價格與營業收入比率 （P/OP）
自 2005 年起
計算
AutoZone Inc.、 P/OP、長期趨勢計算
| P/OP | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股營業利潤1 | 每股營業利潤1 | = | 營業利潤1 (以千計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年10月24日 | 12.30 | = | 2,416.54 | ÷ | 196.45 | 196.45 | = | 3,473,986 | ÷ | 17,683,418 | |
| 2022年10月24日 | 13.97 | = | 2,407.52 | ÷ | 172.31 | 172.31 | = | 3,270,729 | ÷ | 18,981,426 | |
| 2021年10月25日 | 12.97 | = | 1,821.09 | ÷ | 140.43 | 140.43 | = | 2,944,527 | ÷ | 20,967,962 | |
| 2020年10月26日 | 11.04 | = | 1,152.00 | ÷ | 104.32 | 104.32 | = | 2,417,679 | ÷ | 23,175,554 | |
| 2019年10月28日 | 12.36 | = | 1,149.77 | ÷ | 93.01 | 93.01 | = | 2,216,137 | ÷ | 23,827,496 | |
| 2018年10月24日 | 10.28 | = | 728.22 | ÷ | 70.85 | 70.85 | = | 1,810,856 | ÷ | 25,559,353 | |
| 2017年10月25日 | 7.76 | = | 587.40 | ÷ | 75.66 | 75.66 | = | 2,080,069 | ÷ | 27,492,520 | |
| 2016年10月24日 | 10.55 | = | 752.94 | ÷ | 71.39 | 71.39 | = | 2,060,395 | ÷ | 28,861,394 | |
| 2015年10月26日 | 11.99 | = | 768.07 | ÷ | 64.07 | 64.07 | = | 1,953,051 | ÷ | 30,485,243 | |
| 2014年10月27日 | 9.62 | = | 549.72 | ÷ | 57.12 | 57.12 | = | 1,830,223 | ÷ | 32,040,703 | |
| 2013年10月28日 | 8.25 | = | 429.84 | ÷ | 52.10 | 52.10 | = | 1,773,098 | ÷ | 34,031,760 | |
| 2012年10月22日 | 8.29 | = | 365.80 | ÷ | 44.11 | 44.11 | = | 1,628,891 | ÷ | 36,931,946 | |
| 2011年10月24日 | 8.81 | = | 330.19 | ÷ | 37.47 | 37.47 | = | 1,494,803 | ÷ | 39,888,099 | |
| 2010年10月25日 | 7.95 | = | 235.12 | ÷ | 29.57 | 29.57 | = | 1,319,414 | ÷ | 44,625,787 | |
| 2009年10月26日 | 5.83 | = | 137.46 | ÷ | 23.58 | 23.58 | = | 1,176,062 | ÷ | 49,868,736 | |
| 2008年10月27日 | 5.31 | = | 102.88 | ÷ | 19.39 | 19.39 | = | 1,124,134 | ÷ | 57,974,097 | |
| 2007年10月22日 | 7.39 | = | 120.16 | ÷ | 16.26 | 16.26 | = | 1,055,266 | ÷ | 64,914,833 | |
| 2006年10月25日 | 7.71 | = | 109.27 | ÷ | 14.16 | 14.16 | = | 1,009,925 | ÷ | 71,303,691 | |
| 2005年10月26日 | 6.24 | = | 79.50 | ÷ | 12.73 | 12.73 | = | 975,664 | ÷ | 76,614,649 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2018-08-25), 10-K (報告日期： 2017-08-26), 10-K (報告日期： 2016-08-27), 10-K (報告日期： 2015-08-29), 10-K (報告日期： 2014-08-30), 10-K (報告日期： 2013-08-31), 10-K (報告日期： 2012-08-25), 10-K (報告日期： 2011-08-27), 10-K (報告日期： 2010-08-28), 10-K (報告日期： 2009-08-29), 10-K (報告日期： 2008-08-30), 10-K (報告日期： 2007-08-25), 10-K (報告日期： 2006-08-26), 10-K (報告日期： 2005-08-27).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 AutoZone Inc. 年報提交日期的收市價
