Stock Analysis on Net
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Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個組成部分

Alphabet Inc.、ROE 分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿比率
2025年12月31日 31.83% = 22.20% × 1.43
2024年12月31日 30.80% = 22.24% × 1.39
2023年12月31日 26.04% = 18.34% × 1.42
2022年12月31日 23.41% = 16.42% × 1.43
2021年12月31日 30.22% = 21.16% × 1.43

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).

將 ROE 分解為 3 個組成部分

Alphabet Inc.、ROE 分解

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿比率
2025年12月31日 31.83% = 32.81% × 0.68 × 1.43
2024年12月31日 30.80% = 28.60% × 0.78 × 1.39
2023年12月31日 26.04% = 24.01% × 0.76 × 1.42
2022年12月31日 23.41% = 21.20% × 0.77 × 1.43
2021年12月31日 30.22% = 29.51% × 0.72 × 1.43

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).

將 ROE 分解為5個組成部分

Alphabet Inc.、ROE 分解

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿比率
2025年12月31日 31.83% = 0.83 × 1.00 × 39.61% × 0.68 × 1.43
2024年12月31日 30.80% = 0.84 × 1.00 × 34.31% × 0.78 × 1.39
2023年12月31日 26.04% = 0.86 × 1.00 × 27.99% × 0.76 × 1.42
2022年12月31日 23.41% = 0.84 × 1.00 × 25.35% × 0.77 × 1.43
2021年12月31日 30.22% = 0.84 × 1.00 × 35.35% × 0.72 × 1.43

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).

將 ROA 分解為兩個組成部分

Alphabet Inc.、ROA 分解

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉
2025年12月31日 22.20% = 32.81% × 0.68
2024年12月31日 22.24% = 28.60% × 0.78
2023年12月31日 18.34% = 24.01% × 0.76
2022年12月31日 16.42% = 21.20% × 0.77
2021年12月31日 21.16% = 29.51% × 0.72

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).

將 ROA 分解為 4 個組成部分

Alphabet Inc.、ROA 分解

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉
2025年12月31日 22.20% = 0.83 × 1.00 × 39.61% × 0.68
2024年12月31日 22.24% = 0.84 × 1.00 × 34.31% × 0.78
2023年12月31日 18.34% = 0.86 × 1.00 × 27.99% × 0.76
2022年12月31日 16.42% = 0.84 × 1.00 × 25.35% × 0.77
2021年12月31日 21.16% = 0.84 × 1.00 × 35.35% × 0.72

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).

淨獲利率分攤

Alphabet Inc.、凈獲利率分解

Microsoft Excel
淨獲利率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2025年12月31日 32.81% = 0.83 × 1.00 × 39.61%
2024年12月31日 28.60% = 0.84 × 1.00 × 34.31%
2023年12月31日 24.01% = 0.86 × 1.00 × 27.99%
2022年12月31日 21.20% = 0.84 × 1.00 × 25.35%
2021年12月31日 29.51% = 0.84 × 1.00 × 35.35%

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).