盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Super Micro Computer Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30).
根據所提供的財務資料，Super Micro Computer Inc. 在2020年至2025年期間展現出多元化的財務變化趨勢。以下為詳細分析：
- 毛利率比率
- 2020年為15.76%，在2021年小幅下降至15.03%，翌年略有回升至15.4%，但在2023年顯著增加至18.01%。然而，2024年毛利率下降至13.75%，並在2025年進一步降至11.06%。整體而言，毛利率展現出波動走勢，最高在2023年達到峰值，之後則呈下降趨勢，反映出公司毛利效率受多重因素影響，可能與產品銷售組合或成本結構變化相關。
- 營業獲利率
- 營業獲利率由2020年的2.57%逐步上升至2023年的10.68%，展現出營運獲利能力的提升。2024年略微回落至8.08%，但仍高於前幾年平均水平。2025年進一步下降至5.7%。此趨勢可能表明公司在某段時間內提升營運效率，但近期受市場或成本壓力，獲利能力有所回落。
- 淨獲利率
- 與營業獲利率相似，淨利率由2020年的2.52%逐步提升，至2023年達到8.98%，揭示整體盈利能力明顯改善。2024年稍降至7.69%，2025年進一步縮減至4.77%，反映出公司在利潤轉化或稅負及非經常性項目方面的變動，亦可能受到市場環境或成本增加的影響。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE由2020年的7.91%快速提升至2023年的32.45%，顯示股東資本的報酬率大幅改善，反映公司盈利能力的顯著提升。2024年ROE降低到21.28%，2025年進一步下降到16.64%，雖然仍較早期階段高出許多，但趨勢顯示盈利能力正逐步回歸成熟期的調整。
- 資產回報率（ROA）
- ROA從2020年的4.39%增加至2023年的17.42%，表示公司運用資產獲利的效率較高。2024年ROA降至11.73%，2025年縮減至7.48%，這可能源於資產基礎的擴張或成本結構調整，亦反映出公司在資產利用效率上有所波動。
整體而言，Super Micro Computer Inc. 在2021年至2023年期間展現出顯著的盈利能力提升，然而在2024年後，盈利指標均出現一定的下滑，尤其是毛利率和資產及股東權益回報率的下降，提示公司面臨成本、競爭或市場需求變化的挑戰。未來，其財務績效的持續走勢將依賴於公司調適策略及經營環境的變化。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Super Micro Computer Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 毛利 | 2,429,922) | 2,061,410) | 1,283,012) | 800,001) | 534,538) | 526,210) | |
| 淨銷售額 | 21,972,042) | 14,989,251) | 7,123,482) | 5,196,099) | 3,557,422) | 3,339,281) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 毛利率比率1 | 11.06% | 13.75% | 18.01% | 15.40% | 15.03% | 15.76% | |
| 基準 | |||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 46.91% | 46.21% | 44.13% | 43.31% | 41.78% | 38.23% | |
| Arista Networks Inc. | — | 64.13% | 61.95% | 61.07% | 63.80% | 63.94% | |
| Cisco Systems Inc. | 64.94% | 64.73% | 62.73% | 62.55% | 64.02% | 64.26% | |
| Dell Technologies Inc. | 22.24% | 23.60% | 22.18% | 21.63% | 31.22% | 31.40% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨銷售額
= 100 × 2,429,922 ÷ 21,972,042 = 11.06%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
綜合所提供的財務資料，可以觀察到Super Micro Computer Inc.自2020年起的業績變化趨勢，主要涵蓋毛利、淨銷售額及毛利率比率的變動情況。
在淨銷售額方面，資料顯示公司自2020年到2025年的銷售收入持續大幅成長。由2020年的約33.39億美元攀升至2025年的約219.72億美元，年複合成長率顯著，反映公司在市場開拓或產品線擴張上的成功，帶來營收的極大擴增。同期，毛利亦呈現類似的增長趨勢，從2020年的約5.26億美元增加到2025年的約24.30億美元，顯示公司在銷售擴張的同時，毛利額也獲得顯著提升。
