償付能力比率分析
償付能力比率（摘要）
Twenty-First Century Fox Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-K (報告日期： 2013-06-30).
- 債務與股東權益比率
- 從2013年至2017年，該比率整體呈現上升趨勢，從0.97增加至1.44，顯示公司在此期間加大了負債相對於股東權益的比例。然而，至2018年，該比率下降至1，反映出公司在最後一年進行了相應的負債調整或股東權益擴張，趨勢由逐步增高轉為較為穩定或降低。
- 債務與總資本比率
- 此比率由2013年的0.49逐步攀升至2016年的0.59後，略微回落至2018年的0.5。整體來說，公司的資本結構在整個期間內偏向較高的負債比重，尤其是在2014到2016年間，但2018年的數值顯示出公司在資本結構上趨向穩定。
- 債務資產比率
- 比率由2013年的0.32逐年增加，直到2016年達到0.41的高點，反映出公司資產負債結構中負債所佔比例逐步增加，之後於2018年回降至0.36，表明公司進行了部分資產負債的調整，改善負債結構。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率經歷波動，從2013年的3上升到2016年的3.54後，於2018年下降至2.75，顯示公司在較早年度使用較高的槓桿操作，近年則進行槓桿縮減，可能是為了減少財務風險或增加資本穩定性。
- 利息覆蓋率
- 此比率呈現較大幅度的波動，2013年高達9.22，之後在2014年跌至5.63，然後又反彈至2015年的9.22。隨後幾年則逐漸下降至2018年的4.53，表示公司在支付利息成本的能力方面，整體趨勢呈現降低，可能由於營收或利潤波動影響，但仍維持在合理範圍內。
- 固定費用覆蓋率
- 由2013年的7.03下降至2014年的4.49後，再逐步回升至2015年的7.75，隨後逐年略微下降，到2018年為3.98。此指標的波動反映出公司對於固定費用的覆蓋能力存在一定的不穩定性，可能受到營收波動或成本控制策略變化的影響。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Twenty-First Century Fox Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | 2016年6月30日 | 2015年6月30日 | 2014年6月30日 | 2013年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 當前借款 | 1,054) | 457) | 427) | 244) | 799) | 137) | |
| 非流動借款 | 18,469) | 19,456) | 19,298) | 18,795) | 18,259) | 16,321) | |
| 總債務 | 19,523) | 19,913) | 19,725) | 19,039) | 19,058) | 16,458) | |
| 二十一世紀福克斯公司股東權益合計 | 19,564) | 15,722) | 13,661) | 17,220) | 17,418) | 16,998) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與股東權益比率1 | 1.00 | 1.27 | 1.44 | 1.11 | 1.09 | 0.97 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-K (報告日期： 2013-06-30).
1 2018 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 二十一世紀福克斯公司股東權益合計
= 19,523 ÷ 19,564 = 1.00
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務
- 從2013年到2018年，總債務持續增加，顯示公司在此期間累積的負債有所上升。儘管2018年略有下降（從19,913百萬美元降至19,523百萬美元），整體趨勢仍呈上升，反映公司在這段期間可能進行了資本投資或融資活動，增加了其財務杠杆。
- 二十一世紀福克斯公司股東權益合計
- 股東權益在2013年至2014年間呈現較小的增長（由16,998百萬美元增至17,418百萬美元），但之後在2015年有所下降（至17,220百萬美元）直到2016年明顯下降（下降至13,661百萬美元）。然而，從2016年起，股東權益逐步回升，到2018年達到19,564百萬美元，超過2013年的水準。這一變化可能反映了公司在某些年份經歷了資產重估、盈利變動或股東權益的重組。
- 債務與股東權益比率
- 該比率從2013年的0.97逐步上升，至2016年達到1.44，表明公司財務杠杆逐步加大，負債對股東權益的比重變高。2017年和2018年比率分別為1.27和1，顯示公司在2018年進行了一些調整，減少了相對負債，但仍維持較高的負債水平。整體來看，該比率的變動揭示公司在財務結構上經歷了由較低杠杆逐步轉向較高杠杆，並在後期有所收斂，但仍保持較為積極的負債策略。
債務與總資本比率
Twenty-First Century Fox Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | 2016年6月30日 | 2015年6月30日 | 2014年6月30日 | 2013年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 當前借款 | 1,054) | 457) | 427) | 244) | 799) | 137) | |
| 非流動借款 | 18,469) | 19,456) | 19,298) | 18,795) | 18,259) | 16,321) | |
| 總債務 | 19,523) | 19,913) | 19,725) | 19,039) | 19,058) | 16,458) | |
| 二十一世紀福克斯公司股東權益合計 | 19,564) | 15,722) | 13,661) | 17,220) | 17,418) | 16,998) | |
| 總資本 | 39,087) | 35,635) | 33,386) | 36,259) | 36,476) | 33,456) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.50 | 0.56 | 0.59 | 0.53 | 0.52 | 0.49 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-K (報告日期： 2013-06-30).
