股東權益回報率 （ROE）
自 2005 年起
計算
Abbott Laboratories、 ROE、長期趨勢計算
| ROE | = | 100 | × | 淨收益1 | ÷ | 雅培股東投資總額1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 28.12% | = | 100 | × | 13,402) | ÷ | 47,664) |
| 2023年12月31日 | 14.83% | = | 100 | × | 5,723) | ÷ | 38,603) |
| 2022年12月31日 | 18.90% | = | 100 | × | 6,933) | ÷ | 36,686) |
| 2021年12月31日 | 19.75% | = | 100 | × | 7,071) | ÷ | 35,802) |
| 2020年12月31日 | 13.71% | = | 100 | × | 4,495) | ÷ | 32,784) |
| 2019年12月31日 | 11.86% | = | 100 | × | 3,687) | ÷ | 31,088) |
| 2018年12月31日 | 7.76% | = | 100 | × | 2,368) | ÷ | 30,524) |
| 2017年12月31日 | 1.54% | = | 100 | × | 477) | ÷ | 30,897) |
| 2016年12月31日 | 6.82% | = | 100 | × | 1,400) | ÷ | 20,538) |
| 2015年12月31日 | 20.85% | = | 100 | × | 4,423) | ÷ | 21,211) |
| 2014年12月31日 | 10.61% | = | 100 | × | 2,284) | ÷ | 21,526) |
| 2013年12月31日 | 10.23% | = | 100 | × | 2,576) | ÷ | 25,171) |
| 2012年12月31日 | 22.32% | = | 100 | × | 5,963) | ÷ | 26,721) |
| 2011年12月31日 | 19.35% | = | 100 | × | 4,728) | ÷ | 24,440) |
| 2010年12月31日 | 20.66% | = | 100 | × | 4,626) | ÷ | 22,388) |
| 2009年12月31日 | 25.14% | = | 100 | × | 5,746) | ÷ | 22,856) |
| 2008年12月31日 | 27.92% | = | 100 | × | 4,881) | ÷ | 17,480) |
| 2007年12月31日 | 20.28% | = | 100 | × | 3,606) | ÷ | 17,779) |
| 2006年12月31日 | 12.22% | = | 100 | × | 1,717) | ÷ | 14,054) |
| 2005年12月31日 | 23.39% | = | 100 | × | 3,372) | ÷ | 14,415) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
- 整體觀察與範圍
- 在觀察期間（2005至2024年），三項財務指標呈現互補且具高度波動性的特徵。淨收益顯示明顯的波動性，期間內出現多次明顯回升與回落；股東投資總額呈現穩健的長期成長趨勢，顯示資本基礎在此期間逐步擴張；ROE則在各年度間波動幅度較大，但在近年呈現向上修復的趨勢，於2024年達到明顯的高位。整體而言，資本基礎的顯著成長與淨收益的多次大幅變動共同推動ROE於不同時期呈現不同程度的改善或惡化。具體數據雖未含額外解釋因素，但可由上述三者的相互關係推敲其大致走勢與風險敘述。需留意的是該資料缺失情況為零，所有年度皆有完整數值可供比較。
- 淨收益趨勢與波動
- 淨收益在2005年到2009年間呈上升與再平衡的波動路徑，從3372百萬美元上升至5746百萬美元，並在2008年與2009年創下較高水準，顯示該時段的獲利能力相對穩健。2010至2012年間再度維持在相對高位，2012年達到5963百萬美元的相對高點，但在2013與2014年出現顯著下滑，分別降至2576與2284百萬美元。此後，2015年出現反彈至約4423百萬美元，卻於2016年急速滑落至約1400百萬美元，2017年更降至約477百萬美元，顯示2016-2017年期間的盈利動能出現劇烈放緩。2018年開始回升，2019年至2020年間持續成長至約4495與7071百萬美元，2021年達到近7000百萬美元的高點，之後至2022、2023年分別為6933與5723百萬美元。2024年出現顯著躍升，淨收益攀升至約13402百萬美元，創下新高，顯示近年的盈利動能有顯著放大。整體而言，該期間的淨收益呈現長期波動中仍具上行的長期趨勢，但2013-2014與2016-2017的低點顯示盈利受制於多重因素，2021-2024的急速回升則暗示在這些年期之後的基本面改善。與此同步，年度間的幅度變動幅度較大，顯示盈利端存在結構性與偶發性因素的混合影響。