毛利率方面，卻展現較為波動且下降的趨勢。2020年至2022年間，毛利率約在15%左右波動，最高達到15.76%。然而自2023年起，毛利率呈現下降狀況，2023年為18.01%，2024年略降至13.75%，再到2025年進一步回落至11.06%。這可能反映隨著營收規模快速擴張，公司面對價格壓力或成本上升，導致毛利率受到一定程度的壓縮。特別是2024至2025年間，毛利率的明顯下滑，值得公司經營策略以及成本控管方面的進一步評估。
總體而言，Super Micro Computer Inc.在此期間展現強勁的營收和毛利成長能力，但毛利率的下降提示其在擴張過程中面臨的獲利率挑戰。公司未來需謹慎管理成本與價格策略，以維持盈利能力，並持續追求營運效率的改善，以支撐其快速成長的同時保障毛利率的穩定或改善。
營業獲利率
Super Micro Computer Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 經營收入 | 1,252,994) | 1,210,774) | 761,142) | 335,167) | 123,947) | 85,654) | |
| 淨銷售額 | 21,972,042) | 14,989,251) | 7,123,482) | 5,196,099) | 3,557,422) | 3,339,281) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 營業獲利率1 | 5.70% | 8.08% | 10.68% | 6.45% | 3.48% | 2.57% | |
| 基準 | |||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 31.97% | 31.51% | 29.82% | 30.29% | 29.78% | 24.15% | |
| Arista Networks Inc. | — | 42.05% | 38.52% | 34.86% | 31.37% | 30.19% | |
| Cisco Systems Inc. | 20.76% | 22.64% | 26.37% | 27.09% | 25.76% | 27.63% | |
| Dell Technologies Inc. | 6.53% | 5.89% | 5.64% | 4.60% | 5.46% | 2.85% | |
| 營業獲利率扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | — | 26.07% | 24.86% | 25.14% | 24.78% | — | |
| 營業獲利率工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 26.60% | 24.42% | 26.32% | 26.64% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 經營收入 ÷ 淨銷售額
= 100 × 1,252,994 ÷ 21,972,042 = 5.70%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2020年至2025年期間的財務資料顯示，超微公司（Super Micro Computer Inc.）的經營收入及淨銷售額均呈現顯著的成長趨勢。2020年6月30日，其經營收入約為85,654千美元，到2025年同期已經擴增至約1,252,994千美元，增長幅度超過14倍，顯示公司在年度營運規模上有明顯的擴張。此外，淨銷售額亦由約33,392萬美元增加至約2,197萬美元，成長約65倍，反映出公司銷售規模的持續擴大和市場需求的增加。
營業獲利率方面，則經歷了較為波動的變化。2020年6月30日為2.57%，到2022年6月30日升高至6.45%，此一階段的增長表明公司經營效率有所改善或毛利率提升。隨後，營業獲利率在2023年達到最高點10.68%，顯示公司在激烈的市場環境中，成功提升了盈利能力。然後，隨著時間進入2024年及2025年，獲利率分別下降至8.08%與5.7%，可能反映成本壓力增加或市場競爭加劇，對盈利水準產生一定的挫折。
整體而言，資料顯示公司在營收和銷售規模擴張方面展現強勁的成長力，然而盈利率的波動亦提示在擴張過程中可能遇到成本控制或利潤空間的挑戰。未來若公司能持續改善營運效率並有效管理成本，則有潛力在擴張的同時維持較健康的獲利水準。
淨獲利率
Super Micro Computer Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入 | 1,048,854) | 1,152,666) | 639,998) | 285,163) | 111,865) | 84,308) | |
| 淨銷售額 | 21,972,042) | 14,989,251) | 7,123,482) | 5,196,099) | 3,557,422) | 3,339,281) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 淨獲利率1 | 4.77% | 7.69% | 8.98% | 5.49% | 3.14% | 2.52% | |
