盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
Super Micro Computer Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
分析顯示，該企業的獲利能力與資本效率在觀察期間內呈現顯著的週期性波動，大致可分為成長巔峰期與隨後的衰退期。
- 獲利能力趨勢
- 毛利率在2020年至2022年間維持在13%至17%之間，於2023年3月達到18.23%的最高點。然而，自2023年第二季起，毛利率開始持續下滑，至2025年12月跌至8.02%的低點，顯示成本壓力增加或產品定價能力下降。
- 營業獲利率與淨獲利率的走勢與毛利率高度同步。兩者均在2023年上半年達到頂峰，營業獲利率最高達10.68%，淨獲利率最高達8.98%。隨後兩項指標逐步回落，至2026年3月，營業獲利率為4.48%，淨獲利率為3.7%，獲利水準已接近2020年初的水平。
- 資本回報表現
- 股東權益回報率（ROE）呈現劇烈波動。從2020年的約7%至8%快速攀升，於2023年3月達到33.21%的峰值，隨後進入下行通道，至2025年9月降至12.15%，近期雖回升至16.47%，但與巔峰時期相比仍有顯著差距。
- 資產回報率（ROA）的趨勢同樣明顯。ROA在2022年12月達到18.81%的最高點，反映出當時極高的資產利用效率。隨後ROA大幅下降，於2025年12月觸底至3.12%，顯示資產產出效益在近兩年內嚴重萎縮。
總體而言，該企業在2022年底至2023年上半年經歷了獲利能力與回報率的爆發式成長，但隨後所有核心財務比率均出現顯著且持續的下滑趨勢，顯示經營效率與獲利空間在近期受到了明顯壓制。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Super Micro Computer Inc.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q3 2026
+ 毛利Q2 2026
+ 毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025)
÷ (淨銷售額Q3 2026
+ 淨銷售額Q2 2026
+ 淨銷售額Q1 2026
+ 淨銷售額Q4 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額在分析期間內呈現強勁且加速的成長趨勢。銷售額從 2020 年第三季的 7.6 億美元起步，在 2023 年底前保持穩步增長。進入 2024 年後，營收規模大幅擴張，於 2025 年第四季達到 126.8 億美元的峰值，顯示市場需求顯著增加。
- 營收成長模式
- 銷售額在 2020 年至 2022 年間處於穩健增長期，隨後在 2023 年第四季起進入爆發式增長階段，數年內規模擴張至初期的十倍以上。
- 毛利絕對值變動
- 毛利金額隨銷售額同步上升，從早期的 1.3 億美元量級增長至 2026 年第一季的 10.1 億美元，反映出銷售規模的擴大直接帶動了獲利總額的增加。
- 毛利率比率趨勢
- 毛利率表現與營收增長呈現反向相關。毛利率在 2023 年第一季達到 18.23% 的最高點，隨後持續走低，至 2026 年第一季下滑至 8.39%。
綜合分析顯示，雖然銷售規模與毛利總額在近期大幅飆升，但獲利效率顯著下降。毛利率從 18% 以上的高點一路下滑至 8% 左右，顯示在追求極速擴張營收的過程中，成本壓力增加或產品價格競爭加劇，導致單位銷售的獲利能力被稀釋。
營業獲利率
Super Micro Computer Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 經營收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
營業獲利率 = 100
× (經營收入Q3 2026
+ 經營收入Q2 2026
+ 經營收入Q1 2026
+ 經營收入Q4 2025)
÷ (淨銷售額Q3 2026
+ 淨銷售額Q2 2026
+ 淨銷售額Q1 2026
+ 淨銷售額Q4 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額呈現顯著且持續的成長趨勢。從2020年第三季的7.62億美元起步，至2026年第一季已攀升至102.43億美元。成長速度在2023年底至2024年間大幅加速，銷售規模在短期內實現了數倍的擴張。
- 銷售規模擴張
- 淨銷售額從2020年至2022年保持穩步增長，隨後在2023年後進入爆發期，特別是在2024年第三季達到59.37億美元的高峰，並在2025年第四季突破126.82億美元，顯示市場需求強勁。
- 經營收入波動
- 經營收入隨銷售額增加而上升，但波動幅度較大。2020年期間維持在數千萬美元量級，2022年起突破億元大關，並在2026年第一季達到6.26億美元的最高點，顯示絕對獲利能力隨規模擴大而提升。
- 營業獲利率趨勢
- 營業獲利率在2020年至2023年中期呈現上升趨勢，從約2.5%逐步攀升至2023年第二季的峰值10.68%。然而，自2023年第三季起，獲利率開始逐步下滑，至2026年第一季降至4.48%。
分析顯示，儘管營收與絕對經營收入在長期內大幅成長，但營業獲利率在規模達到頂峰後出現明顯的遞減現象。這表明在近期的高速擴張過程中，營運成本的增長速度超過了收入的增長速度，導致利潤率被壓縮。
淨獲利率
