AutoZone Inc. (NYSE:AZO)

以下是對年度財務資料的分析報告。

當前資產

當前資產在觀察期間呈現波動趨勢。從2018年到2019年，數值下降約7.8%。然而，2020年出現顯著增長，達到4.32億美元，較前一年增長約13.8%。2021年則呈現大幅度增長，達到6.13億美元，增長幅度超過41.8%。2022年，當前資產略有下降，降至4.64億美元。2023年再次顯著增長，達到6.65億美元，增長幅度約43.3%。整體而言，當前資產呈現先降後升，且近年來增長趨勢明顯的特點。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債的數值變化較為劇烈。2019年和2020年呈現正向增長，分別為3.51億美元和5.11億美元。2021年則轉為負數，為-3.44億美元。2022年大幅轉正，達到1.86億美元。2023年再次轉為負數，為-2.57億美元。這種波動可能反映了所得稅相關政策或會計處理方式的變化，以及公司稅務規劃策略的調整。

所得稅費用

所得稅費用在觀察期間整體呈現上升趨勢。從2018年的2.99億美元增長到2022年的6.49億美元，增長幅度超過117%。2023年略有下降，降至6.39億美元，但仍維持在較高水平。所得稅費用的增長可能與公司利潤的增長以及稅率的變化有關。

綜上所述，資料顯示公司當前資產和所得稅費用呈現增長趨勢，而遞延所得稅負債則呈現較大的波動性。這些變化可能反映了公司經營狀況、稅務策略以及外部經濟環境的影響。

從提供的數據中，可以觀察到一段時期內的稅務結構變化趨勢。

聯邦稅率

聯邦稅率從2018年的25.9%大幅下降至2019年的21%，並在之後的年份保持在21%不變。這表明稅務政策在2019年發生了重大變化，並在隨後幾年保持穩定。

州所得稅

州所得稅率在觀察期內相對穩定，從2018年的1.9%略微增加至2020年的2.2%，然後在2022年降至2.1%，最後在2023年降至1.6%。 變化幅度較小，表明州稅政策的影響相對有限。

過渡稅

2018年出現了1.6%的過渡稅，但在之後的年份中未再出現，表明這可能是一次性的稅務調整。

基於股份的薪酬

基於股份的薪酬對稅率產生負面影響，從2018年的-1.6%變化至2023年的-2.3%。 雖然在2020年有所改善，但整體趨勢顯示其影響力逐漸增強。

國際稅務因素

“美國非美國所得稅、GILTI 和 F 子部分”的稅率在2019年為1.3%，隨後逐年增加至2023年的3.3%。 這表明國際稅務因素對整體稅率的影響日益增加。 非美國永久差異的影響則呈現相反趨勢，從最初的負值逐漸擴大，在2022和2023年達到-1.5%和-1.4%。 外國稅收抵免的影響也持續增加，從最初的負值擴大至-2.3%。

其他稅務項目

“其他”稅務項目的影響在各年變化較大，從2018年的0.1%變化至2023年的0.3%。

稅制改革影響

稅制改革在2019年產生了顯著影響，降低了有效稅率，但影響在之後的年份中逐漸消失。

實際稅率

實際稅率從2018年的18.3%上升至2019年的20.4%，然後在2020年至2022年保持在21.1%不變，最後在2023年降至20.2%。 實際稅率的變化與聯邦稅率和稅制改革的影響密切相關。

總體而言，數據顯示稅務結構在觀察期內經歷了顯著變化，特別是在2019年，聯邦稅率的下降和稅制改革的影響是主要驅動因素。 隨後幾年，稅務結構相對穩定，但國際稅務因素的影響逐漸增加。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務項目的年度變化趨勢。

淨營業虧損和信貸結轉

在2018年至2022年間，此項目呈現下降趨勢，但在2023年顯著增加。這可能表明公司在2023年的營運風險或費用有所增加。

應計權益

該項目在2018年至2020年呈現下降趨勢，隨後在2021年大幅增長，但在2022年回落，並於2023年再次增長。這種波動可能與公司的盈利能力和股東權益變動有關。