| 基準 | |||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 26.92% | 23.97% | 25.31% | 25.31% | 25.88% | 20.91% | |
| Arista Networks Inc. | — | 40.73% | 35.62% | 30.87% | 28.52% | 27.38% | |
| Cisco Systems Inc. | 17.97% | 19.18% | 22.13% | 22.91% | 21.26% | 22.75% | |
| Dell Technologies Inc. | 4.81% | 3.63% | 2.39% | 5.50% | 3.45% | 5.01% | |
| 淨獲利率扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | — | 20.04% | 20.66% | 21.34% | 21.20% | — | |
| 淨獲利率工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 20.64% | 20.33% | 22.35% | 23.54% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 淨銷售額
= 100 × 1,048,854 ÷ 21,972,042 = 4.77%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，超微微型電腦公司於不同年度中展現出顯著的成長軌跡與財務表現波動，具有以下幾個主要特點：
- 營收增長趨勢
- 淨收入與淨銷售額在逐年增加，反映出公司營運規模的擴大。淨銷售額從2020年的約3,339百萬美元大幅提升至2025年的約21,972百萬美元，顯示出超微在市場上的持續拓展和銷售表現的顯著提升。淨收入亦由約84百萬美元增長至約1,048百萬美元，顯示公司營收逐步放量，利潤貢獻相應提升。
- 淨利潤率變化
- 淨利潤率從2020年的2.52%逐步攀升至2023年的8.98%，顯示公司在營收放大的同時，提高了盈利能力。但該比例於2024年下滑至7.69%，在2025年進一步降至4.77%。此波動可能反映出在營收極度快速成長期間，成本控制或其他經營效率尚有調整空間，也可能受到市場競爭與產業環境變動的影響。此外，淨利潤率的波動彰顯出公司在不同年度面臨不同的盈利環境，需密切關注其成本結構與利潤率的穩定性。
- 財務表現的綜合分析
-
整體來看，公司在過去幾年持續展現強勁的收入增長，尤其是淨銷售額的飛躍式提升，代表市場需求和銷售策略的成功。然而，營收的快速擴張伴隨著較大的利潤率波動，顯示在追求規模擴張的同時，也必須關注成本控制與獲利能力的維持。此外，2024年至2025年的淨利潤率下降警示公司應進一步優化營運效率，以保持盈利品質。
綜合而言，超微微型電腦公司展現出強大的收入成長力，但未來需關注如何穩定利潤率，實現盈餘品質的持續提升，避免單純追求營收規模而忽視盈利的持續性。
股東權益回報率 （ROE）
Super Micro Computer Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入 | 1,048,854) | 1,152,666) | 639,998) | 285,163) | 111,865) | 84,308) | |
| Super Micro Computer， Inc. 股東權益合計 | 6,301,693) | 5,417,206) | 1,972,005) | 1,425,575) | 1,096,225) | 1,065,540) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROE1 | 16.64% | 21.28% | 32.45% | 20.00% | 10.20% | 7.91% | |
| 基準 | |||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 151.91% | 164.59% | 156.08% | 196.96% | 150.07% | 87.87% | |
| Arista Networks Inc. | — | 28.54% | 28.91% | 27.68% | 21.13% | 19.11% | |
| Cisco Systems Inc. | 21.73% | 22.70% | 28.44% | 29.70% | 25.66% | 29.57% | |
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | 131.10% | — | |
| ROE扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | — | 96.41% | 101.96% | 124.98% | 97.82% | — | |
| ROE工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 29.36% | 31.85% | 38.86% | 42.21% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30).
