Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

從資料中可以觀察到，Apple Inc. 的資產回報率 (ROA) 在2019年至2021年間呈現穩步上升趨勢，並在2021年達到最高的26.97％，顯示公司在利用資產賺取利潤方面逐步增強效率。然而，2022年之後，ROA略微下降至28.29％，並在2023年再度小幅下降至27.51％，2024年則進一步降至25.68％，反映出資產運用效率略有下滑，但仍處於較高水準，顯示公司資產利用效率維持良好狀態。

財務槓桿比率在2019年至2022年間呈持續上升的趨勢，由3.74升至6.96，代表公司逐年增加負債以放大股東權益的回報。然而，至2023年，其比率有所下降至5.67，2024年則略微回升至6.41，顯示公司在槓桿運用方面的策略可能有所調整，或在管理負債結構方面做出調整，以控制財務風險。

股東權益回報率 (ROE) 展示出顯著的成長模式，從2019年的61.06％攀升至2021年的高峰150.07％，反映公司在這段期間內能夠有效提升股東資本的獲利能力。之後，ROE在2022年進一步增長至196.96％，展現極高的資本運用效率，但隨後在2023年略微回落至156.08％，2024年則上升至164.59％。這些資料顯示，公司雖然在某些年份受資本結構或經營環境變動影響，但整體來看，ROE仍保持在較高水準，彰顯公司持續有效的股東價值創造能力。

淨獲利率

從2019年至2024年期間，Apple的淨獲利率基本保持在20%至26%的範圍內。2019年和2020年，淨獲利率分別約為21.2%與20.9%，呈現較為穩定的狀態。2021年顯著上升至25.88%，達到較高水平，之後在2022年略微下降至25.31%，並持續至2023年，最終在2024年降至23.97%。

整體而言，淨獲利率的變動反映出公司在獲利水平上的穩定與略微波動，並未呈現出明顯下滑或大幅提升的長期趨勢。該指標的變動可能受到營收構成變化或成本變動的影響，但公司維持較高的獲利效率。

資產周轉率

資產周轉率從2019年的0.77逐步提升至2022年的1.12，顯示公司資產利用效率在這段期間逐漸改善。2023年略微下降至1.09，2024年微幅調整至1.07，仍然保持在較高水平。

這一趨勢表明，公司在資產運用與管理方面持續提升效率，能較有效地將資產轉化為營收，尤其是在2021年達到高點之後的略減，可能受公司投資規模或營收結構調整的影響。

財務槓桿比率

財務槓桿比率由2019年的3.74大幅增加至2022年的6.96，揭示公司在此期間增強了資產負債操作，可能透過負債融資來支援擴張或研發投入。2023年下降至5.67，2024年上升至6.41，反映出槓桿水平的波動，但整體仍維持在較高水準。

此趨勢代表公司在財務杠杆運用上較為積極，以追求更高的投資回報，但同時也需留意槓桿水平帶來的財務風險變化。

股東權益回報率（ROE）

ROE指標展現出從2019年的61.06%大幅攀升至2021年的150.07%，之後在2022年進一步提升至196.96%。雖然2023年有所回落至156.08%，但仍維持在較高水準，2024年則微升至164.59%。

這一曲線表明公司資本回報效率顯著提高，主因可能包含淨利潤的增加與資產運用的優化。ROE的高值凸顯公司創造股東價值的能力卓越，即使在2023年略有波動，整體趨勢依然強勁，彰顯公司在變動的市場環境中，仍能保持卓越的資本回報率。

稅負比率

在分析期間內，稅負比率呈現出較為穩定的水準，從2019年的0.84逐步升高至2021年的0.87，然後在2022年稍微回落至0.84，2023年略升至0.85，並在2024年明顯降低至0.76。這一趨勢顯示公司在稅務負擔方面經歷了一定的波動，但整體變動幅度較小，尤其在2024年呈現明顯下降，可能反映出稅務策略或稅率調整的影響。

利息負擔比率

利息負擔比率持續接近但略低於1，從2019年的0.95逐步上升至2021年的0.98，之後在2022年保持在相同水準，然後在2023年略微下降至0.97，2024年回升至1。此比率接近1暗示公司在利息支付方面幾乎達到自給自足的狀態，變動不大，顯示公司在融資成本控制方面相對穩健。

息稅前獲利率

息稅前獲利率在2019年至2023年期間相對穩定且偏高，平均約30%以上。2019年為26.64%，隨後逐年上升，至2021年達到最高點30.58%，並在2022年繼續略微提升至30.95%。2023年的數值略微下降至30.7%，2024年再次上升至31.58%，顯示公司獲利能力維持在較高的水準，展現出營運效率的穩定與增強能力。

