盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Apple Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-09-24), 10-K (報告日期： 2021-09-25), 10-K (報告日期： 2020-09-26), 10-K (報告日期： 2019-09-28).
根據所呈現的財務資料，可以觀察到Apple Inc.在各項主要財務比率中呈現出整體正向的成長趨勢，尤其是在毛利率、營業獲利率和資產回報率方面展現出持續改善的跡象。然而，淨獲利率在2021年達到高點後，於2024年略有恢復下降，顯示淨利的成長動力可能受到一些影響。
毛利率比率由2019年的37.82%逐步提升，至2024年的46.21%，表明公司在成本控制或產品定價策略上得當，使毛利率持續增加，反映出較高的產品盈利水準。營業獲利率亦同步改善，從2019年的24.57%提升至2024年的31.51%，證明營運效率有所提高，毛利的擴大亦進一步轉化為營運績效的提升。
儘管如此，淨獲利率呈現略微波動的趨勢，2021年達到25.88%的高點後，2024年下降至23.97%。這可能暗示除營運改善之外，財務成本或稅負的變動對淨利率產生影響。此外，股東權益回報率(Roe)表現出極大的增長幅度，從2019年的61.06%升至2024年的164.59%，顯示股東投入的資本獲得顯著的回報率提升，且公司利用股東權益進行資產運作的效率較高。而資產回報率（ROA）亦由16.32%提升至2021年的26.97%，之後略微回落至25.68%，反映資產運用的效率在2022年達到高點，隨後略有下降，但仍保持較高的水平，維持公司資產運用的整體效率。
整體而言，Apple Inc.呈現盈利能力逐步提升、資產運用效率持續良好的發展狀況。然而，淨利率的波動提醒管理層仍需注意成本結構與財務成本的可能變動，以保持整體獲利的穩定性和可持續增長。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Apple Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年9月24日 | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 毛利率 | 180,683) | 169,148) | 170,782) | 152,836) | 104,956) | 98,392) | |
| 淨銷售額 | 391,035) | 383,285) | 394,328) | 365,817) | 274,515) | 260,174) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 毛利率比率1 | 46.21% | 44.13% | 43.31% | 41.78% | 38.23% | 37.82% | |
| 基準 | |||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||
| Arista Networks Inc. | 64.13% | 61.95% | 61.07% | 63.80% | 63.94% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 64.73% | 62.73% | 62.55% | 64.02% | 64.26% | 62.94% | |
| Dell Technologies Inc. | 23.60% | 22.18% | 21.63% | 31.22% | 31.40% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 13.75% | 18.01% | 15.40% | 15.03% | 15.76% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-09-24), 10-K (報告日期： 2021-09-25), 10-K (報告日期： 2020-09-26), 10-K (報告日期： 2019-09-28).
1 2024 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利率 ÷ 淨銷售額
= 100 × 180,683 ÷ 391,035 = 46.21%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，Apple Inc. 在過去六年期間展現了一系列積極的財務變化，特別是在毛利率及淨銷售額方面。整體趨勢顯示公司持續增加其營收規模，同時毛利率亦呈現穩定且逐年提升的趨勢，反映出較高的產品利潤能力與成本控制效率。
- 淨銷售額
- 從2019年的260,174百萬美元逐漸增長至2024年的391,035百萬美元，期間整體呈現正向成長。除了2022年略有下降（較2021年略減約8,489百萬美元），但到2023年與2024年又恢復並超過前一年水準，顯示公司在擴展市場佔有率和提升銷售額方面具有韌性與持續性。
- 毛利率
- 毛利率從2019年的37.82%逐年增進至2024年的46.21%。此趨勢彰顯出公司在提升毛利率方面取得明顯成效，可能源於產品組合的優化、成本管理的改善或高毛利產品比例的提升，進一步強化其獲利能力。
- 毛利率（百萬美元）
- 毛利金額亦隨淨銷售額的增加而成長，從2019年的98,392百萬美元上升至2024年的180,683百萬美元，顯示公司在盈利規模上具有顯著擴張，並於毛利率提升的背景下創造更高的淨利潤基礎。
整體而言，Apple Inc. 在本期間展現出銷售與利潤同步成長的良好姿態。其中毛利率的持續攀升尤其值得關注，表明公司在成本控制與產品營收撐持方面的策略逐步奏效，再配合銷售額的增長，為其未來的盈利潛力奠定了穩固基礎。然而，市場競爭與經濟環境變動仍可能對未來表現產生影響，建議持續追蹤其開發新產品與市場策略的成果。
營業獲利率
Apple Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年9月24日 | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 營業利潤 | 123,216) | 114,301) | 119,437) | 108,949) | 66,288) | 63,930) | |
| 淨銷售額 | 391,035) | 383,285) | 394,328) | 365,817) | 274,515) | 260,174) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 營業獲利率1 | 31.51% | 29.82% | 30.29% | 29.78% | 24.15% | 24.57% | |
| 基準 | |||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Arista Networks Inc. | 42.05% | 38.52% | 34.86% | 31.37% | 30.19% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 22.64% | 26.37% | 27.09% | 25.76% | 27.63% | 27.39% | |
| Dell Technologies Inc. | 5.89% | 5.64% | 4.60% | 5.46% | 2.85% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 8.08% | 10.68% | 6.45% | 3.48% | 2.57% | — | |
| 營業獲利率扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 26.07% | 24.86% | 25.14% | 24.78% | 19.76% | — | |
| 營業獲利率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 26.58% | 24.45% | 26.39% | 26.70% | 22.67% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-09-24), 10-K (報告日期： 2021-09-25), 10-K (報告日期： 2020-09-26), 10-K (報告日期： 2019-09-28).
