債務分析
債務總額 （帳面值）
AutoZone Inc.、資產負債表：負債
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2018-08-25).
以下是對相關財務資料的分析報告。
- 總體負債趨勢
- 從資料中可觀察到，長期債務和融資租賃負債合計（賬面價值）在2018年至2023年間呈現波動上升的趨勢。儘管在2021年出現小幅下降，但整體而言，該數值從2018年的5160233千美元增長至2023年的7956167千美元，增長幅度顯著。
- 長期債務變化
- 長期債務在2018年至2020年期間持續增加，從5005930千美元增長至5513371千美元。2021年略有下降至5269820千美元，但隨後在2022年大幅增長至6122092千美元，並在2023年進一步增長至7668549千美元。這表明公司可能在近年來積極利用債務融資。
- 融資租賃負債的變化
- 融資租賃負債的流動部分和非流動部分均呈現增長趨勢。流動部分從2018年的52290千美元增長至2021年的89932千美元，2022年略有增加至92877千美元，2023年則下降至86916千美元。非流動部分（融資租賃負債減去流動部分）從2018年的102013千美元增長至2023年的200702千美元，顯示公司對融資租賃的依賴程度有所提高。
- 負債結構的演變
- 觀察資料顯示，長期債務在總負債中佔比相對較高，且在近年來有進一步提升的趨勢。融資租賃負債的比例也逐漸增加，但相對於長期債務而言，其佔比仍然較低。這表明公司在融資策略上，更傾向於長期債務融資。
總體而言，資料顯示公司在過去幾年中負債規模持續擴大，且長期債務在負債結構中佔比不斷提高。
債務總額 （公允價值）
| 2023年8月26日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 長期債務 | 7,261,900) |
| 融資租賃負債 | 287,618) |
| 長期債務和融資租賃負債合計（公允價值） | 7,549,518) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 0.95 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-26).
債務加權平均利率
長期債務和融資租賃負債的加權平均實際利率: 4.21%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 3.32% | 300,000) | 9,960) | |
| 3.36% | 400,000) | 13,440) | |
| 3.78% | 500,000) | 18,900) | |
| 3.28% | 400,000) | 13,120) | |
| 5.09% | 450,000) | 22,905) | |
| 3.83% | 600,000) | 22,980) | |
| 4.43% | 450,000) | 19,935) | |
| 3.86% | 450,000) | 17,370) | |
| 4.09% | 750,000) | 30,675) | |
| 2.19% | 600,000) | 13,140) | |
| 4.76% | 750,000) | 35,700) | |
| 4.70% | 550,000) | 25,850) | |
| 5.22% | 300,000) | 15,660) | |
| 5.43% | 1,209,600) | 65,681) | |
| 3.85% | 287,618) | 11,073) | |
| 總價值 | 7,997,218) | 336,390) | |
| 4.21% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-26).
1 以千美元計
2 加權平均利率 = 100 × 336,390 ÷ 7,997,218 = 4.21%
產生的利息成本
AutoZone Inc.、產生的利息成本
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2018-08-25).
以下是對年度財務資料的分析摘要。
- 利息支出總額
- 從資料中可觀察到，利息支出總額在2018年至2022年間呈現波動上升的趨勢。2018年的利息支出為181,668千美元，至2022年略微下降至198,883千美元。然而，在2023年，利息支出大幅增加至320,121千美元，顯示該年度的利息負擔顯著增長。
- 資本化利息
- 資本化利息的數值在各年度間相對穩定，維持在1,167千美元至1,695千美元之間。雖然有小幅波動，但整體而言，資本化利息對總利息支出的影響相對較小。2021年的資本化利息較高，為1,572千美元，但隨後在2022年回落至1,197千美元，並在2023年略微回升至1,695千美元。
- 利息支出（不含資本化利息）
- 不包含資本化利息的利息支出，其趨勢與總利息支出相似。在2018年至2022年間，支出呈現波動上升，並在2023年大幅增加。這表明，即使排除資本化利息的影響，利息負擔的增加仍然是顯著的。
- 整體趨勢
- 總體而言，資料顯示利息支出在2023年出現顯著增長。雖然資本化利息的變動相對較小，但利息支出總額的增加表明可能存在債務結構變化、利率上升或其他導致利息負擔增加的因素。需要進一步分析相關的債務細節和外部利率環境，以更深入地了解利息支出增加的原因。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2018-08-25).
2023 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出，資本化利息較少
= 3,486,040 ÷ 318,426 = 10.95
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 3,486,040 ÷ 320,121 = 10.89
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 從2018年到2022年，該比率呈現顯著的上升趨勢。從2018年的10.08上升至2022年的16.58，顯示企業在償還利息方面的能力逐年增強。然而，在2023年，該比率大幅下降至10.95，代表償還利息的能力出現顯著的減弱。整體而言，該比率在前期呈現積極趨勢，但在最近一年出現了轉變。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 與未調整的利息覆蓋率相似，調整后的利息覆蓋率也呈現了從2018年到2022年的上升趨勢。從2018年的10上升至2022年的16.48，同樣表明企業償還利息的能力有所提升。2023年，該比率也出現了顯著下降，降至10.89。兩項利息覆蓋率的趨勢一致，表明資本化利息的影響並未改變整體趨勢。
- 整體趨勢
- 數據顯示，在2018年至2022年間，企業的利息償還能力穩步增強。然而，2023年，兩項利息覆蓋率均出現了顯著下降，這可能表明企業的盈利能力下降、利息支出增加，或兩者兼而有之。需要進一步分析相關財務數據，以確定導致這種下降的原因。