- 股東投資總額變動與結構性意涵
- 股東投資總額在2005年錄得約14415百萬美元，之後經歷小幅波動但呈長期上升趨勢，期間於2006年略有回落，2007-2012年連續走高，2013年回落至約25171百萬美元，2014年再度下滑至約21526百萬美元，2015年略降至約21211百萬美元，2016年約20538百萬美元，之後於2017年顯著抬升至約30897百萬美元，2018年略微回落至約30524百萬美元，2019年回升至約31088百萬美元，2020年、2021年、2022年、2023年分別上升至約32784、35802、36686與38603百萬美元。2024年出現大幅上升，達到約47664百萬美元，顯示在該年度資本基礎顯著擴張。整體而言，長期趨勢為資本基礎穩健成長，但在2013-2014和2016-2017期間出現明顯的波動，且2017年起的增長幅度在之後數年持續放大，最終在2024年呈現重大提升。"
- ROE變動與關聯性
- ROE在各年度呈現顯著的波動性，從2005年的高位23.39%一路波動至2008年的高點27.92%，在2010年與2011年分別回落到約20.66%與19.35%，之後在2012年回升至約22.32%。2013年大幅下滑至10.23%，2014年微幅回升至10.61%，2015年再次攀升至約20.85%，但2016年急降至約6.82%，2017年更跌至約1.54%，顯示在2017年間股東投資總額快速上升與淨收益低迷共同對ROE造成壓力。之後，2018年回升至約7.76%，2019年升至約11.86%，2020年進一步提升至約13.71%，2021年再增至約19.75%，2022年略降至約18.9%，2023年回落至約14.83%，而在2024年則出現顯著提升至約28.12%，顯示淨收益在該年度的強勁增長對ROE產生了強烈的正向推動，儘管股東投資總額亦於同期顯著增加。整體觀察顯示，ROE的波動與淨收益和股東投資總額之間的相對變動密切相關；在股本大幅增加但盈利增長未同步時，ROE易出現大幅壓低的情況；而在盈利端出現強勁增長時，即使股本上升，ROE亦可快速改善，2024年的高位即為此種動態的極端例證。
- 結論與洞見
- 綜合三項指標的長期走勢，可見資本基礎自2000年代中期以來持續擴張，顯示長期的資本配置或留存盈餘對股東權益的增厚作用。淨收益的年度波動性顯示盈利來源具高度變動性，且在特定年份會出現結構性回升或下滑；2024年的淨收益大幅躍升，帶動ROE再度攀升，說明在該年度盈利增長的同時，股東投資總額的上升並未削弱股東權益報酬的強度，反而在盈利增長的推動下提升ROE。值得注意的是，2016-2017年的極端ROE低點源自於淨收益的低迷叠加較高的股本基數，顯示若股本顯著提高但盈利未同步提升，ROE可能出現顯著的壓降。短期觀察顯示，若維持2021-2024年間的強勁盈利勢頭，且股本增長不失控，ROE在未來仍具回升潛力；反之，若盈利增速放緩而股本持續擴張，ROE仍可能呈現回落風險。整體分析建議在評估長期績效時，同時關注淨收益的可持續性與股本結構的變動，並審視是否存在非經常性項目或單年度因素對淨收益與 ROE 的暫時性影響，以免過度解讀單一年度的異常波動。
與競爭對手的比較
Abbott Laboratories、 ROE、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 28.12% | 14.47% | 14.13% | 7.32% | 15.55% |
| 2023年12月31日 | 14.83% | 15.23% | 13.51% | 7.30% | 25.22% |
| 2022年12月31日 | 18.90% | 16.59% | 11.98% | 9.59% | 25.87% |
| 2021年12月31日 | 19.75% | 16.93% | 14.32% | 7.01% | 24.09% |
| 2020年12月31日 | 13.71% | 13.77% | 10.90% | 9.44% | 23.52% |
| 2019年12月31日 | 11.86% | 15.15% | 16.69% | 9.25% | 24.02% |
| 2018年12月31日 | 7.76% | 13.14% | 16.89% | 6.12% | 23.19% |
| 2017年12月31日 | 1.54% | 14.50% | 13.97% | 8.01% | 22.10% |
| 2016年12月31日 | 6.82% | 9.84% | 12.74% | 6.80% | 18.33% |
| 2015年12月31日 | 20.85% | 11.11% | 13.63% | 5.03% | 17.18% |
| 2014年12月31日 | 10.61% | 10.60% | 12.39% | 15.76% | 17.31% |
| 2013年12月31日 | 10.23% | 10.05% | 19.16% | 18.57% | 17.50% |