1 2024 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × 123,216 ÷ 391,035 = 31.51%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Apple Inc. 在2019年至2024年間呈現多項指標的變化與趨勢。以下為詳細分析：
- 營業利潤
- 營業利潤呈現持續成長的趨勢，從2019年的6,3930百萬美元逐步上升至2024年的123,216百萬美元。特別是在2021年達到最高點，顯示公司在營運效率與盈利能力方面經歷了顯著的提升。雖然2022年略有下降，但整體趨勢仍是上升，表明公司的營運績效較為穩定且呈現擴張狀態。
- 淨銷售額
- 淨銷售額在2019年至2024年間展現穩定上升的趨勢，從2,601,74百萬美元增加至3,910,35百萬美元。2021年的銷售額達到高峰，反映出公司在市場拓展及產品銷售方面的亮點。然而，2022年出現少許回落，但隨後又重新回升，整體保持正向增長，彰顯其市場需求仍具韌性與擴張潛力。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在各年度中均維持較高水準，且逐年略微提升，從2019年的24.57%增加至2024年的31.51%。此指標的提升反映出公司在控制成本及提高營運效率方面取得了正向成果，即使在銷售額波動的情況下，公司仍能維持較佳的獲利能力，且獲利率的改善有助於提升整體盈利水平和股東回報。
綜合上述觀察，Apple Inc. 在2019至2024年間展現出穩健的成長軌跡。營業利潤與淨銷售額的同步提升，配合營業獲利率的改善，表明公司在市場競爭中具有良好的營運效率與盈利能力。未來若能持續維持此趨勢，將有助於強化其市場領導地位與財務穩健性。
淨獲利率
Apple Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年9月24日 | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨收入 | 93,736) | 96,995) | 99,803) | 94,680) | 57,411) | 55,256) | |
| 淨銷售額 | 391,035) | 383,285) | 394,328) | 365,817) | 274,515) | 260,174) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 淨獲利率1 | 23.97% | 25.31% | 25.31% | 25.88% | 20.91% | 21.24% | |
| 基準 | |||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Arista Networks Inc. | 40.73% | 35.62% | 30.87% | 28.52% | 27.38% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 19.18% | 22.13% | 22.91% | 21.26% | 22.75% | 22.39% | |
| Dell Technologies Inc. | 3.63% | 2.39% | 5.50% | 3.45% | 5.01% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 7.69% | 8.98% | 5.49% | 3.14% | 2.52% | — | |
| 淨獲利率扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 20.04% | 20.66% | 21.34% | 21.20% | 17.54% | — | |
| 淨獲利率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 20.61% | 20.36% | 22.42% | 23.60% | 19.65% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-09-24), 10-K (報告日期： 2021-09-25), 10-K (報告日期： 2020-09-26), 10-K (報告日期： 2019-09-28).
1 2024 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 淨銷售額
= 100 × 93,736 ÷ 391,035 = 23.97%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入
- 從2019年至2024年的期間中，Apple的淨收入呈現出先上升後略有波動的趨勢。2019年淨收入為55,256百萬美元，隨著市場擴展與營收增長，2021年達到高點94680百萬美元。然後，淨收入在2022年略微下降到99803百萬美元，隨後在2023年與2024年略有下滑，分別為96995百萬美元與93736百萬美元。這種趨勢可能反映了公司在高峰後經歷的市場調整或競爭壓力。整體來看，淨收入仍保持在較高水準，顯示公司持續創造相當的營收規模。
- 淨銷售額
- 淨銷售額於整個期間呈現穩定增長的態勢。2019年為260,174百萬美元，至2021年突破365,817百萬美元，顯示出較強的銷售成長動能。2022年進一步攀升到394,328百萬美元，之後在2023年與2024年略微下降，分別為383,285百萬美元與391,035百萬美元。銷售額的波動相較於淨收入較小，顯示公司在市場營銷與產品銷售方面維持良好的表現，並在整體規模上穩步擴張。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年略有下降（20.91%），但在2021年明顯提升至25.88%，顯示該年公司盈利效率較高。此後，淨獲利率於2022年略微下滑至25.31%，並在2023年與2024年保持在24%至25%的範圍內，略有下降但仍維持在較高水準。這表示公司在營收增長的同時，仍大致能維持良好的毛利率，展現其利潤管理能力及成本控制水平。
股東權益回報率 （ROE）
Apple Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年9月24日 | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨收入 | 93,736) | 96,995) | 99,803) | 94,680) | 57,411) | 55,256) | |
| 股東權益 | 56,950) | 62,146) | 50,672) | 63,090) | 65,339) | 90,488) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROE1 | 164.59% | 156.08% | 196.96% | 150.07% | 87.87% | 61.06% | |
| 基準 | |||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||
| Arista Networks Inc. | 28.54% | 28.91% | 27.68% | 21.13% | 19.11% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 22.70% | 28.44% | 29.70% | 25.66% | 29.57% | 34.62% | |
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | 131.10% | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 21.28% | 32.45% | 20.00% | 10.20% | 7.91% | — | |
| ROE扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 96.41% | 101.96% | 124.98% | 97.82% | 69.73% | — | |
| ROE工業 | |||||||
| 資訊技術 | 29.31% | 31.93% | 39.07% | 42.41% | 35.69% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-09-24), 10-K (報告日期： 2021-09-25), 10-K (報告日期： 2020-09-26), 10-K (報告日期： 2019-09-28).
