償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Air Products & Chemicals Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30).
從資料中可觀察到，該公司在2015年至2020年間的財務結構呈現出較為明顯的變化與趨勢。特別是在負債比率相關的比率方面，整體呈現下降趨勢，反映出公司在2017年至2019年間逐步調整負債結構，降低了槓桿風險。
其中，債務與股東權益比率與負債股東權益比率（包括經營租賃負債）在2015至2019年間均顯著下降，分別從0.81降至0.3，展現出公司在負債減少或股東權益增加方面的努力。值得注意的是，2020年這些比率又出現回升的跡象，特別是債務與股東權益比率升至0.65，可能暗示公司在該年度調整資本結構，增加了負債水平以支持經營或投資需求。
債務與總資本比率與債務資產比率亦呈現類似走勢，從較高的2015年水平逐步下降至2018年和2019年的較低水平，反映出資本結構趨向較為穩健和保守的狀態。不過，2020年這些比率又趨向上升，表明公司在資金運作上可能進行了調整，導致負債比例較之前增加。
財務槓桿比率則在最初的較高水平中有所下降，至2017年達到最低（1.83），之後逐步回升至2020年的2.08，顯示公司在槓桿運用上有一定程度的恢復，可能是為了追求更高的資本回報率。相較於槓桿比率的變動，利息覆蓋率則保持較高水準，並於2020年達到23.18，顯示公司在利息支付方面有較為充足的盈餘覆蓋能力，維持財務健全狀態。
固定費用覆蓋率的變動也反映公司盈餘運作的波動，從2015年的9.71提升至2020年的13.8，表明公司逐步改善固定成本的覆蓋能力，有助於提升經營穩定性並降低財務風險。
綜合分析，該公司在此期間的財務策略似乎從較為保守逐步調整為較具積極性，投資與資本結構上有一定的變化，但整體來說仍保持較高的盈利能力與償債能力。未來若能持續優化資本結構，並維持高的利息覆蓋率與較低的負債比率，或將有助於公司維持財務穩健並支援長遠成長。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Air Products & Chemicals Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 短期借款 | 7,700) | 58,200) | 54,300) | 144,000) | 935,800) | 1,494,300) | |
| 長期債務的流動部分 | 470,000) | 40,400) | 406,600) | 416,400) | 371,300) | 435,600) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 7,132,900) | 2,907,300) | 2,967,400) | 3,402,400) | 4,918,100) | 3,949,100) | |
| 長期負債、關聯方 | 297,200) | 320,100) | 384,300) | —) | —) | —) | |
| 總債務 | 7,907,800) | 3,326,000) | 3,812,600) | 3,962,800) | 6,225,200) | 5,879,000) | |
| 空氣產品公司股東權益總額 | 12,079,800) | 11,053,600) | 10,857,500) | 10,086,200) | 7,079,600) | 7,249,000) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.65 | 0.30 | 0.35 | 0.39 | 0.88 | 0.81 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||
| Linde plc | 0.34 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 2.30 | — | — | — | — | — | |
| 債務與股東權益比率扇形 | |||||||
| 化學藥品 | 0.48 | — | — | — | — | — | |
| 債務與股東權益比率工業 | |||||||
| 材料 | 0.56 | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30).
