杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Twenty-First Century Fox Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。資產回報率（ROA）在觀察期間呈現波動。初期從2013年9月的11.54%下降至2014年3月的5.69%，隨後有所回升，但在2015年12月降至5.01%。2016年ROA維持在相對穩定的水平，約在5%至6%之間。2017年則呈現小幅上升趨勢，至2018年12月達到21.06%的高點。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2013年至2016年期間呈現上升趨勢，從3.08逐步增加至3.54。2016年9月後，該比率開始下降，並在2018年12月降至2.06。這表明在初期，公司可能增加了負債的使用，但在後期則傾向於降低財務風險。
股東權益回報率（ROE）的變化幅度較大。從2013年9月的35.53%下降至2014年3月的18%，隨後在2014年9月回升至26.41%。2014年12月出現顯著的增長，達到46.92%，並在2015年3月達到51.24%的峰值。此後，ROE在2015年下半年和2016年大幅下降，在2016年12月降至15.72%。2017年ROE呈現回升趨勢，但增長幅度相對較小。2018年12月ROE再次大幅增長，達到43.36%。
總體而言，數據顯示這些財務比率在不同時期呈現不同的變化模式。ROA和ROE的波動可能受到多種因素的影響，包括盈利能力、資產利用效率和股權結構等。財務槓桿比率的變化則反映了公司在負債管理方面的策略調整。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Twenty-First Century Fox Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間內呈現波動。初期從2013年9月的21.3%下降至2014年3月的10.26%，隨後有所回升，並在2014年12月達到28.53%的高點。2015年維持在相對較高的水平，但2015年12月大幅下降至9.09%。此後，淨獲利率在8%至16%之間波動，直到2018年12月顯著上升至44.71%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在整個期間內相對穩定，維持在0.47至0.62之間。在2014年6月達到最高點0.6，之後略有下降，並在2018年12月降至0.47。整體而言，資產周轉率的變化幅度較小，顯示資產的使用效率在各個期間內保持相對一致。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2013年9月至2016年6月期間呈現上升趨勢，從3.08增加至3.54。隨後，該比率在2016年6月至2018年6月期間略有下降，並在2018年12月降至2.06。這表明負債的使用程度在初期增加，後期則有所降低。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的波動幅度較大。從2013年9月的35.53%下降至2014年3月的18%，隨後在2014年12月大幅上升至46.92%。2015年維持在較高的水平，但2015年12月下降至16.61%。此後，ROE在15%至23%之間波動，並在2018年12月再次大幅上升至43.36%。
總體而言，數據顯示淨獲利率和股東權益回報率具有較大的波動性，而資產周轉率則相對穩定。財務槓桿比率在觀察期間內呈現先升後降的趨勢。這些比率的變化可能反映了公司經營策略、市場環境以及財務決策的影響。
將 ROE 分解為5個組成部分
Twenty-First Century Fox Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30).
以下為對財務資料的分析摘要。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間呈現波動趨勢。初期從 0.78 降至 0.73，隨後回升至 0.88。在 2015 年 12 月降至 0.65，之後又回升至 0.73。2017 年 9 月至 2018 年 12 月，稅負比率顯著增加，從 1.05 升至 1.15，最後回落至 0.92。此變化可能反映稅務政策的調整或公司稅前利潤的變化。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個期間內相對穩定，維持在 0.75 至 0.9 之間。雖然有小幅波動，但整體而言，該比率沒有顯示出顯著的上升或下降趨勢。這表明公司償還利息的能力相對穩定。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現較大的波動性。從 2013 年 9 月的 30.9% 下降至 2014 年 12 月的 36.18%，隨後在 2015 年 3 月達到 38.16% 的峰值。在 2015 年 12 月大幅下降至 18.35%，之後在 2018 年 12 月大幅上升至 52.56%。這種劇烈波動可能與業務週期、行業競爭或重大交易有關。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內相對穩定，維持在 0.47 至 0.62 之間。初期從 0.54 升至 0.62，之後在 0.55 至 0.58 之間波動。在 2018 年 12 月降至 0.47，表明資產的使用效率略有下降。整體而言，資產周轉率的變化幅度不大。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內呈現下降趨勢。從 2013 年 9 月的 3.08 降至 2018 年 12 月的 2.06。雖然在過程中存在波動，但整體趨勢表明公司對債務的依賴程度有所降低。這可能反映了公司更謹慎的財務管理策略。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率 (ROE) 呈現顯著的波動性。從 2013 年 9 月的 35.53% 下降至 2014 年 12 月的 46.92%，隨後在 2015 年 3 月達到 51.24% 的峰值。在 2015 年 12 月大幅下降至 16.61%，之後在 2018 年 12 月大幅上升至 43.36%。ROE 的變化與息稅前獲利率的變化趨勢相似，表明公司的盈利能力對股東權益的回報有顯著影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Twenty-First Century Fox Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的季度變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間內呈現波動。初期從2013年9月的21.3%下降至2014年3月的10.26%，隨後在2014年12月達到峰值28.53%。此後，淨獲利率在2015年維持在相對較高的水平，約在28%至29%之間。2015年12月大幅下降至9.09%，並在2016年繼續維持在個位數百分比。2017年，淨獲利率回升至10%至13%之間，並在2018年持續上升，最終在2018年12月達到44.71%的峰值。整體而言，淨獲利率呈現先降後升，且在末期大幅提升的趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在整個觀察期間內相對穩定，維持在0.54至0.62之間。雖然存在季度波動，但整體變化幅度不大。在2013年9月至2014年12月期間，資產周轉率呈現緩慢上升趨勢，之後在0.55至0.61之間波動。2018年12月，資產周轉率下降至0.47，為觀察期內最低值。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率的變化趨勢與淨獲利率相似，也呈現波動。初期從2013年9月的11.54%下降至2014年3月的5.69%，隨後在2014年12月大幅上升至17.66%。2015年，ROA維持在相對較高的水平，約在16%至18%之間。2015年12月大幅下降至5.01%，並在2016年繼續維持在較低水平。2017年，ROA回升至7%至8%之間，並在2018年持續上升，最終在2018年12月達到21.06%的峰值。整體而言，ROA呈現先降後升，且在末期大幅提升的趨勢，與淨獲利率的變化模式一致。
綜上所述，數據顯示在觀察期間內，淨獲利率和資產回報率呈現相似的波動模式，且在最後幾個季度顯著提升。資產周轉率則相對穩定，變化幅度較小。這些數據可能反映了公司營運效率、盈利能力以及資產利用率的變化。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Twenty-First Century Fox Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30).