- 整體趨勢與洞見
- 在觀察期間，三項指標呈現長期成長的結構性特徵，但各自的波動與變化幅度存在差異。股價自2005年以來雖經歷2008年金融危機衝擊，仍保持長期上行，並在2019年至2023年間出現顯著的加速，最終在2023年達到高位。每股營業利潤（EPS）亦呈穩健增長，2018年短暫回落後於2019年起連續走強，至2023年創下新高，顯示盈利能力持續改善。P/OP比率則自2005年的6.24逐步攀升至2022年的高點13.97，2023年小幅回落至12.3，呈現長期的估值擴張態勢。三者的關係顯示長期基本面與市場定價之間存在正向動力，但在若干年度股價的上升幅度超過EPS增長時，亦反映出估值水準的顯著提升與市場對未來成長的期待。資料期間無缺失值，呈現完整的歷史序列。
- 股價之觀察與變化
- 股價於2005–2007年穩健上升，2008年因市場波動出現回落，之後自2010年代初逐步加速上升，2015–2016年短暫盤整後，2017年再度出現下修；2018年恢復上行，2019–2023年更出現顯著的成長加速，於2023年攀升至約2417美元。整體走勢顯示長期上升趨勢，但中期存在周期性波動，且後段的增長幅度明顯高於前段，反映出市場對未來盈利能力與現金流的樂觀預期逐步升溫。
- 每股營業利潤（EPS）之觀察
- EPS自2005年至2014年間呈穩健成長，2018年出現小幅回落至70.85，之後在2019年起快速回升，至2023年達到196.45，長期增長幅度顯著，約15–17倍的累積增長。2019–2023年間的增長尤為強勁，顯示盈利能力與可能的成本控制、效率提升，持續支撐高水準的現金流展望。與股價的長期上升具有相對一致性，但中期的波動顯示盈利增長與市場定價並非始終同步，需留意外部環境對盈利預期的影響。
- P/OP之觀察
- P/OP從2005年的6.24逐步上升，於2015年前後出現加速，2017年出現明顯回落至7.76，之後於2019年起再次上行，2022年達到最高的13.97，2023年略降為12.3。此趨勢顯示市場對營運利潤的價值倍數在長期內持續提升，且在2010年代中後期至2020年代初出現較為顯著的估值擴張現象。變動可能與股價的上漲速度、對未來成長的預期、利率環境與風險偏好變化等因素有關。整體而言，P/OP的走勢與EPS與股價的長期增長方向相呼應，但在特定年度出現結構性或情緒性波動。
與競爭對手的比較
AutoZone Inc.、 P/OP、長期趨勢、與競爭對手的比較
| AutoZone Inc. | Amazon.com Inc. | Home Depot Inc. | Lowe’s Cos. Inc. | |
|---|---|---|---|---|
| 2023年10月24日 | 12.30 | 48.43 | 12.16 | 11.18 |
| 2022年10月24日 | 13.97 | 86.50 | 14.22 | 12.45 |
| 2021年10月25日 | 12.97 | 64.48 | 17.25 | 13.52 |
| 2020年10月26日 | 11.04 | 72.85 | 12.33 | 8.11 |
| 2019年10月28日 | 12.36 | 68.77 | 13.51 | 21.77 |
| 2018年10月24日 | 10.28 | 64.31 | 13.82 | 10.61 |
| 2017年10月25日 | 7.76 | 168.60 | 13.26 | 11.97 |
| 2016年10月24日 | 10.55 | 94.32 | 13.88 | 13.66 |
| 2015年10月26日 | 11.99 | 123.77 | 14.03 | 14.77 |
| 2014年10月27日 | 9.62 | 925.12 | 11.86 | — |
| 2013年10月28日 | 8.25 | 221.06 | 13.35 | — |
| 2012年10月22日 | 8.29 | 183.43 | 11.36 | — |
| 2011年10月24日 | 8.81 | 94.71 | 10.38 | — |
| 2010年10月25日 | 7.95 | 54.92 | 11.50 | — |
| 2009年10月26日 | 5.83 | 49.38 | 9.64 | — |
| 2008年10月27日 | 5.31 | 29.93 | 6.82 | — |
| 2007年10月22日 | 7.39 | 47.85 | 7.50 | — |
| 2006年10月25日 | 7.71 | 43.07 | 9.71 | — |
| 2005年10月26日 | 6.24 | 37.83 | 10.28 | — |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2018-08-25), 10-K (報告日期： 2017-08-26), 10-K (報告日期： 2016-08-27), 10-K (報告日期： 2015-08-29), 10-K (報告日期： 2014-08-30), 10-K (報告日期： 2013-08-31), 10-K (報告日期： 2012-08-25), 10-K (報告日期： 2011-08-27), 10-K (報告日期： 2010-08-28), 10-K (報告日期： 2009-08-29), 10-K (報告日期： 2008-08-30), 10-K (報告日期： 2007-08-25), 10-K (報告日期： 2006-08-26), 10-K (報告日期： 2005-08-27).