企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Twenty-First Century Fox Inc., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | 2016年6月30日 | 2015年6月30日 | 2014年6月30日 | 2013年6月30日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於二十一世紀福克斯公司股東的凈利潤 | |||||||
| 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | |||||||
| 淨非現金費用 | |||||||
| 經營性資產和負債的變化，扣除收購和處置后的凈額 | |||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | |||||||
| 支付利息的現金，扣除稅款1 | |||||||
| 財產、廠房和設備 | |||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-K (報告日期： 2013-06-30).
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- 經營活動產生的現金凈額
- 分析期間內，經營活動產生的現金凈額呈現出較穩定的調整趨勢。2013年至2014年間略微下降，從3,002百萬美元下降至2,964百萬美元，反映出該年度內公司在經營層面上的現金生成略有減少。然而，隨後至2015年，經營現金流出現明顯成長，達到3,617百萬美元，較前一年度增加約22.2%。此後數年，現金凈額持續提升，至2018年達到4,227百萬美元，顯示公司在經營層面的現金產出逐步改善，反映出公司經營效率或收入結構的正面趨勢。
- 公司自由現金流（FCFF）
-
自由現金流（FCFF）於整個分析期間內，持續呈現正向增長的趨勢。從2013年的3,255百萬美元略為下降至2014年的3,141百萬美元，隨後於2015年顯著增加至4,248百萬美元，較前一年度大幅提升約35.2%。此後年度，FCFF持續穩步提升，至2018年達到4,546百萬美元，較2015年增加約7%。
此趨勢顯示，公司在運營效率和資本支出管理方面，逐步優化，使得自由現金流能保持正向增長。自由現金流的持續增加，也意味著公司有較大彈性來進行資本回饋、債務償還或進行再投資。整體來看，這兩個財務指標同步向好，反映出公司在此期間內的財務狀況持續改善，營運現金產生能力較為穩健，有助於支持長期的財務健康與成長策略。
已付利息，稅後
Twenty-First Century Fox Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | 2016年6月30日 | 2015年6月30日 | 2014年6月30日 | 2013年6月30日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | |||||||
| EITR1 | |||||||
| 已付利息，稅後 | |||||||
| 稅前支付利息的現金 | |||||||
| 少： 支付利息、稅金的現金2 | |||||||
| 支付利息的現金，扣除稅款 | |||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-K (報告日期： 2013-06-30).
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2 2018 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= × =
- 有效所得稅稅率（EITR）
-
從2013年到2018年之間，該公司的有效所得稅稅率呈現出較大的波動。2013年為19%，略低於之後年度。2014年則短暫上升至25%，但隨後在2015年下降至13%，顯示稅務負擔較輕。進入2016年後，稅率重新上升，達到27%，並在2017年和2018年繼續略微提升，分別為30%和28%。
此一趨勢反映出公司稅務負擔經歷了幾次變動，可能受到稅務規劃調整、稅法變更或特殊稅務事項的影響。稅率波動較大，不呈現出明顯的單一趨勢，但2016至2018年的較高稅率可能意味著公司在這段期間面臨較高的實質稅負情況。
- 支付利息的現金，扣除稅款
-
在2013年至2018年間，公司每年的支付利息現金均維持於約850萬美元至1055萬美元之間。2013年支付額為875萬美元，之後數年略有波動，2015年達到最高點1055萬美元，之後略微回落至2018年的870萬美元。
此一趨勢顯示公司在此期間內支付的利息支出較為穩定，未見大幅增加或減少的趨勢。高低變動可能反映公司融資結構的調整或利率變動，但整體支付水平成一個較為穩定的範圍。值得注意的是，支付利息的絕對數值相當穩定，與公司規模或資本支出規模可能存在一定的關聯性。
企業價值與 FCFF 比率當前
Twenty-First Century Fox Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Alphabet Inc. | |
| Charter Communications Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Netflix Inc. | |
| Trade Desk Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-06-30).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Twenty-First Century Fox Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | 2016年6月30日 | 2015年6月30日 | 2014年6月30日 | 2013年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | |||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | |||||||
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||
| Walt Disney Co. | |||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-K (報告日期： 2013-06-30).
- 企業價值（EV）的趨勢分析
- 從2013年至2018年間，企業價值呈現波動趨勢。在2013年至2014年期間，企業價值顯著增加，從85,538百萬美元上升至95,442百萬美元，反映公司在該期間內可能經歷了市值擴張或資產價值提升。然而，2015年企業價值大幅下降至72,403百萬美元，這可能受到整體市場調整或公司內部因素影響，導致市值縮水。之後，企業價值在2016年稍有回升，達到65,245百萬美元，並於2017年持續回升至67,184百萬美元，2018年進一步攀升至97,094百萬美元，達到最高點，顯示公司在2018年取得了顯著的市值增長。整體而言，企業價值經歷了過去六年的波動，尤其在2018年呈現明顯上升的趨勢。
- 自由現金流（FCFF）的變化趨勢
- 期間內，公司自由現金流呈現較為平穩的走勢，數值從2013年的3,255百萬美元微幅變動至2018年的4,546百萬美元。雖然在某些年份（如2014年和2016年）略有下降，但整體而言，自由現金流保持在較高水平，顯示公司具有穩健的現金產生能力。特別是在2015年至2018年間，自由現金流逐步增加，特別是在2017年與2018年，數值分別為4,248與4,546百萬美元，顯示公司在營運現金產生方面呈現增強的趨勢。
- EV/FCFF比率的分析
- 從2013年到2018年，EV/FCFF比率經歷了較大波動。2013年比率為26.28，之後在2014年升高至30.39，表明投資者可能對公司未來成長的預期較高或風險評價較高。2015年比率大幅下降至17.04，顯示市場對公司未來現金流的預期有所降低或風險降低。此後，比率在2016年略有回升至17.91，但在2017年再度下降至15.82，表明對公司價值的評價較為謹慎。至2018年，比率回升至21.36，可能反映市場對公司未來現金流的重新評價或公司市值的增加。整體來看，EV/FCFF比率呈現循環上升與下降的趨勢，反映投資者對公司未來預期的波動。