資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
投資資本回報率 （ROIC）
AutoZone Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2023年8月26日 | 2022年8月27日 | 2021年8月28日 | 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2018年8月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 2,804,292) | 3,175,174) | 2,391,436) | 2,065,020) | 1,873,709) | 1,350,649) | |
| 投資資本2 | 6,986,333) | 6,383,299) | 6,599,731) | 7,636,912) | 5,730,767) | 5,277,396) | |
| 性能比 | |||||||
| ROIC3 | 40.14% | 49.74% | 36.24% | 27.04% | 32.70% | 25.59% | |
| 基準 | |||||||
| ROIC競爭 對手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 9.75% | -2.09% | 18.50% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 32.97% | 37.57% | 28.36% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 28.41% | 37.37% | 24.73% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 18.64% | 18.30% | 1.20% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2018-08-25).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2023 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × 2,804,292 ÷ 6,986,333 = 40.14%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 從2018年至2022年，稅後營業淨利潤呈現持續上升的趨勢，期間由1,350,649千美元增至3,175,174千美元，顯示公司盈利能力穩步增強。然而，至2023年，數據顯示有一定程度的下滑至2,804,292千美元，可能反映出經營或外部因素的變化對盈利造成一定影響。
- 投資資本
- 投資資本在2018年至2020年有明顯的成長，從5,277,396千美元增至7,636,912千美元，顯示公司在此期間擴大資本投入或資產規模。然而，之後的數據顯示2021年投資資本反而下降至6,599,731千美元，2022年微幅回升至6,383,299千美元，並在2023年再度增加至6,986,333千美元，反映出公司資本結構的波動和調整。
- 投資資本回報率（ROIC）
- ROIC指標在2018年至2020年逐步提升，分別為25.59%、32.7%和27.04%，展現公司在資本運用上的效率逐年改善。2021年ROIC大幅躍升至36.24%，達到較高水平，並在2022年進一步提升至49.74%，顯示資本利用效率達到巔峰。2023年ROIC略有回落至40.14%，仍維持在較高水準，但反映出資本效率有一定的波動。
ROIC的分解
AutoZone Inc.、ROIC的分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2018-08-25).
- 營業利潤率（OPM）
- 從2018年至2023年間，AutoZone的營業利潤率顯示出穩步提升的趨勢。2018年為16.35%，經過數年的成長，2022年達到最高的22.78%，然後略微回落至2023年的20.39%。整體而言，公司在營運效率或產品定價策略方面展現出較佳的盈利能力。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2018年至2023年期間展現波動。初期略有下降（2018年的2.13降至2020年的1.65），但隨後於2021年再次上升至2.22，並在2022年達到2.55的高點，之後稍微回落至2.5。此趨勢反映公司在資本利用效率方面經歷了調整與改善，尤其是在2021及2022年的提升階段，顯示公司運營迅速且有效地應用其資產來創造收入。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率的變動較為顯著，於2018年為73.62%，並於2019年升高至81.66%，之後出現一定程度的波動。2022年達到較高的85.76%，隨後2023年回落至78.78%。這反映公司稅負效率經歷了不同的調整，或許受到稅法變化或公司稅務策略調整的影響。
- 投資資本回報率（ROIC）
- ROIC則展現出明顯的成長趨勢。2018年為25.59%，到2019年急升至32.7%，2020年小幅下降至27.04%，接著2021年顯著提高至36.24%，並於2022年達到48.74%的高點，之後略微下降至40.14%。此趨勢顯示公司在投資回報效率方面的整體提升，特別是在2021和2022年，反映其資本運用產生了更高的經濟效益。
營業利潤率（OPM）
AutoZone Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2023年8月26日 | 2022年8月27日 | 2021年8月28日 | 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2018年8月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 2,804,292) | 3,175,174) | 2,391,436) | 2,065,020) | 1,873,709) | 1,350,649) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 755,199) | 527,238) | 675,083) | 494,541) | 420,862) | 483,931) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 3,559,491) | 3,702,412) | 3,066,520) | 2,559,561) | 2,294,571) | 1,834,580) | |
| 淨銷售額 | 17,457,209) | 16,252,230) | 14,629,585) | 12,631,967) | 11,863,743) | 11,221,077) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| OPM3 | 20.39% | 22.78% | 20.96% | 20.26% | 19.34% | 16.35% | |
| 基準 | |||||||
| OPM競爭 對手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 7.84% | 0.01% | 9.14% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 15.17% | 15.81% | 14.46% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 10.41% | 13.11% | 10.29% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 9.87% | 9.95% | 1.83% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2018-08-25).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2023 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 淨銷售額
= 100 × 3,559,491 ÷ 17,457,209 = 20.39%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，AutoZone Inc.在2018年至2023年的財務表現展現出持續成長的趨勢。淨銷售額於這段期間逐年增加，顯示公司營運規模持續擴大。從2018年的約1,122萬美元增長至2023年的約1,746萬美元，呈現出穩健的成長性。
稅前營業淨利潤（NOPBT）亦展現穩定成長的趨勢。由2018年的約1,834萬美元增長至2023年的約3,560萬美元，期間雖有波動，但整體上呈現明顯的上升軌跡。尤其在2020年至2021年間，營業淨利潤有較大幅度的提升，反映公司在該年度可能進行了有效的成本控管或營收增長策略的成效。
營業利潤率（OPM）則展現了公司獲利能力的穩定提升趨勢。從2018年的16.35%逐步上升至2022年的22.78%，之後在2023年略微回落至20.39%。這一變化顯示，雖然公司持續提升營收，但在某些年份內成本控制或營運效率有所變動，導致利潤率的波動。
整體而言，AutoZone Inc.在過去六年內展現出穩定且正向的成長軌跡。銷售額的擴張、淨利潤的提升，以及營業利潤率的持續改善，顯示公司在市場中具有較強的競爭力和營運效率。然而，2023年利潤率的稍微下降也指出了未來需留意成本管理與營運效率的維持，以確保穩定的獲利表現。
資本周轉率（TO）
AutoZone Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2023年8月26日 | 2022年8月27日 | 2021年8月28日 | 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2018年8月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨銷售額 | 17,457,209) | 16,252,230) | 14,629,585) | 12,631,967) | 11,863,743) | 11,221,077) | |
| 投資資本1 | 6,986,333) | 6,383,299) | 6,599,731) | 7,636,912) | 5,730,767) | 5,277,396) | |
| 效率比 | |||||||
| TO2 | 2.50 | 2.55 | 2.22 | 1.65 | 2.07 | 2.13 | |
| 基準 | |||||||
| TO競爭 對手3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 1.77 | 1.92 | 2.33 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 2.85 | 3.15 | 2.66 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 3.92 | 3.68 | 3.16 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 2.45 | 2.46 | 1.44 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2018-08-25).