1 2018 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 19,523 ÷ 39,087 = 0.50
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額的變化趨勢
- 在2013年至2018年間，Twenty-First Century Fox Inc. 的總債務呈現出逐年增長的趨勢，從約1,644.8億美元增加至約1,952.3億美元，期間最大約在2017年，該年度的總債務達到最高點。儘管在2018年略有下降，但整體而言，債務規模自2013年以來仍呈上升趨勢，反映公司在這段期間內可能進行了擴張或收購等資金運作。
- 總資本的變動趨勢
- 另一方面，公司的總資本在這一期間內亦出現一定程度的變動，從約3,345.6億美元上升至約3,908.7億美元，顯示公司資產規模有所擴大。值得注意的是，儘管在2016年總資本有所下降，但整體趨勢仍為上升，反映公司資產和資本結構的持續擴展與價值增長。
- 債務與總資本比率的變化分析
-
該比率在2013年至2015年間逐步上升，分別達到0.49、0.52與0.53，顯示公司在此期間內負債比例逐漸增加，財務杠桿效應有所增強。2016年比率升至0.59，達到高點，意味著公司相較於資本的負債壓力較大。之後在2017年和2018年，比率分別下降至0.56與0.50，表明公司逐步調整其財務策略，降低負債比例，可能是為了改善財務結構或應對市場變動。
整體而言，這些資料顯示公司在此時段內經歷了一段由負債擴張到較為平衡的財務狀況調整過程，亦反映出在總資本增加的同時，公司管理層可能致力於控制負債比例，以維持財務穩定及降低財務風險。
債務資產比率
Twenty-First Century Fox Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | 2016年6月30日 | 2015年6月30日 | 2014年6月30日 | 2013年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 當前借款 | 1,054) | 457) | 427) | 244) | 799) | 137) | |
| 非流動借款 | 18,469) | 19,456) | 19,298) | 18,795) | 18,259) | 16,321) | |
| 總債務 | 19,523) | 19,913) | 19,725) | 19,039) | 19,058) | 16,458) | |
| 總資產 | 53,831) | 50,724) | 48,365) | 50,051) | 54,793) | 50,944) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務資產比率1 | 0.36 | 0.39 | 0.41 | 0.38 | 0.35 | 0.32 | |
| 基準 | |||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-K (報告日期： 2013-06-30).
