現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Air Products & Chemicals Inc.、合併現金流量表

以千美元計

已結束 12 個月	2020年9月30日	2019年9月30日	2018年9月30日	2017年9月30日	2016年9月30日	2015年9月30日
淨收入	1,931,100)	1,809,400)	1,532,900)	3,021,200)	661,500)	1,317,600)
歸屬於非控制性權益的凈利潤	(44,400)	(49,400)	(35,100)	(20,800)	(30,400)	(39,700)
歸屬於空氣產品公司的凈利潤	1,886,700)	1,760,000)	1,497,800)	3,000,400)	631,100)	1,277,900)
終止經營業務產生的（收入）虧損	14,300)	—)	(42,200)	(1,866,000)	884,200)	—)
歸屬於空氣產品公司的持續經營業務收入	1,901,000)	1,760,000)	1,455,600)	1,134,400)	1,515,300)	1,277,900)
折舊和攤銷	1,185,000)	1,082,800)	970,700)	865,800)	925,900)	936,400)
遞延所得稅	165,000)	57,600)	(55,400)	(38,000)	62,900)	2,900)
清償債務損失	—)	—)	—)	—)	6,900)	16,600)
稅改匯回	—)	49,400)	240,600)	—)	—)	—)
設施關閉	—)	29,000)	—)	—)	—)	—)
先前持有的股權的收益	—)	—)	—)	—)	—)	(17,900)
未合併關聯公司的未分配收益	(161,900)	(75,800)	(52,300)	(60,100)	(51,800)	(102,600)
出售資產和投資的收益	(45,800)	(24,200)	(6,900)	(24,300)	(10,000)	(30,100)
基於股份的薪酬	53,500)	41,200)	38,800)	39,900)	37,600)	45,700)
非流動租賃應收款	91,600)	94,600)	97,400)	92,200)	85,500)	(9,500)
商譽及無形資產減值準備	—)	—)	—)	162,100)	—)	—)
權益法投資減值準備	—)	—)	—)	79,500)	—)	—)
與成本削減行動相關的長期資產的減記	—)	—)	—)	69,200)	—)	47,400)
其他調整	116,400)	(19,400)	131,600)	165,400)	155,200)	52,200)
應收賬款	43,200)	(69,000)	(42,800)	(73,600)	(61,700)	(29,700)
庫存	(5,200)	(3,000)	(64,200)	6,400)	32,900)	8,300)
其他應收款	84,400)	79,800)	128,300)	105,400)	9,100)	86,700)
應付賬款和應計負債	(31,900)	(41,800)	(277,700)	163,800)	57,000)	157,800)
其他營運資金	(130,600)	8,700)	(9,000)	(154,000)	(57,400)	(4,300)
提供（已使用）現金的營運資本變更，不包括收購的影響	(40,100)	(25,300)	(265,400)	48,000)	(20,100)	218,800)
為使收入與經營活動提供的現金相協調而進行的調整	1,363,700)	1,209,900)	1,099,100)	1,399,700)	1,192,100)	1,159,900)
經營活動提供的現金	3,264,700)	2,969,900)	2,554,700)	2,534,100)	2,707,400)	2,437,800)
廠房和設備的新增專案，包括長期存款	(2,509,000)	(1,989,700)	(1,568,400)	(1,039,700)	(1,055,800)	(1,614,800)
收購，減去收購的現金	(183,300)	(123,200)	(345,400)	(8,200)	—)	(34,500)
對未合併聯營公司的投資及墊款	(24,400)	(15,700)	—)	(8,100)	—)	(4,300)
出售資產和投資所得款項	80,300)	11,100)	48,800)	42,500)	85,500)	55,300)
購買投資品	(2,865,500)	(172,100)	(530,300)	(2,692,600)	—)	—)
投資收益	1,938,000)	190,500)	748,200)	2,290,700)	—)	—)
其他投資活動	3,900)	(14,300)	(2,000)	(2,300)	(1,700)	(1,400)
用於投資活動的現金	(3,560,000)	(2,113,400)	(1,649,100)	(1,417,700)	(972,000)	(1,599,700)
長期債務收益	4,895,800)	—)	500)	2,400)	948,700)	338,800)
償還長期債務	(406,600)	(428,600)	(418,700)	(483,900)	(485,000)	(708,700)
商業票據和短期借款的凈增（減）值	(54,900)	3,900)	(78,500)	(798,600)	(144,200)	284,000)
支付給股東的股利	(1,103,600)	(994,000)	(897,800)	(787,900)	(721,200)	(677,500)
行使股票期權所得款項	34,100)	68,100)	76,200)	68,400)	141,300)	121,300)
基於股份的薪酬的超額稅收優惠	—)	—)	—)	—)	33,200)	31,900)
向非控股性權益支付子公司股份	—)	—)	—)	—)	—)	(278,400)
其他籌資活動	(80,100)	(19,900)	(41,500)	(41,300)	(43,900)	(56,800)
籌資活動提供（用於）的現金	3,284,700)	(1,370,500)	(1,359,800)	(2,040,900)	(271,100)	(945,400)
用於經營活動的現金	—)	—)	(12,800)	(966,200)	(79,900)	—)
投資活動提供的現金（用於）	—)	—)	18,600)	3,750,600)	(97,000)	—)
籌資活動提供的現金	—)	—)	—)	69,500)	—)	—)
終止經營業務提供（用於）的現金	—)	—)	5,800)	2,853,900)	(176,900)	—)
匯率變動對現金的影響	14,900)	(28,600)	(33,900)	13,400)	7,500)	(22,900)
現金及現金專案的增（減）項	3,004,300)	(542,600)	(482,300)	1,942,800)	1,294,900)	(130,200)
現金和現金專案，年初	2,248,700)	2,791,300)	3,273,600)	1,330,800)	206,400)	336,600)
期末現金及現金專案	5,253,000)	2,248,700)	2,791,300)	3,273,600)	1,501,300)	206,400)