經營租賃負債

從2020年開始，此項目持續增長，且增長幅度相對穩定。這可能反映了公司對租賃資產的長期承諾增加。

其他

此項目在各年均呈現增長趨勢，表明公司在該類別下的資產或負債總額持續增加。

遞延所得稅資產

該項目在2018年至2019年小幅增長，2020年大幅增長，之後幾年略有波動，但整體保持在高位。這可能與公司可抵扣稅務損失的增加有關。

估價備抵

此項目為負數，且在2018年至2021年持續下降，但在2022年回升，2023年再次回升。這可能反映了公司對資產價值評估的變化。

遞延所得稅資產淨額

該項目在2018年至2021年呈現顯著增長趨勢，之後幾年略有波動，但仍保持在高位。這與遞延所得稅資產的變化趨勢一致。

不動產和設備

此項目為負數，且在各年均持續下降，表明公司可能在減少其不動產和設備的賬面價值。

庫存

此項目為負數，且在各年均持續下降，但2022年和2023年的下降幅度較大。這可能表明公司在積極管理其庫存水平。

經營租賃資產

從2020年開始，此項目持續下降，與經營租賃負債的增長趨勢相對應。

其他

此項目為負數，且在各年均持續下降，表明公司在該類別下的資產或負債總額持續減少。

遞延所得稅負債

該項目在各年均持續增長，且增長幅度較大。這可能與公司未來應付稅務的增加有關。

遞延所得稅資產（負債）凈額

此項目為負數，且在各年均持續下降，表明公司未來可能需要支付更多的所得稅。

總體而言，數據顯示公司在各個財務項目上呈現出複雜的變化趨勢。某些項目顯示增長，而另一些項目則顯示下降。這些趨勢可能反映了公司在營運、投資和融資方面的策略調整。

以下為針對所提供財務資料的分析報告。

遞延所得稅資產

從資料中可觀察到，遞延所得稅資產在2018年至2019年期間呈現顯著下降趨勢。然而，從2019年至2021年，該數值逐步增加，並在2021年達到高峰。2022年延續增長趨勢，至2023年則呈現大幅度增長，顯示資產端可能存在與稅務相關的規劃或調整。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債在2018年至2020年期間持續增加，表明可能存在未來需要支付的稅務義務。2021年，該數值略有下降，但2022年再次大幅增加，並在2023年維持高位。負債的持續增加可能與公司業務擴張、會計政策變動或稅法調整有關。

資產負債變化趨勢

觀察兩項數據的變化，遞延所得稅負債的數值遠高於遞延所得稅資產。且負債的增長幅度通常大於資產的增長幅度，這可能意味著公司在稅務方面面臨較大的潛在義務。資產和負債的同步增長，也可能反映了公司整體業務規模的擴大，以及隨之而來的稅務影響。

整體觀察

整體而言，資料顯示在觀察期間內，遞延所得稅資產和負債都經歷了波動。資產端在後期呈現加速增長，而負債端則維持較高的水平。這些變化可能需要進一步分析相關的會計政策、稅務法規以及公司經營策略，以更全面地理解其背後的動因。

從提供的數據中，可以觀察到在過去幾年中，總資產呈現持續增長的趨勢。從2018年的934.698億美元增長到2023年的159.85878億美元，顯示出資產規模的擴大。調整后的總資產的增長趨勢與總資產基本一致。

資產負債結構

總負債也呈現增長趨勢，從2018年的108.67335億美元增長到2023年的203.35772億美元。負債的增長速度略快於資產的增長速度，導致股東赤字持續減少。調整后的總負債的變化趨勢與總負債相似。

股東赤字在整個期間內持續為負值，且絕對值不斷增大，從2018年的-15.20355億美元到2023年的-43.49894億美元。調整后的股東赤字也呈現相同的趨勢，表明公司的所有者權益持續下降。

盈利能力

淨收入逐年增長，從2018年的13.37536億美元增長到2023年的25.28426億美元，表明公司的盈利能力不斷提升。調整后的淨收入的增長趨勢與淨收入基本一致，且在2022年顯著高於其他年份。

總體而言，數據顯示公司資產和負債規模均在擴大，盈利能力持續提升，但股東赤字持續減少。負債的增長速度略快於資產的增長速度，可能需要關注公司的財務風險。淨收入的增長是積極的信號，但股東赤字問題需要進一步分析其原因和影響。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標在不同年度的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率在2018年至2022年期間呈現上升趨勢，從11.92%逐步增長至14.95%。然而，在2023年略有下降，回落至14.48%。

