Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Cisco Systems Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2024年7月27日 22.70% = 8.29% × 2.74
2023年7月29日 28.44% = 12.38% × 2.30
2022年7月30日 29.70% = 12.57% × 2.36
2021年7月31日 25.66% = 10.86% × 2.36
2020年7月25日 29.57% = 11.82% × 2.50
2019年7月27日 34.62% = 11.88% × 2.91

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-07-27), 10-K (報告日期： 2023-07-29), 10-K (報告日期： 2022-07-30), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-25), 10-K (報告日期： 2019-07-27).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以資產回報率（ROA）衡量的盈利能力下降。

將 ROE 分解為三個組成部分

Cisco Systems Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年7月27日 22.70% = 19.18% × 0.43 × 2.74
2023年7月29日 28.44% = 22.13% × 0.56 × 2.30
2022年7月30日 29.70% = 22.91% × 0.55 × 2.36
2021年7月31日 25.66% = 21.26% × 0.51 × 2.36
2020年7月25日 29.57% = 22.75% × 0.52 × 2.50
2019年7月27日 34.62% = 22.39% × 0.53 × 2.91

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-07-27), 10-K (報告日期： 2023-07-29), 10-K (報告日期： 2022-07-30), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-25), 10-K (報告日期： 2019-07-27).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。

將 ROE 分解為五個組成部分

Cisco Systems Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年7月27日 22.70% = 0.84 × 0.92 × 24.61% × 0.43 × 2.74
2023年7月29日 28.44% = 0.82 × 0.97 × 27.62% × 0.56 × 2.30
2022年7月30日 29.70% = 0.82 × 0.98 × 28.78% × 0.55 × 2.36
2021年7月31日 25.66% = 0.80 × 0.97 × 27.49% × 0.51 × 2.36
2020年7月25日 29.57% = 0.80 × 0.96 × 29.52% × 0.52 × 2.50
2019年7月27日 34.62% = 0.80 × 0.94 × 29.73% × 0.53 × 2.91

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-07-27), 10-K (報告日期： 2023-07-29), 10-K (報告日期： 2022-07-30), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-25), 10-K (報告日期： 2019-07-27).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。

將 ROA 分解為兩個部分

Cisco Systems Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2024年7月27日 8.29% = 19.18% × 0.43
2023年7月29日 12.38% = 22.13% × 0.56
2022年7月30日 12.57% = 22.91% × 0.55
2021年7月31日 10.86% = 21.26% × 0.51
2020年7月25日 11.82% = 22.75% × 0.52
2019年7月27日 11.88% = 22.39% × 0.53

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-07-27), 10-K (報告日期： 2023-07-29), 10-K (報告日期： 2022-07-30), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-25), 10-K (報告日期： 2019-07-27).

與2024年相比，資產回報率（ROA）下降的主要原因是資產周轉率的下降。

將 ROA 分解為四個組成部分

Cisco Systems Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2024年7月27日 8.29% = 0.84 × 0.92 × 24.61% × 0.43
2023年7月29日 12.38% = 0.82 × 0.97 × 27.62% × 0.56
2022年7月30日 12.57% = 0.82 × 0.98 × 28.78% × 0.55
2021年7月31日 10.86% = 0.80 × 0.97 × 27.49% × 0.51
2020年7月25日 11.82% = 0.80 × 0.96 × 29.52% × 0.52
2019年7月27日 11.88% = 0.80 × 0.94 × 29.73% × 0.53

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-07-27), 10-K (報告日期： 2023-07-29), 10-K (報告日期： 2022-07-30), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-25), 10-K (報告日期： 2019-07-27).

2024年資產回報率（ROA）下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。

淨利率比率分列

Cisco Systems Inc.、分解凈利率比

Microsoft Excel
淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2024年7月27日 19.18% = 0.84 × 0.92 × 24.61%
2023年7月29日 22.13% = 0.82 × 0.97 × 27.62%
2022年7月30日 22.91% = 0.82 × 0.98 × 28.78%
2021年7月31日 21.26% = 0.80 × 0.97 × 27.49%
2020年7月25日 22.75% = 0.80 × 0.96 × 29.52%
2019年7月27日 22.39% = 0.80 × 0.94 × 29.73%

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-07-27), 10-K (報告日期： 2023-07-29), 10-K (報告日期： 2022-07-30), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-25), 10-K (報告日期： 2019-07-27).

2024年凈獲利率下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。