盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Dell Technologies Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為31.22%，隨後在2022年大幅下降至21.63%。2023年略有回升至22.18%，2024年進一步提升至23.6%。然而，2025年回落至22.24%，並在2026年降至20%，顯示毛利率比率的穩定性有待加強。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在觀察期間整體呈現上升趨勢。從2021年的5.46%開始，經歷2022年的小幅下降至4.6%，隨後逐年上升，2023年為5.64%，2024年為5.89%，2025年為6.53%，最終在2026年達到7.18%。此趨勢表明營運效率和成本控制方面可能有所改善。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化較為複雜。2021年為3.45%，2022年顯著提升至5.5%。然而，2023年大幅下降至2.39%，2024年回升至3.63%。2025年進一步提升至4.81%，並在2026年達到5.23%。淨獲利率的波動可能受到多種因素影響，包括營運成本、利息支出和稅收政策等。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 2021年的股東權益回報率（ROE）為131.1%。隨後年份的數據缺失，無法評估其趨勢。數據缺失可能需要進一步調查以了解原因。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在觀察期間呈現穩步上升趨勢。從2021年的2.63%開始，2022年大幅提升至6%。2023年略有回落至2.73%，但隨後在2024年提升至3.91%，2025年為5.76%，並在2026年達到5.86%。此趨勢表明資產的使用效率有所提高。
總體而言，觀察期間的營業獲利率和資產回報率呈現積極趨勢，表明公司營運和資產管理能力有所提升。然而，毛利率比率和淨獲利率的波動性值得關注。股東權益回報率的數據缺失限制了對公司盈利能力的全面評估。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Dell Technologies Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2026年1月30日 | 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 毛利率 | 22,707) | 21,250) | 20,869) | 22,686) | 21,891) | 29,417) | |
| 淨收入 | 113,538) | 95,567) | 88,425) | 102,301) | 101,197) | 94,224) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 毛利率比率1 | 20.00% | 22.24% | 23.60% | 22.18% | 21.63% | 31.22% | |
| 基準 | |||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | — | 46.91% | 46.21% | 44.13% | 43.31% | 41.78% | |
| Arista Networks Inc. | — | 64.06% | 64.13% | 61.95% | 61.07% | 63.80% | |
| Cisco Systems Inc. | — | 64.94% | 64.73% | 62.73% | 62.55% | 64.02% | |
| Lumentum Holdings Inc. | — | 27.96% | 18.50% | 32.20% | 46.05% | 44.93% | |
| Super Micro Computer Inc. | — | 11.06% | 13.75% | 18.01% | 15.40% | 15.03% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29).
1 2026 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利率 ÷ 淨收入
= 100 × 22,707 ÷ 113,538 = 20.00%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 毛利率
- 從資料顯示，毛利率在2021年達到29417百萬美元的峰值，隨後在2022年大幅下降至21891百萬美元。2023年略有回升至22686百萬美元，但2024年再次下降至20869百萬美元。2025年呈現小幅增長，達到21250百萬美元，並在2026年進一步增長至22707百萬美元。整體而言，毛利率呈現波動趨勢，但2026年的數值接近2021年的水平。
- 淨收入
- 淨收入在2021年至2023年間呈現穩定增長趨勢，從94224百萬美元增長至102301百萬美元。然而，2024年淨收入大幅下降至88425百萬美元。2025年出現反彈，達到95567百萬美元，並在2026年顯著增長至113538百萬美元，達到歷年最高水平。淨收入的變化幅度較毛利率更大，顯示其受其他因素影響較深。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在2021年為31.22%，隨後在2022年大幅下降至21.63%。2023年和2024年分別為22.18%和23.6%，呈現回升趨勢。2025年略微下降至22.24%，而2026年則降至20%。毛利率比率的變化與毛利率的趨勢一致，但以百分比形式呈現，更易於比較不同年份的盈利能力。
綜上所述，資料顯示在觀察期間內，各項財務指標均呈現波動。淨收入的增長速度快於毛利率，表明成本控制或非營運收入可能對淨收入產生了顯著影響。2024年是觀察期內的一個轉折點，毛利率和淨收入均出現顯著下降，但隨後在2025年和2026年均有恢復和增長。毛利率比率的下降趨勢值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
營業獲利率
Dell Technologies Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2026年1月30日 | 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 營業利潤 | 8,149) | 6,237) | 5,211) | 5,771) | 4,659) | 5,144) | |
| 淨收入 | 113,538) | 95,567) | 88,425) | 102,301) | 101,197) | 94,224) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 營業獲利率1 | 7.18% | 6.53% | 5.89% | 5.64% | 4.60% | 5.46% | |
| 基準 | |||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | — | 31.97% | 31.51% | 29.82% | 30.29% | 29.78% | |
| Arista Networks Inc. | — | 42.82% | 42.05% | 38.52% | 34.86% | 31.37% | |
| Cisco Systems Inc. | — | 20.76% | 22.64% | 26.37% | 27.09% | 25.76% | |
| Lumentum Holdings Inc. | — | -10.95% | -31.93% | -6.55% | 17.71% | 30.24% | |
| Super Micro Computer Inc. | — | 5.70% | 8.08% | 10.68% | 6.45% | 3.48% | |
| 營業獲利率扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | — | 25.95% | 25.93% | 24.76% | 25.11% | 24.80% | |
| 營業獲利率工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 30.83% | 26.54% | 24.37% | 26.31% | 26.64% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29).