淨利率比率（調整后）的變化趨勢與淨獲利率相似，同樣在2018年至2022年期間增長，從10.81%上升至16.09%，但在2023年也出現下降，降至14.34%。

資產回報率在2018年至2022年期間波動上升，從14.31%增長至15.91%。2023年略有下降，為15.82%。調整后的資產回報率也呈現類似的趨勢，從13.03%增長至17.18%，2023年降至15.74%。

效率

總資產周轉率在2018年和2019年維持在1.2的水平。2020年顯著下降至0.88，隨後在2021年和2022年逐步回升至1.01和1.06。2023年繼續小幅增長至1.09。

總資產周轉率（經調整）的趨勢與總資產周轉率基本一致，同樣在2020年下降，並在之後幾年逐步回升，2023年達到1.1。

總體而言，獲利能力指標在大部分時間內呈現增長趨勢，但在最近一個年度有所回落。資產周轉率在經歷一段時間的下降後，呈現回升趨勢，表明資產的使用效率有所改善。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

淨收入

從2018年到2023年，淨收入呈現持續增長趨勢。從1337536千美元增長至2528426千美元。增長速度在2021年顯著加快，但2023年的增長幅度相較於前一年有所放緩。

調整后淨收入

調整后淨收入的趨勢與淨收入相似，同樣呈現增長。從2018年的1213275千美元增長至2023年的2502719千美元。2022年增長顯著，但2023年略有下降。

淨獲利率

淨獲利率在2018年至2022年期間逐步提升，從11.92%增長至14.95%。然而，2023年略有下降，回落至14.48%。整體而言，淨獲利率呈現穩定向上的趨勢，但近期出現小幅波動。

淨利率比率（調整后）

調整后淨利率比率的增長趨勢也與其他指標相似。從2018年的10.81%增長至2022年的16.09%，顯示盈利能力持續改善。2023年，調整后淨利率比率下降至14.34%，與淨獲利率的變化趨勢一致。儘管如此，該比率仍維持在相對較高的水平。

總體而言，數據顯示在觀察期間內，盈利能力呈現增長趨勢。雖然2023年部分指標出現小幅下降，但整體水平仍然健康。需要進一步分析導致2023年增長放緩和利潤率下降的具體原因。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

總資產

總資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2018年的934.698億美元增長至2023年的159.85878億美元。增長幅度在2019年和2020年較為顯著，尤其是在2020年，增長幅度較前一年大幅提升。2021年和2022年的增長速度放緩，但仍保持正向趨勢。2023年再次呈現較明顯的增長。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產基本一致，同樣呈現持續增長。從2018年的931.236億美元增長至2023年的158.99876億美元。調整后的數值略低於總資產，但兩者之間的差距在各個年度間相對穩定。

總資產周轉率

總資產周轉率在觀察期間呈現波動。2018年和2019年維持在1.2的水平。2020年顯著下降至0.88，隨後在2021年回升至1.01，並在2022年進一步提升至1.06。2023年繼續上升，達到1.09。整體而言，周轉率在經歷下降後呈現回升趨勢，但尚未恢復到最初的水平。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似。2018年和2019年維持在1.2的水平，2020年下降至0.88，隨後在2021年回升至1.01，2022年提升至1.07，2023年進一步提升至1.1。調整后的周轉率略高於總資產周轉率，且在各個年度間的差異相對較小。整體而言，調整后的周轉率也呈現回升趨勢，且在2023年超過了2018年和2019年的水平。

綜上所述，資產規模持續擴大，而資產周轉率在經歷一段時間的下降後，呈現回升趨勢。調整后的周轉率略高於未調整的周轉率，可能反映了調整項目的影響。

從提供的數據中，可以觀察到總資產在報告期內呈現持續增長趨勢。從2018年的934.698億美元增長至2023年的159.85878億美元，顯示出資產規模的擴大。調整后的總資產的增長趨勢與總資產基本一致。

資產增長

資產增長速度在不同年份有所差異。2019年和2020年增長較為顯著，2020年增長尤為突出，可能受到特定事件或策略的影響。2021年和2022年的增長速度放緩，但仍保持正向趨勢。2023年再次加速增長。

