總資產周轉率
自 2005 年起
計算
Air Products & Chemicals Inc.、總資產周轉率、長期趨勢計算
| 總資產周轉率 | = | 銷售1 | ÷ | 總資產1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020年9月30日 | 0.35 | = | 8,856,300) | ÷ | 25,168,500) |
| 2019年9月30日 | 0.47 | = | 8,918,900) | ÷ | 18,942,800) |
| 2018年9月30日 | 0.47 | = | 8,930,200) | ÷ | 19,178,300) |
| 2017年9月30日 | 0.44 | = | 8,187,600) | ÷ | 18,467,200) |
| 2016年9月30日 | 0.53 | = | 9,524,400) | ÷ | 18,055,300) |
| 2015年9月30日 | 0.57 | = | 9,894,900) | ÷ | 17,438,100) |
| 2014年9月30日 | 0.59 | = | 10,439,000) | ÷ | 17,779,100) |
| 2013年9月30日 | 0.57 | = | 10,180,400) | ÷ | 17,850,100) |
| 2012年9月30日 | 0.57 | = | 9,611,700) | ÷ | 16,941,800) |
| 2011年9月30日 | 0.71 | = | 10,082,000) | ÷ | 14,290,700) |
| 2010年9月30日 | 0.67 | = | 9,026,000) | ÷ | 13,505,900) |
| 2009年9月30日 | 0.63 | = | 8,256,200) | ÷ | 13,029,100) |
| 2008年9月30日 | 0.83 | = | 10,414,500) | ÷ | 12,571,300) |
| 2007年9月30日 | 0.79 | = | 10,037,800) | ÷ | 12,659,500) |
| 2006年9月30日 | 0.79 | = | 8,850,400) | ÷ | 11,180,700) |
| 2005年9月30日 | 0.78 | = | 8,143,500) | ÷ | 10,408,800) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-K (報告日期： 2013-09-30), 10-K (報告日期： 2012-09-30), 10-K (報告日期： 2011-09-30), 10-K (報告日期： 2010-09-30), 10-K (報告日期： 2009-09-30), 10-K (報告日期： 2008-09-30), 10-K (報告日期： 2007-09-30), 10-K (報告日期： 2006-09-30), 10-K (報告日期： 2005-09-30).
1 以千美元計
根據所提供的年度資料，以下為主要模式、變化與洞見的整理。
- 銷售的長期趨勢與波動特徵
- 銷售金額呈現先上升再波動乃至於逐步回落的特徵。2005年為約8,143.5百萬美元，於2008年提升至約10,414.5百萬，期間相對穩健成長；2009年因外部環境因素出現明顯回落，約8,256.2百萬。之後於2010–2011年間回穩並再度接近高點，2011年為約10,082.0百萬，為整體期間的高點之一。自2012年起銷售呈現波動且相對於資產的增長並不持續同步走高，2012–2016年間多在9,300–10,400百萬區間上下浮動，2017年明顯下滑至約8,188.0百萬，之後在2018–2019年恢復至約8,930.2–8,916.9百萬，2020年為約8,856.3百萬。整體觀察顯示，長期以來雖有區間性增長的脈動，但自2011年以來，銷售水準於高點附近震盪，且至2020年相較早期高點仍有顯著差距。
- 資產規模與結構的演變
- 總資產規模自2005年約為10,408.8百萬美元，至2020年急速攀升至約25,168.5百萬美元，累計成長近兩倍以上。早期呈穩健增長，2007–2008年間從約12,659.5百萬增至12,571.3百萬（略有波動），之後於2009–2012年間連續成長，2012年達到約16,941.8百萬，顯示資產規模在此段期間有較強的擴張力。2013–2019年間，資產水準維持於約17,400–19,200百萬之間的波動，但在2019年度仍然維持在較高水平。2020年出現顯著的資產金額躍增，當年結束時的資產總額約25,168.5百萬，顯著高於前一年度水準。此一2020年的跳升，對資產結構造成顯著變化，可能反映資本支出、整併或其他大規模資產調整。
- 總資產週轉率的變化與效率洞見
- 總資產週轉率從2005年的0.78逐步走高至2008年的0.83，顯示在該時期資產使用效率相對較高。然後於2009年明顯下滑至0.63，之後在2010–2011年間回升至約0.71。自2012年起，週轉率持續走低，分別為0.57（2012）、0.57（2013）、0.59（2014）、0.57（2015）、0.53（2016）。2017年進一步下滑至0.44，2018–2019年回升至0.47，然後在2020年大幅下降至0.35。整體趨勢顯示，資產規模的擴張在近十年內逐漸高於銷售增長，造成資產使用效率的長期下降，且2020年的大幅資產增長與銷售成長未同步，使週轉率出現顯著壓低。
- 觀察結論與洞見
- 整體結論指向：在分析期間，銷售水準雖具波動，但相對於資產規模的增長，銷售增長未能持續推動資產週轉率走高，反而呈現長期下降的趨勢。特別是2012年以後，資產規模持續擴張，而銷售的增幅較為有限，導致資產周轉效率逐步下滑。2020年資產大幅增加，卻未伴隨相應的銷售增長，致使週轉率降至新低，顯示投資性資本支出或資產組成變化在短期內未能對銷售產出同等比例的貢獻，資產基礎擴張對效率造成顯著壓力。對於未來的解讀，需進一步取得毛利率、淨利、現金流以及資本支出與併購活動等資料，以判斷資本配置的長期效益與現金流創造能力，並評估資產投資是否在中長期內轉化為成長動能。
與競爭對手的比較
