日的2.57%上升至2022年12月31日的10.52%。2023年3月31日後，息稅前獲利率略有下降，但仍維持在相對較高的水平。2025年6月30日降至5.76%。這表明公司的盈利能力在觀察期間內有所改善，但近期略有下滑。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年9月30日至2022年9月30日期間呈現下降趨勢，從1.82降至1.82。2022年12月31日後，該比率大幅上升至2.16，隨後在2023年6月30日至2024年9月30日期間波動，並在2025年6月30日回落至1.57。這表明公司利用其資產產生收入的效率在觀察期間內有所波動。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年9月30日至2022年3月31日期間持續上升，從1.69增至2.41。2022年6月30日後，該比率開始下降，至2024年9月30日降至1.56，隨後在2025年3月31日回升至2.22。這表明公司利用負債融資的程度在觀察期間內有所變化。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率呈現顯著上升趨勢。從2020年9月30日的7.88%上升至2022年12月31日的31.8%。2023年3月31日後，股東權益回報率略有下降，但仍維持在相對較高的水平。2025年6月30日降至16.64%。這表明公司為股東創造利潤的能力在觀察期間內顯著改善，但近期略有下滑。
總體而言，觀察期間內，公司的盈利能力和股東權益回報率呈現上升趨勢，但近期略有下滑。資產周轉率和財務槓桿比率則呈現波動趨勢。稅負比率和利息負擔比率則相對穩定。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Super Micro Computer Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率呈現波動上升的趨勢。從2020年9月30日的2.56%開始，經歷初期的小幅波動，在2022年12月31日達到8.7%。隨後，淨獲利率進一步提升至2023年12月31日的8.98%，但之後略有下降，至2025年6月30日的4.77%。整體而言，淨獲利率在觀察期內顯著增長，但近期出現回落跡象。
- 資產周轉率
- 資產周轉率的變化相對複雜。在2020年9月30日至2021年12月31日期間，該比率呈現持續下降趨勢，從1.82降至1.56。隨後，資產周轉率在2022年9月30日達到2.16的峰值，但之後有所回落。2024年3月31日出現較大幅度的下降至1.33，隨後有所反彈，但至2025年6月30日仍為2.01，低於前期高點。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率（ROA）呈現顯著的上升趨勢。從2020年9月30日的4.65%開始，ROA逐步攀升，在2022年12月31日達到18.81%的高點。雖然之後有所回落，但仍維持在較高的水平。至2025年6月30日，ROA為10.72%，相較於峰值有所下降，但仍遠高於觀察期初的水平。
綜合來看，數據顯示在觀察期內，盈利能力（淨獲利率和ROA）普遍呈現上升趨勢，但近期盈利能力略有下降。資產周轉率的變化則較為不穩定，經歷了下降、上升和回落的過程。ROA的顯著提升可能與淨獲利率的提高以及資產周轉率的變化有關。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Super Micro Computer Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年9月30日至2022年3月31日期間呈現緩慢下降趨勢，從1.02降至0.88。隨後，該比率在2022年6月30日至2023年9月30日期間略有波動，維持在0.83至0.87之間。2023年12月31日後，稅負比率呈現上升趨勢，至2024年6月30日達到0.95，之後略回落至0.87，並在2025年6月30日降至0.87。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內相對穩定，維持在0.95至0.99之間。雖然存在小幅波動，但整體變化幅度不大，顯示其償還利息的能力維持在相對穩定的水平。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現顯著的上升趨勢。從2020年9月30日的2.57%逐步上升至2022年12月31日的10.52%。2023年3月31日達到最高點10.68%，之後略有下降，至2025年6月30日的6.17%。整體而言，息稅前獲利率在觀察期間內大幅增長，但近期出現回落趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年9月30日至2022年3月31日期間呈現下降趨勢，從1.82降至1.51。隨後，該比率在2022年6月30日至2024年9月30日期間呈現波動上升，最高達到2.14。2024年12月31日和2025年6月30日，資產周轉率再次下降，分別為2.01和1.57。顯示資產利用效率存在週期性變化。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）呈現顯著上升趨勢。從2020年9月30日的4.65%逐步上升至2022年12月31日的18.81%。2023年3月31日達到最高點18.39%，之後呈現下降趨勢，至2025年6月30日的7.48%。ROA的變化與息稅前獲利率的趨勢相似，顯示盈利能力對ROA有顯著影響。
總體而言，觀察期間內，盈利能力指標（息稅前獲利率和ROA）呈現顯著增長，但近期出現回落趨勢。資產周轉率則呈現波動變化，而稅負比率則呈現先降後升的趨勢。利息負擔比率則維持相對穩定。
淨獲利率分攤
Super Micro Computer Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率呈現一個整體下降的趨勢，從2020年9月30日的1.02逐步下降至2022年3月31日的0.88。之後，該比率在一段時間內波動，於2022年12月31日回升至0.84，並在2023年9月30日達到0.87。隨後，稅負比率再次呈現上升趨勢，於2024年6月30日達到0.95，但在2025年6月30日回落至0.87。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期內相對穩定，維持在0.97至0.99之間。雖然存在微小的波動，但整體變化幅度不大，顯示公司在償還利息方面的能力維持在相對穩定的水平。在2025年6月30日，該比率略微下降至0.95。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現顯著的上升趨勢。從2020年9月30日的2.57%逐步增加至2022年9月30日的9.01%，並在2022年12月31日達到峰值10.52%。隨後，息稅前獲利率有所下降，於2024年6月30日降至8.36%，並在2025年6月30日進一步下降至7.64%。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與息稅前獲利率相似，也呈現出整體上升的趨勢。從2020年9月30日的2.56%增加至2022年12月31日的8.93%，並在2023年3月31日達到8.98%。之後，淨獲利率開始下降，於2024年6月30日降至7.69%，並在2025年6月30日降至6.94%。
總體而言，數據顯示公司在利息償還能力方面保持穩定，而盈利能力則呈現顯著提升的趨勢，尤其是在2022年之前。然而，在2022年之後，盈利能力指標（息稅前獲利率和淨獲利率）開始呈現下降趨勢，值得進一步關注。