盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
AutoZone Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2018-08-25).
從資料中可以觀察到以下幾個趨勢與特徵，呈現出AutoZone Inc.在各個財務指標上的變化狀況：
- 毛利率
- 毛利率在2018年至2023年間呈現逐步下降的趨勢，從53.24%略降至51.96%。此一趨勢可能反映出成本結構或產品定價權的變化，或是競爭壓力導致毛利空間縮小，雖然降幅較為溫和，仍值得持續關注未來毛利率的變化走向。
- 營業獲利率
- 營業獲利率則顯示持續上升的趨勢，從2018年的16.14%增長至2022年的20.12%，並在2023年略微下降至19.9%。此現象指出公司在營運效率或成本控制方面可能獲得改善，或者毛利率的略微下降被營運管理效率的提升所抵銷，整體營運盈利能力保持穩定增強。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化與營業獲利率趨勢相似，從11.92%逐年上升，至2022年達到14.95%，然後在2023年小幅回落至14.48%。整體而言，公司獲利能力在近年持續改善，但在最新年份略有回落，需留意其可持續成長性及外部環境影響。
- 資產回報率（ROA）
- 資料中僅含有ROA的數值，其趨勢較為波動，2019年達到最高的16.34%，2020年下降至12.01%，2021年和2022年回升至14.95%與15.91%，2023年稍微回落至15.82%。此趨勢反映公司在資產運用效率上的波動，尤其2020年可能受到外部或內部因素影響造成效率降低，但整體仍維持在較高水準附近，顯示資產管理仍具備一定成效。
整體而言，AutoZone Inc.在分析期間內的營運績效呈現出盈利能力持續提升（營業獲利率及淨利率），而毛利率則有溫和下降的跡象。資產回報率則顯示公司在資產運用上具有較高效率，雖有波動但仍保持在較佳的水準。未來觀察點應包括毛利率的持續變化與淨利潤的波動性，以判斷其長期經營的穩健性。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
AutoZone Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2023年8月26日 | 2022年8月27日 | 2021年8月28日 | 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2018年8月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 毛利 | 9,070,422) | 8,472,650) | 7,717,785) | 6,770,753) | 6,365,001) | 5,973,746) | |
| 淨銷售額 | 17,457,209) | 16,252,230) | 14,629,585) | 12,631,967) | 11,863,743) | 11,221,077) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 毛利率比率1 | 51.96% | 52.13% | 52.75% | 53.60% | 53.65% | 53.24% | |
| 基準 | |||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 46.98% | 43.81% | 42.03% | 39.57% | — | — | |
| Home Depot Inc. | 33.53% | 33.63% | 33.95% | 34.09% | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 33.23% | 33.30% | 33.01% | 31.80% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 27.61% | 28.50% | 23.66% | 28.46% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2018-08-25).
1 2023 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨銷售額
= 100 × 9,070,422 ÷ 17,457,209 = 51.96%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨銷售額
- 從2018年至2023年間，AutoZone Inc.的淨銷售額呈現持續上升的趨勢。2018年的淨銷售額約為11,221,077千美元，到2023年增加至17,457,209千美元，期間年複合增長率保持穩定，顯示公司營收保持良好的擴展動能。此推升趨勢反映出公司在市場中的擴張或產品需求的穩定增長。
- 毛利
- 毛利亦展現穩定成長，從2018年的約5,973,746千美元增加至2023年的9,070,422千美元。毛利的增長與銷售額同步提升，表明公司在成本控制或產品組合方面具備一定的盈利能力。此外，毛利的持續上升進一步支持公司營運績效的正面走勢。
- 毛利率比率
- 毛利率由2018年的53.24%略微下降至2023年的51.96%。儘管比例略微下滑，但整體仍維持在51%以上，顯示公司基本的毛利率水準仍然穩定。這可能反映出成本結構之間的微妙調整或市場競爭的影響，尚未對盈利能力造成重大壓力。
營業獲利率
AutoZone Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2023年8月26日 | 2022年8月27日 | 2021年8月28日 | 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2018年8月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 營業利潤 | 3,473,986) | 3,270,729) | 2,944,527) | 2,417,679) | 2,216,137) | 1,810,856) | |
| 淨銷售額 | 17,457,209) | 16,252,230) | 14,629,585) | 12,631,967) | 11,863,743) | 11,221,077) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 營業獲利率1 | 19.90% | 20.12% | 20.13% | 19.14% | 18.68% | 16.14% | |
| 基準 | |||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 6.41% | 2.38% | 5.30% | 5.93% | — | — | |
| Home Depot Inc. | 15.27% | 15.24% | 13.84% | 14.37% | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 10.47% | 12.56% | 10.77% | 8.75% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 9.73% | 9.79% | 1.81% | 10.59% | — | — | |
| 營業獲利率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 8.63% | 6.44% | 7.38% | 8.11% | — | — | |
| 營業獲利率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 9.02% | 8.35% | 8.71% | 6.42% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2018-08-25).