| 2012年12月31日 | 22.32% | 11.16% | 18.34% | 21.14% | 17.72% |
| 2011年12月31日 | 19.35% | 11.36% | 18.71% | 19.39% | 18.17% |
| 2010年12月31日 | 20.66% | 12.12% | 18.74% | 21.18% | 17.94% |
| 2009年12月31日 | 25.14% | 19.09% | 15.13% | 16.88% | 16.19% |
| 2008年12月31日 | 27.92% | 11.62% | 16.13% | 19.34% | 14.33% |
| 2007年12月31日 | 20.28% | 14.55% | 16.26% | 25.53% | 23.20% |
| 2006年12月31日 | 12.22% | 12.59% | 12.22% | 27.14% | 19.99% |
| 2005年12月31日 | 23.39% | 9.86% | 21.27% | 17.26% | 18.61% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 醫療保健設備與服務
Abbott Laboratories、 ROE、長期趨勢，與工業部門相比： 醫療保健設備與服務
| Abbott Laboratories | 醫療保健設備與服務 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 28.12% | 16.02% |
| 2023年12月31日 | 14.83% | 17.13% |
| 2022年12月31日 | 18.90% | 18.40% |
| 2021年12月31日 | 19.75% | 17.28% |
| 2020年12月31日 | 13.71% | 15.80% |
| 2019年12月31日 | 11.86% | 15.85% |
| 2018年12月31日 | 7.76% | 13.28% |
| 2017年12月31日 | 1.54% | 12.21% |
| 2016年12月31日 | 6.82% | 10.70% |
| 2015年12月31日 | 20.85% | 11.84% |
| 2014年12月31日 | 10.61% | 13.81% |
| 2013年12月31日 | 10.23% | 14.22% |
| 2012年12月31日 | 22.32% | 17.99% |
| 2011年12月31日 | 19.35% | 17.02% |
| 2010年12月31日 | 20.66% | 17.62% |
| 2009年12月31日 | 25.14% | 19.50% |
| 2008年12月31日 | 27.92% | 17.63% |
| 2007年12月31日 | 20.28% | 20.02% |
| 2006年12月31日 | 12.22% | 16.70% |
| 2005年12月31日 | 23.39% | 16.22% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 保健
Abbott Laboratories、 ROE、長期趨勢，與行業相比： 保健
| Abbott Laboratories | 保健 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 28.12% | 15.74% |
| 2023年12月31日 | 14.83% | 19.40% |
| 2022年12月31日 | 18.90% | 24.82% |
| 2021年12月31日 | 19.75% | 25.44% |
| 2020年12月31日 | 13.71% | 16.70% |
| 2019年12月31日 | 11.86% | 23.30% |
| 2018年12月31日 | 7.76% | 21.27% |
| 2017年12月31日 | 1.54% | 13.77% |
| 2016年12月31日 | 6.82% | 18.53% |
| 2015年12月31日 | 20.85% | 18.52% |
| 2014年12月31日 | 10.61% | 19.17% |
| 2013年12月31日 | 10.23% | 18.81% |
| 2012年12月31日 | 22.32% | 18.20% |
| 2011年12月31日 | 19.35% | 15.90% |
| 2010年12月31日 | 20.66% | 14.85% |
| 2009年12月31日 | 25.14% | 20.14% |
| 2008年12月31日 | 27.92% | 20.29% |
| 2007年12月31日 | 20.28% | 17.87% |
| 2006年12月31日 | 12.22% | 20.49% |
| 2005年12月31日 | 23.39% | 18.28% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).