資產周轉率

該比率在2019年為0.77，2020年提升至0.85，2021年進一步上升至1.04，2022年達到最高值1.12，之後在2023年略微下降至1.09，2024年則為1.07。此變化反映出資產利用效率逐年改善，尤其在2021與2022年期間，顯示公司在資產管理方面的改善成效，但2023及2024年略微回落，可能受到營運規模或投資結構調整的影響。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在2019年為3.74，2020年升高至4.96，2021年進一步上升至5.56，並在2022年達到頂峰6.96；此後在2023年下降至5.67並在2024年略微上升至6.41。該趨勢表明公司在此期間逐步增加財務槓桿，利用負債來放大投資回報，但在2022年達到高點後，槓桿率略有下降，反映公司可能在控制負債水準或是調整融資策略。

股東權益回報率（ROE）

ROE在分析期間內經歷大幅度的成長，從2019年的61.06%迅速升高至2021年的150.07%。2022年達到高峰196.96%，之後在2023年有所回落至156.08%，2024年再度提升至164.59%。這一趨勢展現出公司在資本運用效率方面的顯著提升，尤其是在2021與2022年期間，ROE的驚人增長可能是由營收增長、盈利能力提升以及財務槓桿擴大所共同推動，顯示公司盈利能力極為強大且有效利用股東資本。

淨獲利率

從2019年到2023年期間，Apple Inc. 的淨獲利率大致維持在20%至26%之間，展現出良好的獲利能力，且在2021年有明顯的提升至25.88%。2024年淨獲利率略微下降至23.97%，可能反映出財務壓力或成本增加對獲利能力的影響，但整體上仍保持在較高水準，顯示公司在獲利維持方面具有一定的穩定性。

資產周轉率

資產周轉率顯示公司資產的運用效率，由2019年的0.77逐步上升至2022年的1.12，表明Apple在此期間增強了資產運用效率並提升營運績效。2023年略微回落至1.09，2024年為1.07，顯示營運效率趨於穩定或略有波動。整體而言，經過逐步提升後，資產運用效率已較2019年有明顯改善。

資產回報率（ROA）

資產回報率由2019年的16.32%逐漸提升至2022年的28.29%，反映公司在資產運用上的獲利能力顯著改善。2023年略微下降至27.51%，2024年再降至25.68%，可能受短期經營變動或成本結構調整影響。儘管如此，ROA仍保持在較高水準，呈現出公司資產利用效率的整體提升和較佳的盈利能力。

稅負比率

在2019年至2023年期間，稅負比率維持在大約0.84至0.87之間，顯示公司稅務負擔相對穩定。2024年期間則出現下降，降至0.76，表明稅務負擔有明顯降低，可能反映稅務策略調整或稅收優惠等因素的影響。

利息負擔比率

利息負擔比率由2019年的0.95逐步上升至2024年的1，顯示公司償付利息的比例逐年增加，可能反映負債增加或融資結構的變化，對於公司的財務穩健性及負債管理提出一定的關注點。

息稅前獲利率

息稅前獲利率從2019年的26.64%提升至2024年的31.58%，呈現穩步上升的趨勢，反映公司營運效率提升及獲利能力增強。在2021年達到高點30.58%後，持續保持在類似水平，顯示公司在利潤率方面較為穩定並逐步改善。

資產周轉率

資產周轉率由2019年的0.77提升至2022年的1.12，之後略微下降至2024年的1.07。此趨勢表明公司資產運用效率在此期間整體提高，2022年達到較高水平後，略有回落，但仍維持在較佳的資產利用狀況。資產利用效率的提升有助於公司營收增長及盈利能力提升。

資產回報率（ROA）

資產回報率由2019年的16.32%逐步上升至2021年的26.97%，至2022年進一步提升至28.29%，之後略微回落至2024年的25.68%。整體而言，ROA展現出公司資產運用獲利的改善，反映公司的經營效率和資產配置能力。雖有微幅下降，但仍處於較高的水平，顯示公司在此期間保持較佳的整體營運績效。

稅負比率

從2019年至2023年，稅負比率維持在較為穩定的區間（約0.84至0.87），顯示公司稅務負擔相對穩定。然而，在2024年，該比率下降至0.76，表明公司在該年度的稅務負擔降低，可能由於稅收策略調整或稅務減免措施，對稅後淨利的積累產生潛在有利影響。

利息負擔比率

此比率由2019年的0.95逐步上升至2024年的1，展現公司融資結構可能增加債務的比例，或利息支出比重提升。特別是2024年達到1，暗示利息支出已經相當於營業盈餘的比率，需注意未來借款成本變動對財務的潛在影響。

息稅前獲利率（EBIT率）

EBIT率從2019年的26.64%逐步提升，到2021年達到最高點30.58%，表明公司營運效率和盈利能力在此期間有所改善。2022年至2023年略有下降，但仍保持在30%左右，顯示公司持續維持較高的營運獲利水平。該比率反映出公司整體營運狀況的穩定與成長。

淨獲利率

淨獲利率在2019年至2021年期間由21.24%上升到25.88%，展現公司獲利能力的提升。2022年至2023年持續維持在約25%，但在2024年下降至23.97%，可能受到稅負變動或其他營運成本變動的影響。儘管如此，該指標仍顯示公司具備較高的盈利效率。