1 2023 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × 3,473,986 ÷ 17,457,209 = 19.90%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的年度財務資料中，可以觀察到AutoZone Inc.在六個財務年度期間，營收與獲利都展現出穩健的成長趨勢。淨銷售額由2018年的約112億美元逐步攀升至2023年的約174.57億美元，顯示公司營收持續擴大，具有良好的市場拓展能力。除了營收的增加外，營業利潤亦呈現持續提升，從約1.81億美元增加至約3.47億美元，反映出公司在擴大的營收基礎上，獲利能力亦得以提升，提供較佳的利潤空間。
此外，營業獲利率在此期間保持在較高水平，且逐年上升，從2018年的16.14%逐步提高到2021年的20.13%，在2022年略微下降至20.12%，並於2023年略微回軟至19.9%。整體而言，公司在營收增長的同時，能有效維持甚至略微提升營業獲利率，顯示其營運效率與成本控管能力較為穩定，能長期維持較高的獲利水平。
綜合來看，AutoZone Inc.在此期間展現了穩定的營收增長與獲利能力，營運盈利能力保持在高水平，證明其業務模式具備韌性與市場競爭力。未來若能持續控制成本並擴展市場份額，預期公司將可繼續維持這一正向成長的軌跡。
淨獲利率
AutoZone Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2023年8月26日 | 2022年8月27日 | 2021年8月28日 | 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2018年8月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入 | 2,528,426) | 2,429,604) | 2,170,314) | 1,732,972) | 1,617,221) | 1,337,536) | |
| 淨銷售額 | 17,457,209) | 16,252,230) | 14,629,585) | 12,631,967) | 11,863,743) | 11,221,077) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 淨獲利率1 | 14.48% | 14.95% | 14.84% | 13.72% | 13.63% | 11.92% | |
| 基準 | |||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 5.29% | -0.53% | 7.10% | 5.53% | — | — | |
| Home Depot Inc. | 10.87% | 10.87% | 9.74% | 10.20% | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 6.63% | 8.77% | 6.51% | 5.93% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 7.00% | 6.76% | 0.28% | 7.84% | — | — | |
| 淨獲利率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 6.54% | 3.14% | 7.21% | 6.58% | — | — | |
| 淨獲利率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 7.84% | 5.02% | 9.12% | 5.18% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2018-08-25).
1 2023 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 淨銷售額
= 100 × 2,528,426 ÷ 17,457,209 = 14.48%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入趨勢
- 從2018年到2023年，AutoZone Inc.的淨收入呈穩定上升的趨勢。2018年淨收入為1,337,536千美元，至2023年已增長至2,528,426千美元，期間累計成長約89%。這顯示公司在銷售額與盈利能力方面都持續擴張，反映出公司營運效率的提升及市場份額的擴大。
- 淨銷售額變化
- 淨銷售額亦顯示穩定成長，從2018年的11,221,077千美元增加至2023年的17,457,209千美元。整體來看，平均年複合成長率約為9-10%，說明公司在市場的銷售表現持續進行擴展，且顯示出較強的營收擴充能力。
- 淨獲利率變動
- 淨獲利率的變化相對平穩，從2018年的11.92%上升到2021年的14.84%，之後略有波動，於2023年約為14.48%。整體而言，公司在利潤率方面保持較高且穩定的水準，顯示其盈利能力較為成熟與穩固，並能控制成本以維持盈利率的穩定。
- 總結
- 在經濟環境相對穩定的情況下，AutoZone Inc.展現出持續的收入與銷售增長能力，以及穩定的獲利率。公司營運展現出良好的成長動能及盈利能力，預示未來持續擴張的潛力。然而，仍需關注市場競爭與成本管理的持續效果，以支撐其未來的成長績效。
股東權益回報率 （ROE）
AutoZone Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2023年8月26日 | 2022年8月27日 | 2021年8月28日 | 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2018年8月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入 | 2,528,426) | 2,429,604) | 2,170,314) | 1,732,972) | 1,617,221) | 1,337,536) | |
| 股東赤字 | (4,349,894) | (3,538,913) | (1,797,536) | (877,977) | (1,713,851) | (1,520,355) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROE1 | — | — | — | — | — | — | |
| 基準 | |||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 15.07% | -1.86% | 24.13% | 22.84% | — | — | |
| Home Depot Inc. | 1,095.07% | — | 390.00% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | 406.05% | 217.09% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 54.97% | 54.69% | 1.55% | 55.01% | — | — | |
| ROE扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 29.39% | 17.48% | 35.05% | 40.86% | — | — | |
| ROE工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 29.93% | 20.78% | 33.71% | 24.49% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2018-08-25).