1 2020 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 空氣產品公司股東權益總額
= 7,907,800 ÷ 12,079,800 = 0.65
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在過去六年的財務資料中，Air Products & Chemicals Inc. 展現出多項重要的變化趨勢。首先，總債務從 2015 年的約 58.79 億美元逐步上升至 2020 年的約 79.08 億美元，期間呈現整體增長的趨勢，尤其在2016年到2019年間較為平穩，僅在2020年出現明顯的上升波動。這可能反映公司在最近數年內較積極地增加借款或負債，或由於外部環境的變化影響資金籌措策略所致。
股東權益則呈現持續成長，從 2015 年的約 72.5 億美元逐步增加至 2020 年的約 120.8 億美元，其間年增幅穩定，反映公司在這段期間內累積了較為可觀的淨資產，且財務結構較為穩健。特別是在2017年至2019年間，股東權益的增長較為顯著，顯示公司獲利能力或資本運作較為良好，促使淨資產擴大。
最後，債務與股東權益比率顯示公司整體財務槓桿的變化。此比率在2015年至2016年間上升，反映出相較於股東權益，負債的比重有所增加。然後，在2017年至2019年間，此比率顯著下降至 0.3，代表公司在該段期間內可能透過增資或再投資來降低槓桿，增強財務結構的穩健性。然而，到了2020年，該比率又上升至 0.65，顯示在過去一年內，負債比重重新增高，或可能因為公司經營擴張或其他資金需求而調整負債策略。
綜合來說，Air Products & Chemicals Inc. 的財務狀況呈現借款適度增加與淨資產持續擴張的趨勢，同時在負債結構方面經歷了一段較為激烈的調整。公司在資本結構的調整上展現出一定的彈性與進資策略，並注意到負債水準的變動，這些動作反映公司在追求成長的同時，也在進行風險管理和結構優化。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Air Products & Chemicals Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 短期借款 | 7,700) | 58,200) | 54,300) | 144,000) | 935,800) | 1,494,300) | |
| 長期債務的流動部分 | 470,000) | 40,400) | 406,600) | 416,400) | 371,300) | 435,600) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 7,132,900) | 2,907,300) | 2,967,400) | 3,402,400) | 4,918,100) | 3,949,100) | |
| 長期負債、關聯方 | 297,200) | 320,100) | 384,300) | —) | —) | —) | |
| 總債務 | 7,907,800) | 3,326,000) | 3,812,600) | 3,962,800) | 6,225,200) | 5,879,000) | |
| 當前經營租賃負債 | 70,700) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| 非流動經營租賃負債 | 335,800) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 8,314,300) | 3,326,000) | 3,812,600) | 3,962,800) | 6,225,200) | 5,879,000) | |
| 空氣產品公司股東權益總額 | 12,079,800) | 11,053,600) | 10,857,500) | 10,086,200) | 7,079,600) | 7,249,000) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 0.69 | 0.30 | 0.35 | 0.39 | 0.88 | 0.81 | |
| 基準 | |||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Linde plc | 0.36 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 2.80 | — | — | — | — | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 化學藥品 | 0.54 | — | — | — | — | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 材料 | 0.61 | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30).
1 2020 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 空氣產品公司股東權益總額
= 8,314,300 ÷ 12,079,800 = 0.69
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，對Air Products & Chemicals Inc.的債務與股東權益的變化趨勢進行分析，呈現以下主要觀察結果：
- 債務總額的變動趨勢
- 2015年至2019年間，該公司的債務總額顯示波動下降的趨勢，從約5.88億美元下降至3.33億美元，反映出公司逐步降低了債務負擔。然而，在2020年，債務總額大幅上升至約8.31億美元，超過2015年的數值，提示債務水準在短期內快速攀升，可能受到經營擴張、資金需求或其他財務策略調整影響。
- 股東權益的變動趨勢
- 股東權益在此期間持續成長，從約7.25億美元增加到約12.08億美元，展現公司在增加淨資產方面的持續努力。這可能反映出公司在盈利能力、資本運用或資本積累方面的積極狀況，支撐其股東價值的提升。
- 負債股東權益比率的變化
- 負債股東權益比率在2016年達到高點0.88，之後大幅下降至2019年的0.3，顯示公司在此段期間內改善了資本結構，將負債比重降低，增強了財務穩定性。然而，2020年，此比率回升至0.69，表明負債壓力再次上升，可能伴隨著債務的增加或股東權益的相應變化。
整體而言，該公司在2015至2019年間展現出穩健的資本積累與負債管理能力，但在2020年度經歷了較劇烈的財務變動，尤其是債務的激增和負債比率的回升，需進一步檢視引發此變化的經濟或策略性因素。公司在資本結構調整方面展現出持續的調整與適應能力，然而2020年的數據提示其財務風險可能略有增加，值得後續持續密切觀察。
債務與總資本比率
Air Products & Chemicals Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 短期借款 | 7,700) | 58,200) | 54,300) | 144,000) | 935,800) | 1,494,300) | |