根據報告： 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30).

分析所提供的財務資料，空氣產品公司的淨收入在2015年至2017年期間顯著上升，尤其在2017年達到高點，之後則展現波動性。在2018年及2019年期間，淨收入略有回落，然而整體仍處於較高的水準，並於2020年再度攀升，達到約19億美元，反映公司在近期經營活動中的成長趨勢。

歸屬於空氣產品公司的凈利潤基本伴隨淨收入的變動，呈現相似的上升趨勢，顯示公司利潤率較為穩定。與此同時，歸屬於非控制性權益的凈利潤則持續為虧損狀態，且在2019年與2020年持續虧損，但幅度有所縮小，這可能反映對少數股東利益的負面影響逐步得到改善或調整。

在營運活動方面，經營活動提供的現金流在2015年至2016年期間顯著增長，並在2018年以及之後的一年中波動較大，2020年達到約3億2千萬美元，說明公司在現金流管理上較為穩健。值得注意的是，廠房和設備的投資支出持續擴大，從2015年的約16億美元持續增加，顯示公司積極投入長期資產以維持或擴展其產能，此類投資也導致投資活動中的"用於投資的現金"持續為負，且逐年擴大。

公司在籌資活動方面，尤其是在2015年至2016年之間，進行大量借款，導致長期債務的增加。然而，隨著時間推移，長期債務逐步歸還，2020年結束時仍保持較高水平，反映公司可能依賴債務融資來資助其擴展計畫。同時，支付股利的金額逐年上升，彰顯公司持續向股東回饋利潤，但亦在一定程度上增加了融資壓力。

淨現金流的變動顯示，2015年至2016年期間公司現金及等價物有明顯上升，2016年末達到最高點約15億美元，並在此後年份波動，2020年末仍維持在較高水準，然而2021年出現大幅提升，反映公司在近期可能進行了大量籌資或收購活動，導致現金增加，顯示其資金積累狀況較為充裕。

Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD)

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