盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Dell Technologies Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
根據提供的資料，可觀察到Dell Technologies Inc.的主要財務比率在不同年度之間呈現出一定變動和趨勢，以下為詳細分析：
- 毛利率比率
- 在2020年為31.4%，隨後略微下滑至2021年的31.22%，但於2022年大幅下降至21.63%。此後，毛利率逐步回升，2023年增至22.18%，2024年進一步上升至23.6%，而2025年略微回落至22.24%。
- 營業獲利率
- 營業獲利率呈現穩步上升趨勢，從2020年的2.85%逐年增加，至2021年升至5.46%，2022年略降至4.6%，但2023年再度上升至5.64%，2024年達到5.89%，2025年進一步提升至6.53%。
- 淨獲利率
- 淨利率在2020年為5.01%，在2021年下降至3.45%，但2022年回升至5.5%。隨後，在2023年明顯降低至2.39%，2024年和2025年分別上升至3.63%和4.81%。
- 資產回報率（ROA）
- ROA在2020年為3.88%，2021年降低至2.63%，2022年回升至6%，2023年略降至2.73%，2024年升至3.91%，2025年再度顯著上升至5.76%。
- 股東權益回報率（ROE）
- 該比率僅在2021年提供數據，高達131.1%，顯示當年股東資本回報率極高。由於缺少其他年度數字，無法分析其長期走勢。
綜合上述觀察，Dell Technologies在營業獲利率和ROA方面呈現出逐步改善的趨勢，反映公司在營運效率和資產運用方面有所提升。然而，毛利率的波動顯示其營收結構和成本控制可能面臨一定挑戰。淨利率的變動亦反映出相關營運成本與支出的變動，雖然在多數年度得以回升，但仍存在較大波動性。此外，ROE的數據僅出現於2021年，呈現出極高的回報率，可能受到特定年度特殊因素影響，無法做出長期趨勢分析。整體而言，Dell在營運績效方面展現一定的成長潛力，需持續關注其毛利率的變動及淨利率的波動，以評估其長期競爭優勢與財務穩定性。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Dell Technologies Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 毛利率 | 21,250) | 20,869) | 22,686) | 21,891) | 29,417) | 28,933) | |
| 淨收入 | 95,567) | 88,425) | 102,301) | 101,197) | 94,224) | 92,154) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 毛利率比率1 | 22.24% | 23.60% | 22.18% | 21.63% | 31.22% | 31.40% | |
| 基準 | |||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 46.91% | 46.21% | 44.13% | 43.31% | 41.78% | 38.23% | |
| Arista Networks Inc. | — | 64.13% | 61.95% | 61.07% | 63.80% | 63.94% | |
| Cisco Systems Inc. | 64.94% | 64.73% | 62.73% | 62.55% | 64.02% | 64.26% | |
| Super Micro Computer Inc. | 11.06% | 13.75% | 18.01% | 15.40% | 15.03% | 15.76% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利率 ÷ 淨收入
= 100 × 21,250 ÷ 95,567 = 22.24%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 毛利率趨勢分析
- 從2020年到2025年期間，Dell Technologies Inc.的毛利率經歷了較為明顯的波動。在2020年，以百萬美元計的毛利為29,833，隨後在2021年略微增加至29,417，代表毛利總額基本持平並略有上升。然而，毛利率比率在2020年為31.4%，2021年為31.22%，顯示毛利率維持相對穩定狀態。進入2022年，毛利額顯著下降至21,891，毛利率比率也降低至21.63%，反映在營運上的毛利率下降，可能由於成本上升或銷售重心轉變所導致。隨後，2023年毛利總額有所回升至22,686，毛利率比率增加至22.18%，展現一些改善跡象。而在2024年，毛利額進一步下降至20,869，毛利率達23.6%，表示儘管毛利絕對數值有所降低，但毛利率出現改善，可能反映更高的盈餘率或收入結構調整。2025年，毛利額略增至21,250，毛利率比率回落至22.24%，整體而言，此段期間毛利率展現一定程度的波動，但在2024年曾經達到較高水準，整體趨勢較為波動。
- 淨收入趨勢分析