1 2018 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 19,523 ÷ 53,831 = 0.36
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務趨勢
- 從2013年到2018年間，職公司總債務金額出現逐步上升的趨勢，由約1.645億美元增加至約1.953億美元。期間內，債務金額一度在2016年達到高點，但整體變化趨勢仍為逐步上升，顯示公司在此段時期增加了負債規模。
- 總資產狀況
- 公司的總資產在此期間經歷波動，從2013年的約5.094億美元上升至2014年的約5.478億美元，之後略有下降，並於2016年達到較低點約4.836億美元，隨後又逐步上升至2018年的約5.383億美元。整體來看，資產規模較2013年有一定增長，但中間亦存在一定的波動幅度。
- 債務資產比率趨勢
- 債務資產比率反映公司債務占資產的比重，從2013年的0.32逐步上升至2016年的0.41，顯示公司相對負債增長速度快於資產擴張。2017年略微回落至約0.39，並於2018年進一步降至0.36，顯示在2017年至2018年間，公司改善了負債結構或增加了資產，降低了負債比重
- 整體分析
- 綜合來看，該公司在此期間增加了總債務與資產，但負債比率亦隨之上升，尤其在2013年至2016年間。此趨勢可能反映出公司在擴張階段進行較多的資金運作，伴隨負債的增加。然而，2017年至2018年間，負債比率有所下降，表明公司有可能進行了負債結構的調整或資產管理策略的改變，以降低財務風險。整體而言，公司在此段期間的財務槓桿有所提升，但後期有一定的調整跡象，顯示其對負債控制和資金運用的策略調整。
財務槓桿比率
Twenty-First Century Fox Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | 2016年6月30日 | 2015年6月30日 | 2014年6月30日 | 2013年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 總資產 | 53,831) | 50,724) | 48,365) | 50,051) | 54,793) | 50,944) | |
| 二十一世紀福克斯公司股東權益合計 | 19,564) | 15,722) | 13,661) | 17,220) | 17,418) | 16,998) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 財務槓桿比率1 | 2.75 | 3.23 | 3.54 | 2.91 | 3.15 | 3.00 | |
| 基準 | |||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-K (報告日期： 2013-06-30).
1 2018 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 二十一世紀福克斯公司股東權益合計
= 53,831 ÷ 19,564 = 2.75
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從財務資料顯示的總資產變動趨勢來看，該公司在2013年至2018年間經歷了一定的波動。2013年的資產總額為50,944百萬美元，隨後在2014年有所上升達到54,793百萬美元，然後在2015年略微下降至50,051百萬美元。之後的兩年間（2016年至2017年），資產數額持續波動，但整體呈現出較為穩定的趨勢，並且至2018年達到最高的收藏點，為53,831百萬美元。這反映公司資產規模在此期間內較為穩定，並在最後一年縮小了前期的波動範圍。
在股東權益方面，自2013年起，數值逐漸上升，從16,998百萬美元增加到2018年的19,564百萬美元。期間內，除了2016年出現較明顯的下跌（從17,220百萬美元降至13,661百萬美元），其餘年份則持續呈現上升的趨勢，尤其在2018年達到較高水平，顯示股東利益有所改善。這可能反映公司在盈利或資本運作方面取得一定的進展或進行了有利的資本調整。
財務槓桿比率的變化揭示該公司在此期間內的財務結構調整。2013年，槓桿比率為3，表示每美元股東權益支持約3美元的資產。此後，數字在2014年上升至3.15，顯示公司利用更多的負債進行資產擴張或運營。然而，在2015年，有所下降至2.91，代表槓桿程度略為降低。2016年，槓桿比率再度攀升至3.54，可能表示公司加大了負債比重，增加了財務杠杆。之後，2017年下降至3.23，並在2018年進一步降低至2.75，顯示公司可能在適度減少負債或進行更保守的資金策略，以降低財務風險。
綜合以上分析，該公司在過去六年間展現出資產及股東權益的穩定或逐步上升趨勢，特別是在2018年，資產和股東權益皆達到較高水平。財務槓桿的波動則反映公司在運用負債方面做出調整，逐步趨向較為保守的資本結構，或是根據市場與經營狀況調整財務策略。整體而言，公司的財務結構具備一定的彈性與調整空間，有助於面對未來的財務挑戰或經營機會。
利息覆蓋率
Twenty-First Century Fox Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | 2016年6月30日 | 2015年6月30日 | 2014年6月30日 | 2013年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於二十一世紀福克斯公司股東的凈利潤 | 4,464) | 2,952) | 2,755) | 8,306) | 4,514) | 7,097) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 298) | 274) | 261) | 231) | 132) | 226) | |
| 少： 來自已終止經營業務的收益（虧損），扣除稅項 | (12) | (44) | (8) | (67) | 729) | 277) | |
| 更多： 所得稅費用 | (364) | 1,419) | 1,130) | 1,243) | 1,272) | 1,690) | |
| 更多： 利息支出，凈額 | 1,248) | 1,219) | 1,184) | 1,198) | 1,121) | 1,063) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 5,658) | 5,908) | 5,338) | 11,045) | 6,310) | 9,799) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 利息覆蓋率1 | 4.53 | 4.85 | 4.51 | 9.22 | 5.63 | 9.22 | |
| 基準 | |||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-K (報告日期： 2013-06-30).