1 2024 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 股東權益
= 100 × 93,736 ÷ 56,950 = 164.59%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入
- 在2019年到2021年間，Apple的淨收入呈現顯著成長，尤其在2020年達到超過5.7億美元，並在2021年突破9.4億美元。此段期間內，淨收入增長速度較為迅速，顯示公司營收能力持續擴展。然而，從2022年至2024年，淨收入略有波動，且數值略有下降，尤其在2023年後略呈下滑，反映出營收成長或穩定性的趨勢可能遇到一定的挑戰或市場變動所影響。
- 股東權益
- 股東權益在2019年至2021年間經歷大幅變動，2020年由9.05億美元下降到6.54億美元，隨後在2021年略為上升至6.31億美元。2022年此數據明顯降低，至5.07億美元，顯示股東權益在該段期間內經歷縮水。之後，2023年回升至6.21億美元，2024年再度略降至5.69億美元，反映公司股東權益呈波動趨勢，可能與公司資本結構調整或盈餘分配策略有關。
- ROE（股東權益報酬率）
- ROE自2019年起持續大幅上升，從61.06%攀升至2021年的150.07%，隨後在2022年進一步升高至196.96%，2023年稍微下降至156.08%，但仍維持在較高水準，2024年再回升至164.59%。這一趨勢顯示Apple的獲利能力對股東投入的資本提供了高效率的回報，並且在2022年達到歷史高點。儘管2023年出現短暫波動，但整體而言，ROE呈現出高度成長且維持在較高水平的趨勢，反映公司經營績效持續優異。
資產回報率 （ROA）
Apple Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年9月24日 | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨收入 | 93,736) | 96,995) | 99,803) | 94,680) | 57,411) | 55,256) | |
| 總資產 | 364,980) | 352,583) | 352,755) | 351,002) | 323,888) | 338,516) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROA1 | 25.68% | 27.51% | 28.29% | 26.97% | 17.73% | 16.32% | |
| 基準 | |||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||
| Arista Networks Inc. | 20.31% | 20.98% | 19.96% | 14.66% | 13.39% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 8.29% | 12.38% | 12.57% | 10.86% | 11.82% | 11.88% | |
| Dell Technologies Inc. | 3.91% | 2.73% | 6.00% | 2.63% | 3.88% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 11.73% | 17.42% | 8.90% | 4.99% | 4.39% | — | |
| ROA扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 18.69% | 20.58% | 21.62% | 18.88% | 13.59% | — | |
| ROA工業 | |||||||
| 資訊技術 | 11.93% | 12.50% | 14.55% | 14.65% | 11.44% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-09-24), 10-K (報告日期： 2021-09-25), 10-K (報告日期： 2020-09-26), 10-K (報告日期： 2019-09-28).
1 2024 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 93,736 ÷ 364,980 = 25.68%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入
- 從2019年至2022年，淨收入持續成長，尤其在2021年達到高點，顯示公司在該年度的獲利能力顯著提升。然而，2023年及2024年經過略微下降，表明雖仍維持較高水準，但增長已略放緩，反映市場競爭或成本壓力的影響。
- 總資產
- 總資產顯示出較為穩定的趨勢，從2019年的約3385億美元上升至2024年的約3650億美元。期間波動較小，說明公司資產規模持續擴張，反映公司在資產規模方面維持擴展策略，同時階段性資產增長較為緩慢以維持穩定性。
- ROA（資產報酬率）
- ROA在2019年至2021年間逐年上升，至2021年達到26.97%，顯示公司在該年度利用資產創造盈利的能力較強。2022年略有下降但仍處於高水平，2023年ROA約為27.51%，2024年再度下滑至25.68%。整體來看，ROA的變動幅度較小，保持在較高水平，反映公司在資產運用效率方面基本穩定，能有效將資產轉化為盈利。