1 2026 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨收入
= 100 × 8,149 ÷ 113,538 = 7.18%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下是對年度財務資料的分析報告。
- 營業利潤
- 在觀察期間，營業利潤呈現波動趨勢。2021年為5144百萬美元，2022年略有下降至4659百萬美元。2023年顯著回升至5771百萬美元，隨後2024年小幅下降至5211百萬美元。然而，2025年和2026年則分別錄得6237百萬美元和8149百萬美元，顯示出持續增長趨勢。整體而言，營業利潤在後期呈現明顯的上升軌跡。
- 淨收入
- 淨收入的變化幅度較大。2021年淨收入為94224百萬美元，2022年增長至101197百萬美元。2023年略有增長至102301百萬美元，但2024年大幅下降至88425百萬美元。2025年有所反彈，達到95567百萬美元，並在2026年顯著增長至113538百萬美元。淨收入的波動性表明可能受到多種因素的影響，包括但不限於稅收政策、一次性收益或虧損，以及整體經濟環境。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在觀察期間內呈現穩步上升的趨勢。從2021年的5.46%開始，2022年下降至4.6%。隨後，營業獲利率逐步提高，2023年為5.64%，2024年為5.89%，2025年為6.53%，最終在2026年達到7.18%。營業獲利率的持續提升表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了進展。這可能與規模經濟、運營效率的提高或產品組合的優化有關。
總體而言，儘管淨收入在某些年份出現波動，但營業利潤和營業獲利率的趨勢表明公司在盈利能力方面呈現積極的發展態勢。營業獲利率的持續提升值得關注，這可能預示著公司在長期內具有更強的競爭力和增長潛力。
淨獲利率
Dell Technologies Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2026年1月30日 | 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 | 5,936) | 4,592) | 3,211) | 2,442) | 5,563) | 3,250) | |
| 淨收入 | 113,538) | 95,567) | 88,425) | 102,301) | 101,197) | 94,224) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 淨獲利率1 | 5.23% | 4.81% | 3.63% | 2.39% | 5.50% | 3.45% | |
| 基準 | |||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | — | 26.92% | 23.97% | 25.31% | 25.31% | 25.88% | |
| Arista Networks Inc. | — | 38.99% | 40.73% | 35.62% | 30.87% | 28.52% | |
| Cisco Systems Inc. | — | 17.97% | 19.18% | 22.13% | 22.91% | 21.26% | |
| Lumentum Holdings Inc. | — | 1.57% | -40.21% | -7.45% | 11.61% | 22.80% | |
| Super Micro Computer Inc. | — | 4.77% | 7.69% | 8.98% | 5.49% | 3.14% | |
| 淨獲利率扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | — | 21.86% | 19.89% | 20.57% | 21.31% | 21.21% | |
| 淨獲利率工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 25.74% | 20.58% | 20.29% | 22.34% | 23.54% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29).
1 2026 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 ÷ 淨收入
= 100 × 5,936 ÷ 113,538 = 5.23%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤
- 從資料顯示，歸屬於該公司的凈利潤在觀察期間呈現波動趨勢。2022年達到峰值，隨後在2023年顯著下降，但在2024年和2025年逐步回升，並在2026年達到最高點。整體而言，從2021年到2026年，凈利潤呈現增長趨勢，但增長並非線性，存在明顯的起伏。
- 淨收入
- 淨收入在2021年至2023年間保持相對穩定，並略有增長。然而，2024年出現顯著下降，隨後在2025年和2026年迅速反彈，並超過了之前的最高水平。這表明公司收入受到某些外部因素的影響，但具有較強的恢復能力。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化與凈利潤的變化趨勢相符。2022年淨獲利率達到最高點，2023年則降至最低點。隨後，淨獲利率在2024年和2025年逐步提高，並在2026年達到最高水平。這表明公司的盈利能力與其收入和凈利潤的變化密切相關。從整體來看，淨獲利率呈現上升趨勢，表明公司在控制成本和提高效率方面取得了一定的成效。
綜上所述，資料顯示公司在觀察期間經歷了收入和盈利能力的波動，但整體趨勢是正向的。收入在經歷短暫下降後迅速恢復，而凈利潤和淨獲利率也呈現增長趨勢。這些數據表明公司具有較強的市場適應能力和盈利潛力。
股東權益回報率 （ROE）
Dell Technologies Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2026年1月30日 | 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 | 5,936) | 4,592) | 3,211) | 2,442) | 5,563) | 3,250) | |
| Dell Technologies Inc. 股東權益總額（赤字） | (2,470) | (1,482) | (2,404) | (3,122) | (1,685) | 2,479) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROE1 | — | — | — | — | — | 131.10% | |
| 基準 | |||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | — | 151.91% | 164.59% | 156.08% | 196.96% | 150.07% | |
| Arista Networks Inc. | — | 28.39% | 28.54% | 28.91% | 27.68% | 21.13% | |
| Cisco Systems Inc. | — | 21.73% | 22.70% | 28.44% | 29.70% | 25.66% | |
| Lumentum Holdings Inc. | — | 2.28% | -57.09% | -9.71% | 10.61% | 20.14% | |
| Super Micro Computer Inc. | — | 16.64% | 21.28% | 32.45% | 20.00% | 10.20% | |
| ROE扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | — | 94.58% | 95.15% | 100.63% | 122.76% | 96.47% | |
| ROE工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 34.73% | 29.28% | 31.78% | 38.79% | 42.14% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29).