- 淨收入方面，從2020年的92,154百萬美元逐年增加，至2022年達到101,197百萬美元，呈現穩健成長。在2023年，淨收入略微增加至102,301百萬美元，但在2024年出現明顯下降，降至88,425百萬美元，反映出公司可能面臨一些營運挑戰或特殊支出。然後在2025年，淨收入回升至95,567百萬美元，雖未回到2022年最高點，但顯示公司在經歷短期波動後，逐漸恢復較為穩定的盈利能力。整體而言，淨收入展現長期成長的趨勢，但受2024年短期波動影響，未來仍需關注營收及盈利的持續穩定性。
- 綜合分析
- 整體而言，Dell Technologies Inc.在過去數年中，展現出收入略大的變動但長期趨勢偏向穩健。毛利率方面則經歷了較為明顯的波動，尤其在2022年顯著降低，反映成本壓力或營運結構調整的影響。而2024年的毛利率達到相對較高水平，顯示公司在營收結構或成本控制方面取得一定成效。淨收入的變動則反映出公司在市場或營運環境變化下的盈利波動，2024年的降低可能為短期因素所致，隨後在2025年有所回升。這些趨勢表明，儘管面臨一些挑戰，公司整體仍具備一定的盈利韌性及調整能力，未來需持續關注毛利率的穩定性及淨收入的持續成長。
營業獲利率
Dell Technologies Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 營業利潤 | 6,237) | 5,211) | 5,771) | 4,659) | 5,144) | 2,622) | |
| 淨收入 | 95,567) | 88,425) | 102,301) | 101,197) | 94,224) | 92,154) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 營業獲利率1 | 6.53% | 5.89% | 5.64% | 4.60% | 5.46% | 2.85% | |
| 基準 | |||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 31.97% | 31.51% | 29.82% | 30.29% | 29.78% | 24.15% | |
| Arista Networks Inc. | — | 42.05% | 38.52% | 34.86% | 31.37% | 30.19% | |
| Cisco Systems Inc. | 20.76% | 22.64% | 26.37% | 27.09% | 25.76% | 27.63% | |
| Super Micro Computer Inc. | 5.70% | 8.08% | 10.68% | 6.45% | 3.48% | 2.57% | |
| 營業獲利率扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | — | 26.07% | 24.86% | 25.14% | 24.78% | 19.76% | |
| 營業獲利率工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 26.60% | 24.42% | 26.32% | 26.64% | 22.67% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨收入
= 100 × 6,237 ÷ 95,567 = 6.53%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營業利潤趨勢分析：
- 在2020年至2025年間，Dell Technologies Inc.的營業利潤呈現波動性增長的趨勢，從2020年的約2,622百萬美元逐步增加至2025年的約6,237百萬美元。儘管在2022年曾經略有下降（4659百萬美元），但整體而言，營業利潤帶有明顯的成長動能，顯示公司經營效益有持續改善的跡象，並能在較高的利潤水平下保持較穩定的增長態勢。
- 淨收入趨勢分析：
- 淨收入經歷了較為穩定的正向增長，從2020年的約92,154百萬美元逐步提升至2023年的102,301百萬美元，之後在2024年出現下降（88,425百萬美元），但又在2025年回升至約95,567百萬美元。此變動反映出公司在利潤保障方面具有一定的韌性，但也受到市場或公司內部因素的影響造成短期波動。整體趨勢仍以提升為主要方向，顯示公司營收的持續增加。
- 營業獲利率趨勢分析：
- 營業獲利率從2020年的2.85%逐年提升至2025年的6.53%。在分析期間內，該指標呈現穩步上升的趨勢，尤其從2022年開始，該比率較前幾年有較顯著的改善（2022年為4.6%，2023年為5.64%，2024年為5.89%）。這代表公司在營運效率方面持續優化，能以較高的盈利能力回應營運成本及經營挑戰，顯示管理層在營運效能上的改善措施逐漸奏效。
淨獲利率
Dell Technologies Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 | 4,592) | 3,211) | 2,442) | 5,563) | 3,250) | 4,616) | |
| 淨收入 | 95,567) | 88,425) | 102,301) | 101,197) | 94,224) | 92,154) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 淨獲利率1 | 4.81% | 3.63% | 2.39% | 5.50% | 3.45% | 5.01% | |