1 投資資本. 查看詳情 »
2 2023 計算
TO = 淨銷售額 ÷ 投資資本
= 17,457,209 ÷ 6,986,333 = 2.50
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨銷售額
- 從2018年至2023年的資料顯示，淨銷售額持續呈現穩定增長趨勢。2023年的淨銷售額達到17,457,209千美元，較2018年的11,221,077千美元提高約55.4%，代表公司在六年間維持高速成長。此增長趨勢反映公司市場佔有率的擴大及營運規模的擴張，顯示其銷售績效持續改善。
- 投資資本
- 投資資本在2018至2023年間呈現較為波動的變化。從2018年的5,277,396千美元逐步攀升至2020年的7,636,912千美元，但在2021年出現下滑至6,599,731千美元後，又於2023年回升至6,986,333千美元。這反映公司可能在資本配置方面進行調整或面臨投資策略的變動，投資資本的變動或許是為了支援擴展或管理資金配置而做出的調整。整體而言，投資資本略呈上升趨勢，但波動幅度較大。"
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在分析期間經歷輕微波動。2018年的2.13於2019年下降至2.07，之後在2020年降至1.65，顯示資金運用效率略有下降。隨後2021年回升至2.22，2022年為2.55，2023年略微退至2.5。整體而言，公司資本運用效率變化較小，維持在較高水準，顯示其在資本管理方面較為穩健，且能在營收成長的同時保持較穩定的資金周轉效率。
有效現金稅率 （CTR）
AutoZone Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2023年8月26日 | 2022年8月27日 | 2021年8月28日 | 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2018年8月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 2,804,292) | 3,175,174) | 2,391,436) | 2,065,020) | 1,873,709) | 1,350,649) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 755,199) | 527,238) | 675,083) | 494,541) | 420,862) | 483,931) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 3,559,491) | 3,702,412) | 3,066,520) | 2,559,561) | 2,294,571) | 1,834,580) | |
| 稅率 | |||||||
| CTR3 | 21.22% | 14.24% | 22.01% | 19.32% | 18.34% | 26.38% | |
| 基準 | |||||||
| CTR競爭 對手3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 29.89% | 8,113.11% | 13.08% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 23.63% | 24.46% | 26.23% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 30.32% | 22.46% | 23.91% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 22.88% | 25.39% | 54.29% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2018-08-25).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2023 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × 755,199 ÷ 3,559,491 = 21.22%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2018年至2023年間，AutoZone Inc.的現金營業稅金額呈現整體上升的明顯趨勢。2018年時為約4.84億美元，至2023年已上升至約7.55億美元，顯示公司在此期間營運規模或盈利能力的擴大，進而帶動稅金支出的增加。
稅前營業淨利潤（NOPBT）亦顯示持續成長的趨勢。從2018年的約1.83億美元，逐步增加至2022年的約3.70億美元，雖然在2023年略微下降至約3.56億美元，但整體來看，盈利能力仍維持在較高水準，說明公司在營收增長的同時也有較為穩健的盈利表現。
有效現金稅率（CTR）在分析期間內變動較大，顯示稅負率存在一定浮動。2018年達到最高的26.38%，自此逐漸下降至2022年的最低點14.24%，反映可能公司在稅務規劃或稅務策略上有所調整。2023年CTR回升至約21.22%，顯示稅負率的變動具有一定的波動性，可能受到稅收政策或公司稅務結構調整的影響。
綜合觀察，AutoZone Inc.在營收規模和盈利能力方面呈現穩健擴張的趨勢。雖然稅負率較為波動，但整體而言，公司在營運成果與稅務策略上展現出一定的調整能力。未來，持續觀察稅率變化將有助於理解公司稅務成本的變化趨勢，以及其對獲利的潛在影響。