| 長期債務的流動部分 | 470,000) | 40,400) | 406,600) | 416,400) | 371,300) | 435,600) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 7,132,900) | 2,907,300) | 2,967,400) | 3,402,400) | 4,918,100) | 3,949,100) | |
| 長期負債、關聯方 | 297,200) | 320,100) | 384,300) | —) | —) | —) | |
| 總債務 | 7,907,800) | 3,326,000) | 3,812,600) | 3,962,800) | 6,225,200) | 5,879,000) | |
| 空氣產品公司股東權益總額 | 12,079,800) | 11,053,600) | 10,857,500) | 10,086,200) | 7,079,600) | 7,249,000) | |
| 總資本 | 19,987,600) | 14,379,600) | 14,670,100) | 14,049,000) | 13,304,800) | 13,128,000) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.40 | 0.23 | 0.26 | 0.28 | 0.47 | 0.45 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||
| Linde plc | 0.26 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 0.70 | — | — | — | — | — | |
| 債務與總資本比率扇形 | |||||||
| 化學藥品 | 0.33 | — | — | — | — | — | |
| 債務與總資本比率工業 | |||||||
| 材料 | 0.36 | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30).
1 2020 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 7,907,800 ÷ 19,987,600 = 0.40
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務
- 從2015年至2019年，總債務呈現逐步下降的趨勢，由587.9億美元降低到2019年9月30日的3.33億美元，顯示公司在此期間逐步減少負債。然而，在2020年9月30日，總債務顯著增加至7.91億美元，反映出公司於該年度之間可能進行了大量資金籌措或資金需求增加的情況。總債務的變動趨勢表明公司在不同時期的負債策略可能有所調整。
- 總資本
- 總資本在觀察期間呈現穩定成長，從2015年的13.13億美元增加至2020年的19.98億美元，表示公司資本規模持續擴大。此增長趨勢可能反映出公司在資產投資、盈利積累或資本運作方面的積極策略，體現其資本結構的擴充與資產價值的提升。
- 債務與總資本比率
- 該比率在2015年到2019年間經歷波動，但顯示出較大幅度的下降趨勢：由0.45上升至2016年的0.47，隨後逐步降低至2018年的0.26，2019年稍微回升至0.23，表示公司在此期間的負債相對於資本比例逐漸降低，負債結構變得較為保守。不過，2020年比率上升至0.4，近似於2016年的水平，可能反映出該年度內公司增加了負債佔其資本的比重，可能是為了支應特定資金需求或進行策略性投資。整體來看，該比率的趨勢表明公司在不同時期對負債的管理策略存在調整，並逐漸偏向較低負債比率的財務結構，但在2020年短暫回升。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Air Products & Chemicals Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 短期借款 | 7,700) | 58,200) | 54,300) | 144,000) | 935,800) | 1,494,300) | |
| 長期債務的流動部分 | 470,000) | 40,400) | 406,600) | 416,400) | 371,300) | 435,600) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 7,132,900) | 2,907,300) | 2,967,400) | 3,402,400) | 4,918,100) | 3,949,100) | |
| 長期負債、關聯方 | 297,200) | 320,100) | 384,300) | —) | —) | —) | |
| 總債務 | 7,907,800) | 3,326,000) | 3,812,600) | 3,962,800) | 6,225,200) | 5,879,000) | |
| 當前經營租賃負債 | 70,700) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| 非流動經營租賃負債 | 335,800) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 8,314,300) | 3,326,000) | 3,812,600) | 3,962,800) | 6,225,200) | 5,879,000) | |
| 空氣產品公司股東權益總額 | 12,079,800) | 11,053,600) | 10,857,500) | 10,086,200) | 7,079,600) | 7,249,000) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 20,394,100) | 14,379,600) | 14,670,100) | 14,049,000) | 13,304,800) | 13,128,000) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.41 | 0.23 | 0.26 | 0.28 | 0.47 | 0.45 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Linde plc | 0.27 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 0.74 | — | — | — | — | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 化學藥品 | 0.35 | — | — | — | — | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 材料 | 0.38 | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30).