| 基準 | |||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 26.92% | 23.97% | 25.31% | 25.31% | 25.88% | 20.91% | |
| Arista Networks Inc. | — | 40.73% | 35.62% | 30.87% | 28.52% | 27.38% | |
| Cisco Systems Inc. | 17.97% | 19.18% | 22.13% | 22.91% | 21.26% | 22.75% | |
| Super Micro Computer Inc. | 4.77% | 7.69% | 8.98% | 5.49% | 3.14% | 2.52% | |
| 淨獲利率扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | — | 20.04% | 20.66% | 21.34% | 21.20% | 17.54% | |
| 淨獲利率工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 20.64% | 20.33% | 22.35% | 23.54% | 19.65% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 ÷ 淨收入
= 100 × 4,592 ÷ 95,567 = 4.81%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨利潤
- 從2020年至2025年期間，歸屬於Dell Technologies Inc.的淨利潤呈現較大的波動。2020年淨利潤為4,616百萬美元，於2021年下降至3,250百萬美元，然而在2022年顯著回升至5,563百萬美元，展現出較好的獲利能力。2023年淨利潤略降至2,442百萬美元，之後在2024年又回升至3,211百萬美元，並於2025年攀升至4,592百萬美元，顯示公司在此期間逐步恢復並有穩定的盈利成長趨勢。值得注意的是，2023年的淨利潤較之前年度明顯降低，可能受到市場或營運環境變化的影響，但整體來看，2024年及2025年均較疫情前有所改善。
- 淨收入
- 公司整體淨收入在觀測期間持續上升，從2020年的92,154百萬美元增長至2023年的102,301百萬美元，並在2024年略降至88,425百萬美元，但2025年又回升至95,567百萬美元。這一趨勢表明公司營收規模在整體上保持成長，儘管2024年有所回落，但全年收入依然較疫情前較為強勁，反映出市場需求的彈性和公司營運的韌性。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間波動較大，2020年為5.01%，2021年下降至3.45%，之後於2022年稍微上升至5.5%，然而在2023年急劇下降至2.39%，顯示當年公司盈利效率受到嚴重挑戰。隨後在2024年回升至3.63%，並在2025年進一步提升至4.81%，反映出公司隨著營運策略調整或市場環境改善，盈利效率有逐步恢復與提升的趨勢。這種波動提示公司在不同期間內面臨較不穩定的成本控制或市場競爭壓力，但長期來看顯示調整策略具有成效。
股東權益回報率 （ROE）
Dell Technologies Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 | 4,592) | 3,211) | 2,442) | 5,563) | 3,250) | 4,616) | |
| Dell Technologies Inc. 股東權益總額（赤字） | (1,482) | (2,404) | (3,122) | (1,685) | 2,479) | (1,574) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROE1 | — | — | — | — | 131.10% | — | |
| 基準 | |||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 151.91% | 164.59% | 156.08% | 196.96% | 150.07% | 87.87% | |
| Arista Networks Inc. | — | 28.54% | 28.91% | 27.68% | 21.13% | 19.11% | |
| Cisco Systems Inc. | 21.73% | 22.70% | 28.44% | 29.70% | 25.66% | 29.57% | |
| Super Micro Computer Inc. | 16.64% | 21.28% | 32.45% | 20.00% | 10.20% | 7.91% | |
| ROE扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | — | 96.41% | 101.96% | 124.98% | 97.82% | 69.73% | |
| ROE工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 29.36% | 31.85% | 38.86% | 42.21% | 35.67% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 ÷ Dell Technologies Inc. 股東權益總額（赤字）