整體而言，資料呈現出多個財務比率在觀察期間內的波動趨勢。以下將針對各項比率進行分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在2013年9月至2015年12月期間呈現下降趨勢，從0.78降至0.65。隨後，該比率在2016年略有回升，並於2017年9月達到1.05的高點，之後又回落至0.92。最後，在2018年12月，稅負比率再次上升至1.15。此比率的波動可能反映了稅務政策的變化或公司稅前利潤的調整。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期間內相對穩定，維持在0.75至0.9之間。雖然存在小幅波動，但整體變化幅度不大。這可能意味著公司在償還利息方面的能力相對穩定。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現較大的波動。在2013年9月至2015年12月期間，該比率先下降，後又大幅上升，從30.9%降至18.35%，然後迅速攀升至36.18%和38.16%。隨後，息稅前獲利率再次下降，並在2018年12月達到52.56%的高峰。這種波動可能與公司營收、成本結構或經營效率的變化有關。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內相對穩定，維持在0.47至0.62之間。該比率在2013年9月至2014年12月期間呈現上升趨勢，隨後在2015年和2016年保持相對穩定，並在2018年12月降至0.47。資產周轉率的變化可能反映了公司利用其資產產生營收的效率。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在觀察期間內呈現波動趨勢。從2013年9月的11.54%下降至2015年12月的5.01%，隨後在2016年和2017年略有回升，並在2018年12月達到21.06%的高峰。ROA的變化可能反映了公司利用其資產產生利潤的能力。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間內經歷了多個財務比率的波動。息稅前獲利率和資產回報率的顯著變化值得進一步關注，以了解其背後的驅動因素。
淨獲利率分攤
Twenty-First Century Fox Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現波動趨勢，且在不同時間點出現顯著變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在2013年9月30日至2015年12月31日期間，呈現下降趨勢，從0.78降至0.65。隨後，該比率在2016年略有回升，並於2017年9月30日達到1.05的高點，之後又回落至0.92。最後，在2018年12月31日，稅負比率再次上升至1.15。此比率的波動可能反映了稅務政策的變化或公司稅務規劃策略的調整。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2013年9月30日至2015年6月30日期間相對穩定，維持在0.8至0.9之間。2015年9月30日至2017年6月30日，該比率維持在0.75至0.89之間，變化不大。然而，在2017年9月30日至2018年12月31日期間，該比率略有上升，但整體而言，該比率的波動幅度較小，顯示公司償還利息的能力相對穩定。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2013年9月30日至2014年12月31日期間呈現下降趨勢，從30.9%降至36.18%。隨後，該比率在2015年持續上升，並於2015年12月31日達到38.16%的高點。2016年，息稅前獲利率下降至18.35%，並在2016年6月30日至2017年12月31日期間維持在17.06%至19.61%之間。最後，在2018年12月31日，息稅前獲利率大幅上升至52.56%，顯示公司在該期間的盈利能力顯著提升。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，在2013年9月30日至2014年12月31日期間呈現下降趨勢，從21.3%降至28.53%。隨後，該比率在2015年持續上升，並於2015年12月31日達到29.54%的高點。2016年，淨獲利率大幅下降至9.09%，並在2016年6月30日至2017年12月31日期間維持在8.46%至16.01%之間。最後，在2018年12月31日，淨獲利率大幅上升至44.71%，顯示公司在該期間的淨利潤能力顯著提升。淨獲利率的波動幅度大於息稅前獲利率，可能受到成本控制、銷售價格和稅負等因素的影響。
總體而言，觀察期間內，公司的盈利能力呈現波動，但2018年12月31日顯示出顯著的改善。稅負比率的變化可能與稅務政策或公司策略有關，而利息負擔比率則顯示公司償還利息的能力相對穩定。