1 2020 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 8,314,300 ÷ 20,394,100 = 0.41
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額
- 從2015年到2019年，債務總額呈現逐步下降的趨勢，於2019年降至約3,326,000千美元，顯示公司可能在此期間進行了債務減少或負債管理。然而，2020年債務總額突然大幅上升至約8,314,300千美元，顯示公司在此年度可能增加了借貸或資本負債，需進一步觀察是否與特定投資或資本支出有關。
- 總資本
- 總資本在2015年至2018年間逐漸攀升，從約13,128,000千美元增加到約14,670,100千美元，指公司資本結構穩健且有成長趨勢。2019年略有回落至約14,379,600千美元，但到2020年又大幅上升至約20,394,100千美元，可能反映公司在2020年進行了重大資本擴張或資本重整，連帶提升總資本的規模。
- 債務與總資本比率
- 比例在2015年與2016年分別為0.45與0.47，顯示當時公司債務相較於資本較高。在2017年與2018年比率下降至0.28與0.26，表明公司在這段期間有著較低的負債比例，可能是通過資本增資或債務減少改善財務結構。2019年及2020年比率驟升至0.23與0.41，特別是2020年度的增加，與債務的激增相呼應，反映公司在此年度的負債比重大幅提高，可能改變其資本結構的風險水平。
債務資產比率
Air Products & Chemicals Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 短期借款 | 7,700) | 58,200) | 54,300) | 144,000) | 935,800) | 1,494,300) | |
| 長期債務的流動部分 | 470,000) | 40,400) | 406,600) | 416,400) | 371,300) | 435,600) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 7,132,900) | 2,907,300) | 2,967,400) | 3,402,400) | 4,918,100) | 3,949,100) | |
| 長期負債、關聯方 | 297,200) | 320,100) | 384,300) | —) | —) | —) | |
| 總債務 | 7,907,800) | 3,326,000) | 3,812,600) | 3,962,800) | 6,225,200) | 5,879,000) | |
| 總資產 | 25,168,500) | 18,942,800) | 19,178,300) | 18,467,200) | 18,055,300) | 17,438,100) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務資產比率1 | 0.31 | 0.18 | 0.20 | 0.21 | 0.34 | 0.34 | |
| 基準 | |||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||
| Linde plc | 0.18 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 0.41 | — | — | — | — | — | |
| 債務資產比率扇形 | |||||||
| 化學藥品 | 0.23 | — | — | — | — | — | |
| 債務資產比率工業 | |||||||
| 材料 | 0.23 | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30).