= 100 × 4,592 ÷ -1,482 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 整體盈利能力趨勢
- 根據資料顯示，Dell Technologies Inc. 的歸屬於母公司股東之純利益在2020年至2022年呈現穩定成長的趨勢，2020年約為4,616百萬美元，2022年達到最高點5,563百萬美元。然後，在2023年明顯下降至2,442百萬美元，顯示短期內盈利能力受到一定衝擊。然而，2024年和2025年純利再度回升，分別達到3,211百萬美元和4,592百萬美元，反映公司盈利狀況在經歷波動後逐步改善。
- 股東權益的變化
- 股東權益總額自2020年為負值約-1,574百萬美元，這代表公司在前期可能處於資本虧損或財務結構不佳的階段。2021年股東權益轉為正值，達到2,479百萬美元，顯示公司成功改善財務狀況，並增強股東資本。然而，從2022年至2025年間，股東權益再度轉為負值，尤其是2022年到2023年間大幅惡化至-3,122百萬美元，反映資本結構面臨挑戰或股本被大幅侵蝕，但至2024年和2025年又有所回升，顯示公司努力進行財務重整或資本補充。
- 股東權益回報率（ROE）
- 資料中只提供2021年ROE為131.1%，這表明該年度股東利益獲得較高的回報，可能由於淨利增長或股東權益的變化所致。然而，其他年度未提供數據，限制了對整體股東回報率趨勢的全面分析，未來若能補充相關數據，將有助於更深入理解公司盈利的效率與股東資本的利用效率。
資產回報率 （ROA）
Dell Technologies Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 | 4,592) | 3,211) | 2,442) | 5,563) | 3,250) | 4,616) | |
| 總資產 | 79,746) | 82,089) | 89,611) | 92,735) | 123,415) | 118,861) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROA1 | 5.76% | 3.91% | 2.73% | 6.00% | 2.63% | 3.88% | |
| 基準 | |||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | 31.18% | 25.68% | 27.51% | 28.29% | 26.97% | 17.73% | |
| Arista Networks Inc. | — | 20.31% | 20.98% | 19.96% | 14.66% | 13.39% | |
| Cisco Systems Inc. | 8.32% | 8.29% | 12.38% | 12.57% | 10.86% | 11.82% | |
| Super Micro Computer Inc. | 7.48% | 11.73% | 17.42% | 8.90% | 4.99% | 4.39% | |
| ROA扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | — | 18.69% | 20.58% | 21.62% | 18.88% | 13.59% | |
| ROA工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 11.95% | 12.47% | 14.49% | 14.60% | 11.43% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 ÷ 總資產
= 100 × 4,592 ÷ 79,746 = 5.76%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Dell Technologies Inc. 在各年度顯示出多項重要指標的變化趨勢。首先，凈利潤呈現出一定波動，從2020年的4,616百萬美元下降至2021年的3,250百萬美元，之後則逐步回升至2022年的5,563百萬美元，隨後又在2023年下降至2,442百萬美元，並於2024年及2025年分別回升至3,211百萬美元和4,592百萬美元，反映公司在特定年度內經歷了盈利波動，但整體有一定幅度的復甦趨勢。
在總資產方面，數值展現出逐步下降的趨勢，從2020年的1,188,61百萬美元逐年減少至2025年的79,746百萬美元。此趨勢表明公司資產規模在此期間內縮減，可能由於資產剝離、資產折舊或其他重組策略所致，但仍需進一步資料來判斷具體原因。
就資產報酬率（ROA）而言，2020年及2021年較低，分別為3.88%與2.63%，顯示當時的資產利用效率較低。至2022年ROA提升至6%，代表公司在資產運用上取得改善。之後，ROA略有下降（2023年為2.73%），但於2024年提高至3.91%，並在2025年顯著上升至5.76%。這一系列變化反映公司在資產利用效率方面經歷了波動，但最終展現出逐步改善的趨勢，尤其在2025年達到較高水準。
整體而言，Dell Technologies Inc. 在2020至2025年間的財務表現表現出盈利的波動與資產規模的縮減，但資產報酬率趨於改善，特別是在2024及2025年展現出較高的資產效率。這些趨勢可能受到經營策略調整、產業環境變化或資產管理策略的影響，建議進一步資料以獲得更全面的分析結論。