股東赤字方面，數據顯示其數值為負，且絕對值在報告期內不斷增加。這表明公司的負債超過了股東權益，財務風險可能隨之增加。調整后的股東赤字也呈現相同的趨勢，且數值變化與股東赤字趨勢一致。

股東赤字變化

股東赤字的負值增加幅度在不同年份有所不同。2020年股東赤字的減少幅度較大，但隨後幾年又持續增加。2022年和2023年股東赤字的增長速度加快，值得關注。

雖然財務槓桿比率和調整后的財務槓桿比率的數值未提供，但從資產和股東赤字數據的變化趨勢來看，可以推斷公司的財務槓桿水平可能在報告期內有所上升。股東赤字的持續減少，意味著公司對債務的依賴程度可能增加。

潛在風險

股東赤字的持續減少和資產規模的擴大，可能暗示著公司需要謹慎管理其債務水平，以避免潛在的財務風險。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入

淨收入在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2018年的1337536千美元增長至2023年的2528426千美元，顯示出營收規模的擴大。增長速度在2021年和2022年尤為顯著，但2023年的增長幅度相較前兩年有所放緩。

調整后淨收入

調整后淨收入的趨勢與淨收入相似，同樣呈現增長。從2018年的1213275千美元增長至2023年的2502719千美元。儘管2023年調整后淨收入的增長幅度也較前幾年有所放緩，但整體而言，盈利能力呈現改善趨勢。值得注意的是，2023年的調整后淨收入略低於淨收入，可能與某些一次性調整項目有關。

股東赤字

股東赤字在觀察期間持續擴大，從2018年的-1520355千美元至2023年的-4349894千美元。這表明公司的負債水平相對於股東權益而言不斷上升。股東赤字的增長速度在2022年和2023年顯著加快，可能反映了公司在該期間進行了較大規模的融資或股利支付。

調整后股東赤字

調整后股東赤字的趨勢與股東赤字相似，同樣呈現持續擴大的趨勢。從2018年的-1269771千美元增長至2023年的-3899618千美元。調整后股東赤字的數值均小於股東赤字，表明某些調整項目可能降低了負債的報告數值。

股東權益回報率

股東權益回報率和調整后股東權益回報率的數據缺失，無法進行相關分析。

總體而言，資料顯示公司在營收和盈利能力方面呈現增長趨勢，但同時負債水平也在不斷上升。由於股東權益回報率的數據缺失，無法評估公司的盈利效率和投資回報。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。

淨收入

淨收入在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2018年的1337536千美元增長至2023年的2528426千美元。雖然增長速度在不同年份有所波動，但整體而言，淨收入呈現顯著的上升軌跡。2023年的增長幅度相較於前幾年略有放緩。

調整后凈收入

調整后凈收入的變化趨勢與淨收入相似，同樣呈現增長趨勢。從2018年的1213275千美元增長至2023年的2502719千美元。2022年出現顯著增長，但2023年略有下降。

總資產

總資產在2018年至2020年期間經歷了顯著增長，從9346980千美元增長至14423872千美元。然而，在2020年之後，資產增長速度放緩，2021年至2023年的增長幅度較小，從14516199千美元增長至15985878千美元。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似。在2018年至2020年期間快速增長，隨後增長速度減緩。從2018年的9312360千美元增長至2023年的15899876千美元。

資產回報率

資產回報率在觀察期間呈現波動。從2018年的14.31%增長至2019年的16.34%，然後在2020年下降至12.01%。隨後，資產回報率在2021年和2022年回升，分別為14.95%和15.91%。2023年略有下降至15.82%。

資產回報率（調整后）

調整后資產回報率的趨勢與資產回報率相似，但幅度略有不同。從2018年的13.03%增長至2019年的16.74%，然後在2020年下降至12.39%。隨後，調整后資產回報率在2021年和2022年回升，分別為14.76%和17.18%。2023年下降至15.74%。調整后的回報率通常略高於未調整的回報率。

總體而言，數據顯示收入和利潤呈現增長趨勢，但資產增長速度在後期有所放緩。資產回報率在波動中保持在相對穩定的水平，調整后的資產回報率略高於未調整的資產回報率。