1 2020 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 7,907,800 ÷ 25,168,500 = 0.31
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務趨勢
- 2015年至2019年期間，總債務呈現波動式下降的趨勢，從5,879,000千美元下降至3,326,000千美元，於2019年達到最低點。2020年突然增加至7,907,800千美元，顯示公司在該年度進行了較大規模的資本或負債調整，可能是透過新增借款或其他融資方式，以應對特定的經營需求或資本運作策略。
- 總資產變動
- 公司總資產在觀察期間持續增長，從截止2015年的17,438,100千美元提高到2020年的25,168,500千美元，累積成長幅度較大。特別是在2018年之後，資產規模的擴張較為顯著，反映公司積極擴展資產規模或進行資本支出，展現其可能的擴張策略或資產優化措施。
- 債務資產比率分析
- 該比率在2015年到2019年間，持續下降，從0.34降至0.18，代表公司相較於資產規模，負債比例逐年降低，顯示財務結構較為穩健，負債管理較為謹慎。然而，2020年此比率回升至0.31，與總債務的激增同步，反映在資產擴張的同時，負債也相應增加，可能是為支持資產擴張或應付營運資金需求而增加的財務槓桿。
- 綜合評估
- 整體來看，該公司在五年間持續擴展其資產規模，並在2015年至2019年間維持較低的負債比率，展現出較為謹慎的財務策略。然而，2020年的財務數據顯示，公司可能正在進行較大規模的投資或資金運作，伴隨負債比例的回升，提示管理層在資產擴張與負債管理之間做出調整。未來的趨勢應留意公司負債對資產比例的變化及其對整體財務穩健性的影響。
負債比率（包括經營租賃負債）
Air Products & Chemicals Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 短期借款 | 7,700) | 58,200) | 54,300) | 144,000) | 935,800) | 1,494,300) | |
| 長期債務的流動部分 | 470,000) | 40,400) | 406,600) | 416,400) | 371,300) | 435,600) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 7,132,900) | 2,907,300) | 2,967,400) | 3,402,400) | 4,918,100) | 3,949,100) | |
| 長期負債、關聯方 | 297,200) | 320,100) | 384,300) | —) | —) | —) | |
| 總債務 | 7,907,800) | 3,326,000) | 3,812,600) | 3,962,800) | 6,225,200) | 5,879,000) | |
| 當前經營租賃負債 | 70,700) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| 非流動經營租賃負債 | 335,800) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 8,314,300) | 3,326,000) | 3,812,600) | 3,962,800) | 6,225,200) | 5,879,000) | |
| 總資產 | 25,168,500) | 18,942,800) | 19,178,300) | 18,467,200) | 18,055,300) | 17,438,100) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.33 | 0.18 | 0.20 | 0.21 | 0.34 | 0.34 | |
| 基準 | |||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Linde plc | 0.20 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 0.50 | — | — | — | — | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 化學藥品 | 0.25 | — | — | — | — | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 材料 | 0.25 | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30).
1 2020 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 8,314,300 ÷ 25,168,500 = 0.33
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
本期分析顯示，Air Products & Chemicals Inc.的總資產自2015年起呈現持續增加的趨勢，從17,438,100千美元逐步攀升至2020年的25,168,500千美元，反映出公司在資產規模方面有所擴張。
在負債方面，債務總額在2016年達到高點後，經歷了一段下行的趨勢，2017年至2019年間債務額逐步下降，分別為3,962,800、3,812,600及3,326,000千美元，顯示公司在該期間可能進行了債務減少或資本結構調整。然而，2020年債務再次大幅上升至8,314,300千美元，可能受到資本支出、併購或其他資金需求增加的影響。
負債比率（包括經營租賃負債）在2015年至2019年間持續下滑，從0.34下降至0.18，這暗示公司在此期間的財務杠杆降低，資產負債結構較為穩健。協同下降反映公司逐步降低財務風險，並加強財務自主性。然而，2020年負債比率回升至0.33，顯示公司在該年度負債比例增加，可能是應對經濟環境變化或投資策略調整所致。
綜合來看，該公司在2015年至2020年間經歷了資產擴張與負債調整的動態過程。資產規模的持續擴大伴隨著負債比率在不同時間點的變動，反映出公司管理層在資產運用與財務結構上的策略調整，特別是在2020年，負債水平明顯上升，提示公司可能面臨較高的資金需求或市場風險增加。
財務槓桿比率
Air Products & Chemicals Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 總資產 | 25,168,500) | 18,942,800) | 19,178,300) | 18,467,200) | 18,055,300) | 17,438,100) | |
| 空氣產品公司股東權益總額 | 12,079,800) | 11,053,600) | 10,857,500) | 10,086,200) | 7,079,600) | 7,249,000) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 財務槓桿比率1 | 2.08 | 1.71 | 1.77 | 1.83 | 2.55 | 2.41 | |
| 基準 | |||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||
| Linde plc | 1.86 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 5.65 | — | — | — | — | — | |
| 財務槓桿比率扇形 | |||||||
| 化學藥品 | 2.13 | — | — | — | — | — | |
| 財務槓桿比率工業 | |||||||
| 材料 | 2.47 | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30).