Super Micro Computer Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
淨獲利率 = 100
× (淨收入Q3 2026
+ 淨收入Q2 2026
+ 淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025)
÷ (淨銷售額Q3 2026
+ 淨銷售額Q2 2026
+ 淨銷售額Q1 2026
+ 淨銷售額Q4 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
營收規模呈現顯著且加速的成長趨勢。從 2020 年第三季起，淨銷售額由約 7.6 億美元逐步攀升，至 2024 年第三季突破 59 億美元，並在 2025 年第四季達到 126.8 億美元的峰值。儘管在 2026 年第一季回落至 102.4 億美元，但整體營收規模較分析初期有極大幅度的擴張。
- 淨收入表現
- 淨收入隨營收增長而同步增加，但波動較為明顯。獲利金額從 2020 年第三季的 2,660 萬美元，增長至 2026 年第一季的 4.8 億美元。在增長過程中，2023 年第一季與 2025 年第一季出現了較明顯的下滑，顯示獲利能力在高速成長階段仍存在週期性波動。
- 淨獲利率走勢
- 淨獲利率呈現先升後降的趨勢。該比率從 2020 年的 2.56% 持續攀升，於 2023 年第二季達到 8.98% 的最高點。然而，自 2023 年第三季起，獲利率開始逐步下滑，於 2025 年第三季跌至 3.77%，至 2026 年第一季維持在 3.7% 左右。
分析顯示，營收的爆發式增長與獲利能力的走勢並不完全同步。在 2023 年中期之後，儘管淨銷售額大幅增加，但淨獲利率卻持續走低。這表明在規模快速擴張的過程中，成本增速超過了收入增速，導致利潤空間被壓縮，獲利效率較 2023 年峰值時期有所下降。
股東權益回報率 （ROE）
Super Micro Computer Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer， Inc. 股東權益合計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
ROE = 100
× (淨收入Q3 2026
+ 淨收入Q2 2026
+ 淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025)
÷ Super Micro Computer， Inc. 股東權益合計
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收入在分析期間內呈現顯著的成長趨勢，但伴隨明顯的季度波動。
- 獲利能力分析
- 淨收入從 2020 年 9 月的 26,601 千美元逐步增長。在 2022 年進入快速擴張期，並於 2024 年 9 月達到 424,327 千美元的高峰。儘管在 2023 年 3 月與 2025 年 3 月出現較大幅度的季度下滑，但整體獲利水準維持在較高基數，最終於 2026 年 3 月達到 483,387 千美元之最高值。
- 資本結構分析
- 股東權益合計呈現持續且穩定的增長。從 2020 年 9 月的 1,072,573 千美元增加至 2026 年 3 月的 7,575,430 千美元。特別是在 2023 年 12 月之後，股東權益的增長速度大幅提升，顯示公司資本累積顯著增加。
- 股東權益報酬率 (ROE) 趨勢
- ROE 呈現先升後降的曲線。該比率從 2020 年 9 月的 7.88% 持續攀升，於 2023 年 3 月達到 33.21% 的峰值。隨後，ROE 逐漸下滑，至 2026 年 3 月降至 16.47%。此趨勢反映出後期的股東權益增長幅度高於淨收入的增長幅度，導致資本利用效率的比率在獲利成長的同時有所稀釋。
資產回報率 （ROA）
Super Micro Computer Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
ROA = 100
× (淨收入Q3 2026
+ 淨收入Q2 2026
+ 淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收入呈現顯著的長期增長趨勢，但季度間波動較為劇烈。
- 淨收入分析
- 淨收入從2020年第三季度的2,660.1萬美元起步，至2026年第一季度增長至4.83億美元。增長速度在2022年起大幅加速，2024年期間進入高成長階段，多次突破4億美元水平，顯示獲利能力大幅提升。
- 總資產擴張分析
- 總資產規模經歷了快速擴張，從2020年第三季度的約18.17億美元，增長至2026年第一季度的234.52億美元。特別是在2024年後，資產規模呈現指數級增長，其中2025年第四季度達到280億美元的峰值，顯示公司在資本投入或資源積累上有顯著動作。
- 資產回報率（ROA）分析
- ROA在2020年至2021年期間維持在4.5%至5%的低幅區間。2022年起ROA迅速攀升，於2022年第四季度達到18.81%的最高點，反映出當時極高的資本利用效率。然而，自2023年起ROA逐漸走低，儘管淨收入仍處於高位，但由於總資產的擴張速度遠超利潤增長，導致ROA在2025年第四季度跌至3.12%的低點，隨後於2026年第一季度回升至5.32%。
綜合數據顯示，該實體在獲利規模與資產規模上均實現了大幅跨越。然而，近期資產的劇烈增加與回報率的下降之間存在明顯相關性，表明資本投資的邊際效益有所降低，或資產規模的擴張尚處於前導階段，利潤貢獻尚未完全體現。