1 2026 計算
ROE = 100 × 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 ÷ Dell Technologies Inc. 股東權益總額（赤字）
= 100 × 5,936 ÷ -2,470 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤
- 在觀察期間，凈利潤呈現波動趨勢。2021年為32.5億美元，2022年大幅增長至55.63億美元，達到峰值。隨後，2023年顯著下降至24.42億美元，2024年略有回升至32.11億美元。2025年進一步增長至45.92億美元，並在2026年達到59.36億美元，顯示出近期的增長動能。
- Dell Technologies Inc. 股東權益總額（赤字）
- 股東權益總額在觀察期間持續呈現負值，且規模不斷擴大。2021年為-24.79億美元，2022年降至-16.85億美元，但隨後在2023年和2024年分別下降至-31.22億美元和-24.04億美元。2025年略有改善至-14.82億美元，但2026年再次下降至-24.70億美元。這表明公司資產負債結構存在一定風險，且股東權益持續被侵蝕。
- ROE
- 2021年的股東權益報酬率（ROE）為131.1%。後續年份的ROE數據缺失，無法評估股東權益報酬率的變化趨勢。由於股東權益總額持續為負數，ROE的解讀需要謹慎，高ROE可能源於較低的股東權益基數。
綜上所述，公司凈利潤呈現波動增長趨勢，但股東權益總額持續為負且規模擴大，這兩者之間存在明顯的對比。缺乏完整的ROE數據，使得對公司盈利能力和股東回報的全面評估受到限制。需要進一步分析其他財務指標，以更深入地了解公司的財務狀況和經營績效。
資產回報率 （ROA）
Dell Technologies Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2026年1月30日 | 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 | 5,936) | 4,592) | 3,211) | 2,442) | 5,563) | 3,250) | |
| 總資產 | 101,286) | 79,746) | 82,089) | 89,611) | 92,735) | 123,415) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROA1 | 5.86% | 5.76% | 3.91% | 2.73% | 6.00% | 2.63% | |
| 基準 | |||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | — | 31.18% | 25.68% | 27.51% | 28.29% | 26.97% | |
| Arista Networks Inc. | — | 18.05% | 20.31% | 20.98% | 19.96% | 14.66% | |
| Cisco Systems Inc. | — | 8.32% | 8.29% | 12.38% | 12.57% | 10.86% | |
| Lumentum Holdings Inc. | — | 0.61% | -13.90% | -2.84% | 4.78% | 11.19% | |
| Super Micro Computer Inc. | — | 7.48% | 11.73% | 17.42% | 8.90% | 4.99% | |
| ROA扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | — | 21.93% | 18.48% | 20.39% | 21.50% | 18.83% | |
| ROA工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 15.40% | 11.91% | 12.44% | 14.47% | 14.59% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29).
1 2026 計算
ROA = 100 × 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 ÷ 總資產
= 100 × 5,936 ÷ 101,286 = 5.86%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於公司的淨利潤
- 在觀察期間，淨利潤呈現波動趨勢。2021年為32.5億美元，2022年大幅增長至55.63億美元，達到峰值。隨後，2023年降至24.42億美元，2024年回升至32.11億美元。2025年進一步增長至45.92億美元，並在2026年達到59.36億美元，顯示出持續的增長動能。
- 總資產
- 總資產在2021年至2023年間呈現下降趨勢，從1234.15億美元下降至896.11億美元。然而，從2023年起，總資產開始回升，2024年為820.89億美元，2025年為797.46億美元，2026年則增長至1012.86億美元，顯示資產規模的擴大。
- 資產報酬率 (ROA)
- 資產報酬率在觀察期間呈現顯著的上升趨勢。2021年為2.63%，2022年大幅提升至6%。2023年略微回落至2.73%，但2024年增長至3.91%。2025年和2026年分別達到5.76%和5.86%，表明公司利用其資產產生利潤的能力不斷增強。ROA的增長與淨利潤的增長趨勢相符，且在2026年趨於穩定。
綜上所述，資料顯示公司在淨利潤和資產報酬率方面呈現積極的發展態勢，儘管總資產在初期有所下降，但隨後呈現顯著的增長。這些指標的變化表明公司在提高盈利能力和有效利用資產方面取得了進展。