1 2020 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 空氣產品公司股東權益總額
= 25,168,500 ÷ 12,079,800 = 2.08
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Air Products & Chemicals Inc.在2015年至2020年期間呈現出數個值得注意的趨勢。首先，總資產在此期間持續增加，從2015年的17438.1百萬美元上升至2020年的25168.5百萬美元，顯示公司在資產規模方面呈現穩健成長。
其次，股東權益總額在2016年經歷下滑，從2015年的7249.0百萬美元下降至2016年的7079.6百萬美元；然而，自2016年起，股東權益持續攀升，到了2017年達到最高的10086.2百萬美元，之後逐年略有波動，但整體仍呈現上升趨勢，2020年達到12079.8百萬美元，反映公司在累積股東權益方面的持續增長。
另外，財務槓桿比率經歷了明顯的變動。2015年為2.41，2016年略上升至2.55，顯示較高的財務槓桿使用程度。之後，槓桿比率逐步下降，到2017年降至1.83，並在2018年及2019年進一步降低至1.77和1.71，顯示公司在資金結構上相對減少了負債比重，可能出於風險控制或資本管理的策略調整。然後在2020年，槓桿比率回升至2.08，略高於2015年水平，顯示公司在債務運營方面可能進行了一定的調整或再融資。
- 總資產
- 持續成長，顯示公司資產規模擴大，反映公司在過去五年間的擴張策略。
- 股東權益
- 經歷短暫波動後整體上升，展現公司營運帶來的累積價值增加。
- 財務槓桿比率
- 呈現先升後降再升的趨勢，反映公司在資金及負債管理策略上的調整與變化，可能因應市場環境或公司策略的需求。
利息覆蓋率
Air Products & Chemicals Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 歸屬於空氣產品公司的凈利潤 | 1,886,700) | 1,760,000) | 1,497,800) | 3,000,400) | 631,100) | 1,277,900) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 44,400) | 49,400) | 35,100) | 20,800) | 30,400) | 39,700) | |
| 少： 來自已終止經營業務的收益（虧損），扣除稅項 | (14,300) | —) | 42,200) | 1,866,000) | (884,200) | —) | |
| 更多： 所得稅費用 | 478,400) | 480,100) | 524,300) | 260,900) | 586,500) | 415,900) | |
| 更多： 利息支出 | 109,300) | 137,000) | 130,500) | 120,600) | 115,500) | 103,500) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 2,533,100) | 2,426,500) | 2,145,500) | 1,536,700) | 2,247,700) | 1,837,000) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 利息覆蓋率1 | 23.18 | 17.71 | 16.44 | 12.74 | 19.46 | 17.75 | |
| 基準 | |||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Linde plc | 21.41 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 8.40 | — | — | — | — | — | |
| 利息覆蓋率扇形 | |||||||
| 化學藥品 | 12.73 | — | — | — | — | — | |
| 利息覆蓋率工業 | |||||||
| 材料 | 8.03 | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30).