1 2018 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 5,658 ÷ 1,248 = 4.53
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 息稅前盈利（EBIT）
- 從2013年到2015年，息稅前盈利呈現較明顯的上升趨勢，特別是在2015年達到最高點，超過1.1億美元。然後，在2016年經歷明顯的下降，之後數值維持在約5,600至5,900萬美元的範圍內，顯示盈利能力在此期間有一定的波動，可能受到行業環境或公司營運調整的影響。
- 利息支出，凈額
- 利息支出自2013年至2018年間逐步增加，從1063萬美元增長到1248萬美元，反映出公司負債水平或融資成本可能有所上升。另外，儘管利息支出逐漸攀升，但未見與息稅前盈利同步同步報升，可能暗示融資策略上的變動或經營風險的變化。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率在2013年至2015年間較為穩定，皆約9.22，表示公司在這段期間有較强的盈利能力來支付利息。然而，從2014年到2016年，利息覆蓋率大幅下滑，至4.51，並在2017年略漲至4.85後又略降至4.53，顯示公司償付利息的能力有所下降，可能由於息稅前盈利的波動及利息支出的增加所致，反映出財務狀況在此期間的風險有所增加。
固定費用覆蓋率
Twenty-First Century Fox Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | 2016年6月30日 | 2015年6月30日 | 2014年6月30日 | 2013年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於二十一世紀福克斯公司股東的凈利潤 | 4,464) | 2,952) | 2,755) | 8,306) | 4,514) | 7,097) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 298) | 274) | 261) | 231) | 132) | 226) | |
| 少： 來自已終止經營業務的收益（虧損），扣除稅項 | (12) | (44) | (8) | (67) | 729) | 277) | |
| 更多： 所得稅費用 | (364) | 1,419) | 1,130) | 1,243) | 1,272) | 1,690) | |
| 更多： 利息支出，凈額 | 1,248) | 1,219) | 1,184) | 1,198) | 1,121) | 1,063) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 5,658) | 5,908) | 5,338) | 11,045) | 6,310) | 9,799) | |
| 更多： 經營租賃費用 | 230) | 205) | 200) | 260) | 365) | 385) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 5,888) | 6,113) | 5,538) | 11,305) | 6,675) | 10,184) | |
| 利息支出，凈額 | 1,248) | 1,219) | 1,184) | 1,198) | 1,121) | 1,063) | |
| 經營租賃費用 | 230) | 205) | 200) | 260) | 365) | 385) | |
| 固定費用 | 1,478) | 1,424) | 1,384) | 1,458) | 1,486) | 1,448) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 3.98 | 4.29 | 4.00 | 7.75 | 4.49 | 7.03 | |
| 基準 | |||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-K (報告日期： 2013-06-30).
1 2018 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 5,888 ÷ 1,478 = 3.98
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 利潤趨勢
- 從資料中可以觀察到，扣除稅項及其他費用前的利潤在2013年至2015年間呈現較為波動的趨勢，2013年達到高點，之後於2014年大幅下降，然後在2015年有所回升，並於2016年一度下滑後再度反彈。然而，從2016年至2018年期間，利潤整體保持在較為穩定的水準，略有下降趨勢但變化相對有限。這反映公司在此期間內的營運表現出一定的穩定性，儘管較早期有較明顯的波動。
- 固定費用分析
- 固定費用在2013年至2018年間維持在一個相對穩定的範圍內，略有增加，從1448萬美元增加到1478萬美元，變動幅度較小，顯示公司在固定成本方面較有控制力，未因營收波動而發生大幅變動。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率在2013年最高，達到7.75，隨後呈下降趨勢，最低點為2016年的4。此後逐步回升，但仍未恢復至早期高點，2018年約為3.98。此數據表明，公司用於覆蓋固定費用的利潤比例在整體期間內有所減少，可能代表營運效率或盈利能力的挑戰，但仍維持一定的覆蓋能力。