Air Products & Chemicals Inc.、總資產周轉率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Air Products & Chemicals Inc. | Linde plc | Sherwin-Williams Co. | |
|---|---|---|---|
| 2020年9月30日 | 0.35 | 0.31 | 0.90 |
| 2019年9月30日 | 0.47 | 0.33 | 0.87 |
| 2018年9月30日 | 0.47 | 0.16 | 0.92 |
| 2017年9月30日 | 0.44 | 0.56 | 0.75 |
| 2016年9月30日 | 0.53 | 0.54 | 1.76 |
| 2015年9月30日 | 0.57 | 0.59 | 1.96 |
| 2014年9月30日 | 0.59 | 0.62 | 1.95 |
| 2013年9月30日 | 0.57 | 0.59 | 1.60 |
| 2012年9月30日 | 0.57 | 0.62 | 1.53 |
| 2011年9月30日 | 0.71 | 0.69 | 1.68 |
| 2010年9月30日 | 0.67 | 0.66 | 1.50 |
| 2009年9月30日 | 0.63 | 0.63 | 1.64 |
| 2008年9月30日 | 0.83 | 0.83 | 1.81 |
| 2007年9月30日 | 0.79 | 0.70 | 1.65 |
| 2006年9月30日 | 0.79 | 0.75 | 1.56 |
| 2005年9月30日 | 0.78 | 0.73 | 1.65 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-K (報告日期： 2013-09-30), 10-K (報告日期： 2012-09-30), 10-K (報告日期： 2011-09-30), 10-K (報告日期： 2010-09-30), 10-K (報告日期： 2009-09-30), 10-K (報告日期： 2008-09-30), 10-K (報告日期： 2007-09-30), 10-K (報告日期： 2006-09-30), 10-K (報告日期： 2005-09-30).
與工業部門的比較： 化學藥品
Air Products & Chemicals Inc.、總資產周轉率、長期趨勢，與工業部門相比： 化學藥品
| Air Products & Chemicals Inc. | 化學藥品 | |
|---|---|---|
| 2020年9月30日 | 0.35 | 0.42 |
| 2019年9月30日 | 0.47 | 0.43 |
| 2018年9月30日 | 0.47 | 0.29 |
| 2017年9月30日 | 0.44 | 0.65 |
| 2016年9月30日 | 0.53 | 0.86 |
| 2015年9月30日 | 0.57 | 0.92 |
| 2014年9月30日 | 0.59 | 0.92 |
| 2013年9月30日 | 0.57 | 0.83 |
| 2012年9月30日 | 0.57 | 0.85 |
| 2011年9月30日 | 0.71 | 0.93 |
| 2010年9月30日 | 0.67 | 0.88 |
| 2009年9月30日 | 0.63 | 0.86 |
| 2008年9月30日 | 0.83 | 1.07 |
| 2007年9月30日 | 0.79 | 0.95 |
| 2006年9月30日 | 0.79 | 1.00 |
| 2005年9月30日 | 0.78 | 1.00 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-K (報告日期： 2013-09-30), 10-K (報告日期： 2012-09-30), 10-K (報告日期： 2011-09-30), 10-K (報告日期： 2010-09-30), 10-K (報告日期： 2009-09-30), 10-K (報告日期： 2008-09-30), 10-K (報告日期： 2007-09-30), 10-K (報告日期： 2006-09-30), 10-K (報告日期： 2005-09-30).
與行業的比較： 材料
Air Products & Chemicals Inc.、總資產周轉率、長期趨勢，與行業相比： 材料
| Air Products & Chemicals Inc. | 材料 | |
|---|---|---|
| 2020年9月30日 | 0.35 | 0.40 |
| 2019年9月30日 | 0.47 | 0.41 |
| 2018年9月30日 | 0.47 | 0.33 |
| 2017年9月30日 | 0.44 | 0.55 |
| 2016年9月30日 | 0.53 | 0.59 |
| 2015年9月30日 | 0.57 | 0.54 |
| 2014年9月30日 | 0.59 | 0.53 |
| 2013年9月30日 | 0.57 | 0.48 |
| 2012年9月30日 | 0.57 | 0.65 |
| 2011年9月30日 | 0.71 | 0.76 |
| 2010年9月30日 | 0.67 | 0.74 |
| 2009年9月30日 | 0.63 | 0.70 |
| 2008年9月30日 | 0.83 | 0.90 |
| 2007年9月30日 | 0.79 | 0.58 |
| 2006年9月30日 | 0.79 | 1.02 |
| 2005年9月30日 | 0.78 | 0.93 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-K (報告日期： 2013-09-30), 10-K (報告日期： 2012-09-30), 10-K (報告日期： 2011-09-30), 10-K (報告日期： 2010-09-30), 10-K (報告日期： 2009-09-30), 10-K (報告日期： 2008-09-30), 10-K (報告日期： 2007-09-30), 10-K (報告日期： 2006-09-30), 10-K (報告日期： 2005-09-30).