1 2023 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 股東赤字
= 100 × 2,528,426 ÷ -4,349,894 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入趨勢
- 從2018年到2023年間，AutoZone Inc.的淨收入持續呈現成長趨勢。2018年的淨收入為約1,337,536千美元，至2023年增至約2,528,426千美元，整體增長接近89%。此結果反映公司在這段期間內營收表現穩定，並有逐年擴大的趨勢，顯示其銷售和營運效益有持續改善的跡象。
- 股東赤字
- 股東赤字在2018年為約1,520,355千美元，經歷了顯著波動後於多個年度內持續擴大。尤其在2023年，股東赤字擴大至約4,349,894千美元，較2018年增加約2,829,539千美元，增幅約186%。
此一象徵公司累計虧損持續擴大，可能反映高額資本支出、股利分配或其他成本負擔的增加，亦可能意味著資金籌措策略和股東回報政策的調整。 - ROE (股東權益報酬率)
- 資料中未提供ROE的具體數值，故無法直接評估在此期間公司的獲利水平與資本利用效率變化。
資產回報率 （ROA）
AutoZone Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2023年8月26日 | 2022年8月27日 | 2021年8月28日 | 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2018年8月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入 | 2,528,426) | 2,429,604) | 2,170,314) | 1,732,972) | 1,617,221) | 1,337,536) | |
| 總資產 | 15,985,878) | 15,275,043) | 14,516,199) | 14,423,872) | 9,895,913) | 9,346,980) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROA1 | 15.82% | 15.91% | 14.95% | 12.01% | 16.34% | 14.31% | |
| 基準 | |||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 5.76% | -0.59% | 7.93% | 6.64% | — | — | |
| Home Depot Inc. | 22.38% | 22.86% | 18.23% | 21.94% | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 14.73% | 18.91% | 12.49% | 10.85% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 12.34% | 11.53% | 0.29% | 13.55% | — | — | |
| ROA扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 8.50% | 4.19% | 9.17% | 9.20% | — | — | |
| ROA工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 7.57% | 4.81% | 7.99% | 4.36% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2018-08-25).
1 2023 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 2,528,426 ÷ 15,985,878 = 15.82%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入的趨勢分析：
- 從2018年至2023年的數據顯示，AutoZone Inc.的淨收入呈持續成長的趨勢。2018年的淨收入約為1,337,536千美元，到2023年提高至2,528,426千美元，累積增長約88%。此增長趨勢展現公司在這五年期間內營運獲利能力穩定提升，反映出銷售收入的持續增加或成本管理的改善，以及可能的市場擴展策略所帶來的正面影響。
- 總資產的變化情況：
- 公司總資產也展現出逐年增加的趨勢，從2018年的9,346,980千美元升至2023年的15,985,878千美元，幅度約70%。資產的持續成長可能反映了公司在營運資金、固定資產和投資方面的擴張。這也暗示公司在資本配置與資產管理方面持續佈局，以支援其營運和未來擴展策略。
- ROA（資產報酬率）的變化分析：
- ROA在此期間較為穩定，波動範圍在12.01%至16.34%之間。2020年ROA略跌至最低點12.01%，但隨後於2021年及2022年回升至14.95%及15.91%，2023年略微下滑至15.82%。整體而言，ROA的變化趨勢表明公司在資產運用上的效率較為穩定，能夠有效將資產轉化為淨利潤。儘管2020年因疫情因素可能帶來的經營挑戰使ROA略有下降，但公司很快調整並恢復其資產運用效率。