Stock Analysis on Net
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Twenty-First Century Fox Inc. (NASDAQ:FOX)

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杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Twenty-First Century Fox Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2018年6月30日 22.82% = 8.29% × 2.75
2017年6月30日 18.78% = 5.82% × 3.23
2016年6月30日 20.17% = 5.70% × 3.54
2015年6月30日 48.23% = 16.60% × 2.91
2014年6月30日 25.92% = 8.24% × 3.15
2013年6月30日 41.75% = 13.93% × 3.00

根據報告： 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-K (報告日期： 2013-06-30).

與2018年相比，股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是以資產回報率（ROA）衡量的盈利能力的增加。

將 ROE 分解為三個組成部分

Twenty-First Century Fox Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2018年6月30日 22.82% = 14.68% × 0.56 × 2.75
2017年6月30日 18.78% = 10.36% × 0.56 × 3.23
2016年6月30日 20.17% = 10.08% × 0.56 × 3.54
2015年6月30日 48.23% = 28.65% × 0.58 × 2.91
2014年6月30日 25.92% = 14.17% × 0.58 × 3.15
2013年6月30日 41.75% = 25.64% × 0.54 × 3.00

根據報告： 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-K (報告日期： 2013-06-30).

與2018年相比，股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是以凈利率率衡量的盈利能力的增加。

將 ROE 分解為五個組成部分

Twenty-First Century Fox Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2018年6月30日 22.82% = 1.09 × 0.77 × 17.59% × 0.56 × 2.75
2017年6月30日 18.78% = 0.68 × 0.78 × 19.61% × 0.56 × 3.23
2016年6月30日 20.17% = 0.71 × 0.77 × 18.55% × 0.56 × 3.54
2015年6月30日 48.23% = 0.87 × 0.89 × 37.08% × 0.58 × 2.91
2014年6月30日 25.92% = 0.78 × 0.84 × 21.67% × 0.58 × 3.15
2013年6月30日 41.75% = 0.81 × 0.89 × 35.59% × 0.54 × 3.00

根據報告： 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-K (報告日期： 2013-06-30).

與2018年相比，股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是以稅負率衡量的稅收影響的增加。

將 ROA 分解為兩個部分

Twenty-First Century Fox Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2018年6月30日 8.29% = 14.68% × 0.56
2017年6月30日 5.82% = 10.36% × 0.56
2016年6月30日 5.70% = 10.08% × 0.56
2015年6月30日 16.60% = 28.65% × 0.58
2014年6月30日 8.24% = 14.17% × 0.58
2013年6月30日 13.93% = 25.64% × 0.54

根據報告： 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-K (報告日期： 2013-06-30).

與2018年相比，資產回報率（ROA）增加的主要原因是以凈利率率衡量的盈利能力的增加。

將 ROA 分解為四個組成部分

Twenty-First Century Fox Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2018年6月30日 8.29% = 1.09 × 0.77 × 17.59% × 0.56
2017年6月30日 5.82% = 0.68 × 0.78 × 19.61% × 0.56
2016年6月30日 5.70% = 0.71 × 0.77 × 18.55% × 0.56
2015年6月30日 16.60% = 0.87 × 0.89 × 37.08% × 0.58
2014年6月30日 8.24% = 0.78 × 0.84 × 21.67% × 0.58
2013年6月30日 13.93% = 0.81 × 0.89 × 35.59% × 0.54

根據報告： 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-K (報告日期： 2013-06-30).

與2018年相比，資產回報率（ROA）增加的主要原因是以稅負率衡量的稅收影響的增加。

淨利率比率分列

Twenty-First Century Fox Inc.、分解凈利率比

Microsoft Excel
淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2018年6月30日 14.68% = 1.09 × 0.77 × 17.59%
2017年6月30日 10.36% = 0.68 × 0.78 × 19.61%
2016年6月30日 10.08% = 0.71 × 0.77 × 18.55%
2015年6月30日 28.65% = 0.87 × 0.89 × 37.08%
2014年6月30日 14.17% = 0.78 × 0.84 × 21.67%
2013年6月30日 25.64% = 0.81 × 0.89 × 35.59%

根據報告： 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-K (報告日期： 2013-06-30).

淨利率比2018年度上升的主要原因是以稅負率衡量的稅收影響增加。