1 2020 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 2,533,100 ÷ 109,300 = 23.18
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 息稅前盈利（EBIT）
- 從2015年至2020年間，Air Products & Chemicals Inc.的息稅前盈利呈現整體上升趨勢，雖然在2017年出現明顯下降，但隨後於2018年迅速回升，並在2020年達到最高點，顯示公司在此期間的營運盈利能力持續改善，並具有一定的彈性應對市場波動。
- 利息支出
- 利息支出在分析期間略有上升，從2015年的103,500千美元增至2019年的137,000千美元，但於2020年出現明顯下降至109,300千美元。此變動可能反映公司調整負債策略或利率環境的變化，減少利息支出有助於改善財務結構與獲利能力。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率在整體上升，從2015年的17.75次增至2020年的23.18次。在2017年曾下降至12.74次，可能與該年度息稅前盈利下降和利息支出相對較高有關。之後的提升表明公司在盈餘穩定性與償還利息方面的改善，顯示其短期償債能力持續增強，是一個較佳的財務安全指標。
固定費用覆蓋率
Air Products & Chemicals Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 歸屬於空氣產品公司的凈利潤 | 1,886,700) | 1,760,000) | 1,497,800) | 3,000,400) | 631,100) | 1,277,900) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 44,400) | 49,400) | 35,100) | 20,800) | 30,400) | 39,700) | |
| 少： 來自已終止經營業務的收益（虧損），扣除稅項 | (14,300) | —) | 42,200) | 1,866,000) | (884,200) | —) | |
| 更多： 所得稅費用 | 478,400) | 480,100) | 524,300) | 260,900) | 586,500) | 415,900) | |
| 更多： 利息支出 | 109,300) | 137,000) | 130,500) | 120,600) | 115,500) | 103,500) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 2,533,100) | 2,426,500) | 2,145,500) | 1,536,700) | 2,247,700) | 1,837,000) | |
| 更多： 經營租賃費用 | 80,100) | 87,000) | 82,700) | 65,800) | 80,800) | 95,500) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 2,613,200) | 2,513,500) | 2,228,200) | 1,602,500) | 2,328,500) | 1,932,500) | |
| 利息支出 | 109,300) | 137,000) | 130,500) | 120,600) | 115,500) | 103,500) | |
| 經營租賃費用 | 80,100) | 87,000) | 82,700) | 65,800) | 80,800) | 95,500) | |
| 固定費用 | 189,400) | 224,000) | 213,200) | 186,400) | 196,300) | 199,000) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 13.80 | 11.22 | 10.45 | 8.60 | 11.86 | 9.71 | |
| 基準 | |||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Linde plc | 7.79 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 4.13 | — | — | — | — | — | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | |||||||
| 化學藥品 | 5.55 | — | — | — | — | — | |
| 固定費用覆蓋率工業 | |||||||
| 材料 | 4.84 | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30).
1 2020 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 2,613,200 ÷ 189,400 = 13.80
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從觀察資料中，可以發現該公司在2015年至2020年間的固定費用和稅項前的利潤呈現穩步成長的趨勢，特別是在2015年到2017年間，該指標經歷較大幅度的波動，其中2015年為1,932,500千美元，於2016年增加至約2,328,500千美元，但隨後在2017年下降至1,602,500千美元，顯示短期內盈利水準有所波動。
進入2018年後，利潤再次上升，至2,228,200千美元，並在2019年進一步突破至2,513,500千美元，表現顯著改善。2020年則略微增加至2,613,200千美元，呈現持續穩定的增長態勢，反映公司整體獲利能力的提升。
就固定費用部分而言，數值因年份而異。2015年為199,000千美元，2016年微降至196,300千美元，2017年進一步下降至186,400千美元。之後在2018年和2019年分別增加至213,200千美元和224,000千美元，但在2020年回落至189,400千美元。這些數據顯示公司在成本控制方面存在一定變動，尤以2017年較為顯著，後續在2018年和2019年短暫上升，2020年則有明顯下降。
值得注意的是，固定費用的覆蓋率，即利潤與固定費用之比，呈逐年上升的趨勢：從2015年的9.71增至2020年的13.8，顯示公司能更有效率地運用其固定成本來產生利潤。這一改善表明公司的經營效率在逐步提高，資產運用和成本管理能力有所增強。