1 2025 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ Super Micro Computer， Inc. 股東權益合計
= 100 × 1,048,854 ÷ 6,301,693 = 16.64%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入趨勢分析
-
從2020年到2025年期間，Super Micro Computer Inc.的淨收入呈現持續成長的趨勢。
2020年底的淨收入為83,408千美元，經歷兩年逐步提升，至2022年達到285,163千美元，顯示公司在2021年至2022年間的營收快速增長。
此趨勢在2023年進一步擴大，達到639,998千美元，代表收入較兩年前幾乎倍增。
2024年的淨收入突破1,150,000千美元，顯示公司在該年度的營收較2023年大幅提升，年增率為約80%。
2025年稍有波動，淨收入為1,048,854千美元，較2024年略有下滑，但仍展現出較高的規模擴張。
- 股東權益變動分析
-
公司股東權益亦展現顯著成長，從2020年的約1,065,540千美元，逐年增加至2025年的6,301,693千美元。
期間內，股東權益的累積成長速度較淨收入略為平緩，但整體保持穩定提升，反映公司透過盈餘積累與資本運作，持續增厚股東權益基礎。
2021年起，股東權益的增長較2020年有明顯加快，2022年達到1,425,575千美元，年度增長較為顯著。
2023年到2025年間，股東權益持續擴張，尤其在2024年，增幅較去年更為明顯，顯示公司在營收高增的背景下，權益資本也持續擴充。
- ROE（股東權益報酬率）分析
-
ROE在2020年為7.91%，隨後逐步攀升，至2022年達到20%，顯示公司在中期的資本效率有所改善。
2023年ROE進一步提升至32.45%，為歷史高點，反映公司在該年度內有效運用了股東資本，取得較高獲利率。
然而，2024年的ROE下降至21.28%，較2023年明顯降低，可能與營收增長速度放緩或淨利率變動有關。
2025年ROE進一步降至16.64%，仍高於2020年，表示儘管有波動，但整體仍維持較高的資本回報水準，可能是公司經營效率較佳的表現。
資產回報率 （ROA）
Super Micro Computer Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入 | 1,048,854) | 1,152,666) | 639,998) | 285,163) | 111,865) | 84,308) | |
| 總資產 | 14,018,429) | 9,826,092) | 3,674,729) | 3,205,077) | 2,241,964) | 1,918,646) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROA1 | 7.48% | 11.73% | 17.42% | 8.90% | 4.99% | 4.39% | |
| 基準 | |||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 31.18% | 25.68% | 27.51% | 28.29% | 26.97% | 17.73% | |
| Arista Networks Inc. | — | 20.31% | 20.98% | 19.96% | 14.66% | 13.39% | |
| Cisco Systems Inc. | 8.32% | 8.29% | 12.38% | 12.57% | 10.86% | 11.82% | |
| Dell Technologies Inc. | 5.76% | 3.91% | 2.73% | 6.00% | 2.63% | 3.88% | |
| ROA扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | — | 18.69% | 20.58% | 21.62% | 18.88% | — | |
| ROA工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 11.95% | 12.47% | 14.49% | 14.60% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30).
1 2025 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 1,048,854 ÷ 14,018,429 = 7.48%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到Super Micro Computer Inc.在過去五年的主要財務指標呈現出明顯的成長趨勢，尤其是在淨收入與總資產方面展現出強勁的擴張動能。
淨收入方面，從2020年的約84,308千美元，逐步攀升至2024年的約1,152,666千美元，並在2025年略微下降至1,048,854千美元。整體而言，淨收入呈現出持續成長的趨勢，尤其是在2021年至2024年間，成長幅度顯著。此一趨勢反映公司銷售規模的擴大與營運效能的提升，雖然2025年出現輕微下降，但整體水平仍較2020年有大幅提升。
在總資產方面，亦呈現快速擴張的狀況，從2020年的約1,918,646千美元增加至2025年的約14,018,429千美元。期間的增長幅度顯著，顯示公司在資產規模上的大幅擴張，可能是透過資本投入或累積盈利來支撐的。
淨資產收益率（ROA）在分析期間內也展現出變化趨勢。2020年至2022年，ROA由4.39%逐步攀升至8.9%，表明公司資產運用的效率有所提升。特別是在2023年達到17.42%的高點，顯示公司在該年度的資產使用效率顯著提升。此後，ROA略有下降至2024年的11.73%，並於2025年進一步降至7.48%，可能反映在資產規模擴張速度較營收成長快的情況下，資產運用效率有所緩濟。
綜合上述資料，Super Micro Computer Inc.在近期五年內經歷了高速的業務增長，尤其是在營收與資產擴張方面取得顯著成績。而ROA的變化則反映在營收驅動下資產運用效率的波動，儘管在2023年達到高點，但之後的回落提示公司仍需持續關注資產管理的效率問題，以確保長期的財務健康與營運效益。