財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Abbott Laboratories、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 81,414) | 73,214) | 74,438) | 75,196) | 72,548) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 7,616) | 6,896) | 9,882) | 9,799) | 6,838) | |
| 少： 投資，主要是銀行定期存款和美國國庫券 | 351) | 383) | 288) | 450) | 310) | |
| 經營性資產 | 73,447) | 65,935) | 64,268) | 64,947) | 65,400) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 33,513) | 34,387) | 37,533) | 39,172) | 39,545) | |
| 少： 短期借款 | —) | —) | —) | —) | 213) | |
| 少： 長期債務的流動部分 | 1,500) | 1,080) | 2,251) | 754) | 7) | |
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | 12,625) | 13,599) | 14,522) | 17,296) | 18,527) | |
| 經營負債 | 19,388) | 19,708) | 20,760) | 21,122) | 20,798) | |
| 淨營業資產1 | 54,059) | 46,227) | 43,508) | 43,825) | 44,602) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 7,832) | 2,719) | (317) | (777) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 15.62% | 6.06% | -0.73% | -1.76% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 29.70% | 7.14% | 0.32% | 14.93% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 41.97% | 15.55% | -10.21% | 50.02% | — | |
| Medtronic PLC | -0.93% | 2.69% | -1.37% | 3.72% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 16.02% | 13.41% | 17.32% | 4.32% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 14.53% | 8.90% | 6.46% | 5.32% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 保健 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 73,447 – 19,388 = 54,059
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 54,059 – 46,227 = 7,832
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 7,832 ÷ [(54,059 + 46,227) ÷ 2] = 15.62%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年略有下降，但2023年則顯著增加。此增長趨勢在2024年持續，並呈現加速成長的態勢。整體而言，淨營業資產在四年內呈現明顯的上升趨勢。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在2021年和2022年為負值，且數值逐漸減小，代表負債較資產為高。2023年轉為正值，且數值大幅增加，顯示資產與負債的關係發生顯著變化。2024年此數值持續增加，幅度更大，意味著資產的增長速度明顯快於負債。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的趨勢一致。2021年和2022年的比率為負值，表示存在資產負債表上的負債超支情況。2023年轉為正值，且比率大幅提升，反映出資產負債表的改善。2024年比率進一步顯著增加，表明資產負債表狀況持續向好，且資產的累積程度較前幾年更高。
綜合來看，資料顯示在分析期間，資產的增長速度逐漸超過負債的增長速度，資產負債表狀況呈現改善趨勢。淨營業資產的持續增長，以及應計專案和應計比率的轉變，都支持了這一觀點。
基於現金流量表的應計比率
Abbott Laboratories、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收益 | 13,402) | 5,723) | 6,933) | 7,071) | 4,495) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 8,558) | 7,261) | 9,581) | 10,533) | 7,901) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (2,338) | (3,133) | (1,740) | (2,008) | (2,215) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 7,182) | 1,595) | (908) | (1,454) | (1,191) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 14.32% | 3.55% | -2.08% | -3.29% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 16.15% | 12.87% | 8.35% | 30.34% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 30.74% | 4.54% | -20.88% | 33.51% | — | |
| Medtronic PLC | -1.10% | 1.80% | -0.97% | 0.35% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 7.71% | 7.40% | 21.73% | 5.77% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 8.55% | 5.82% | 8.70% | 5.82% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 保健 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 7,182 ÷ [(54,059 + 46,227) ÷ 2] = 14.32%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年略有下降，但2023年則顯著增加。此增長趨勢在2024年持續，並呈現加速成長的態勢。整體而言，淨營業資產在四年內呈現明顯的上升趨勢。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在2021年和2022年為負值，表示應計項目對現金流量產生負面影響。然而，2023年轉為正值，且2024年大幅增加。這表明應計項目對現金流量的影響從負面轉為正向，且影響程度日益增強。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的趨勢一致。2021年和2022年的比率為負值，表示應計項目對現金流量的影響為負。2023年轉為正值，且2024年大幅上升。比率的增長幅度也顯示應計項目對現金流量的影響日益顯著。從-3.29%上升至14.32%的變化，代表現金流量與應計項目的關係發生了顯著的轉變。
綜合來看，資料顯示淨營業資產持續增長，而應計項目對現金流量的影響也從負面轉為強勁的正向影響。這可能反映了營運效率的提升，或會計政策的調整，進而影響了現金流量的產生。