Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Arista Networks Inc. (NYSE:ANET)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Arista Networks Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2023年12月31日 28.91% = 20.98% × 1.38
2022年12月31日 27.68% = 19.96% × 1.39
2021年12月31日 21.13% = 14.66% × 1.44
2020年12月31日 19.11% = 13.39% × 1.43
2019年12月31日 29.71% = 20.54% × 1.45

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).

2023 年股東權益回報率 （ROE） 增加的主要原因是以資產回報率 （ROA衡量的盈利能力增加）。

將 ROE 分解為三個組成部分

Arista Networks Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2023年12月31日 28.91% = 35.62% × 0.59 × 1.38
2022年12月31日 27.68% = 30.87% × 0.65 × 1.39
2021年12月31日 21.13% = 28.52% × 0.51 × 1.44
2020年12月31日 19.11% = 27.38% × 0.49 × 1.43
2019年12月31日 29.71% = 35.67% × 0.58 × 1.45

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).

2023 年股東權益回報率 （ROE） 增加的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力增加。

將 ROE 分解為五個組成部分

Arista Networks Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2023年12月31日 28.91% = 0.86 × 1.00 × 41.33% × 0.59 × 1.38
2022年12月31日 27.68% = 0.86 × 1.00 × 36.10% × 0.65 × 1.39
2021年12月31日 21.13% = 0.90 × 1.00 × 31.58% × 0.51 × 1.44
2020年12月31日 19.11% = 0.86 × 1.00 × 31.88% × 0.49 × 1.43
2019年12月31日 29.71% = 1.00 × 1.00 × 35.77% × 0.58 × 1.45

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).

2023 年股東權益回報率 （ROE） 增加的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營盈利能力增加。

將 ROA 分解為兩個部分

Arista Networks Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2023年12月31日 20.98% = 35.62% × 0.59
2022年12月31日 19.96% = 30.87% × 0.65
2021年12月31日 14.66% = 28.52% × 0.51
2020年12月31日 13.39% = 27.38% × 0.49
2019年12月31日 20.54% = 35.67% × 0.58

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).

與2023年相比，資產回報率（ROA）增加的主要原因是以凈利率衡量的盈利能力的增加。

將 ROA 分解為四個組成部分

Arista Networks Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2023年12月31日 20.98% = 0.86 × 1.00 × 41.33% × 0.59
2022年12月31日 19.96% = 0.86 × 1.00 × 36.10% × 0.65
2021年12月31日 14.66% = 0.90 × 1.00 × 31.58% × 0.51
2020年12月31日 13.39% = 0.86 × 1.00 × 31.88% × 0.49
2019年12月31日 20.54% = 1.00 × 1.00 × 35.77% × 0.58

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).

與2023年相比，資產回報率（ROA）增加的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。

淨利率比率分列

Arista Networks Inc.、分解凈利率比

Microsoft Excel
淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2023年12月31日 35.62% = 0.86 × 1.00 × 41.33%
2022年12月31日 30.87% = 0.86 × 1.00 × 36.10%
2021年12月31日 28.52% = 0.90 × 1.00 × 31.58%
2020年12月31日 27.38% = 0.86 × 1.00 × 31.88%
2019年12月31日 35.67% = 1.00 × 1.00 × 35.77%

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).

2023年凈獲利率上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率上升。