經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Colgate-Palmolive Co.、經濟效益計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2022 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 2,048 – 10.23% × 14,460 = 569
分析顯示，該公司在2018年至2022年期間的經濟價值創造能力呈現整體下降趨勢。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT)
- 獲利表現於2020年達到峰值28.14億美元，隨後在2021年與2022年連續下滑，至2022年底降至20.48億美元。這顯示公司在近兩年的營業獲利能力有所衰減。
- 投資資本與資本成本
- 投資資本從2018年的117.91億美元增長至2022年的144.60億美元，顯示公司持續增加資本投入。在此期間，資本成本極為穩定，始終維持在10.23%至10.4%的窄幅區間內，顯示外部資金成本與風險評估未發生顯著變化。
- 經濟效益
- 經濟效益呈現明顯的下滑趨勢，從2018年的14.84億美元降至2022年的5.69億美元。由於資本成本保持穩定，經濟效益的縮減主要受兩項因素影響：一是稅後營業淨利潤的下降，二是投資資本的規模擴大，這導致資本運用效率降低，降低了超過資本成本後的超額獲利能力。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Colgate-Palmolive Co., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）可疑帳戶準備金和估計回報.
3 後進先出準備金的增加（減少）. 查看詳情 »
4 重組應計專案增加（減少）.
5 歸屬於高露潔棕欖公司凈收入的權益等價物增加（減少）.
6 2022 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 505 × 3.90% = 20
7 2022 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= 187 × 21.00% = 39
8 將稅後利息支出計入歸屬於高露潔棕欖公司的凈收入.
9 2022 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 14 × 21.00% = 3
10 抵銷稅後投資收益。
根據提供的資料，可以觀察到高露潔棕欖公司在2018年至2022年間的財務表現變化，特別是在凈利潤和稅後營業淨利潤（NOPAT）兩個指標上呈現出一定的波動性。
- 凈利潤趨勢
- 從2018年的2,400百萬美元略微下降至2019年的2,367百萬美元，變動幅度較小，反映出公司經營狀況較為穩定。2020年凈利潤顯著上升至2,695百萬美元，可能受到疫情期間消費需求變化或公司業務結構調整的影響。然而，隨後在2021年凈利潤銳減至2,166百萬美元，並在2022年再度下降至1,785百萬美元，呈現持續下滑趨勢。這一持續下跌可能暗示成本結構上升、產品銷售壓力或市場競爭加劇等因素影響。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）趨勢
- 與凈利潤相似，2018年的2711百萬美元逐年下降至2019年的2572百萬美元，仍保持較為穩定的狀態。2020年K比較大幅提升到2814百萬美元，與同期凈利潤同步呈現增長，反映出公司在該年度提升經營效率或降低成本方面有所成效。2021年NOPAT下降至2361百萬美元，2022年進一步縮減至2048百萬美元，同樣呈現出逐年下滑的趨勢，呼應凈利潤的變化。
綜合分析，兩項指標的變化整體趨勢一致，皆在2020年達到高點，隨後逐年下滑，尤其在2021年及2022年明顯收縮。雖然2020年表現略優於2019年，但未來若未能改善盈利能力，長期來看可能會影響公司的財務穩健性及市場競爭力。
現金營業稅
Colgate-Palmolive Co.、現金營業稅計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
根據提供的資料，可以觀察到Colgate-Palmolive公司在所得稅準備金與現金營業稅兩項財務指標上的變化趨勢。整體來看，所得稅準備金呈現逐年下降的趨勢，從2018年的906百萬美元逐步降低至2022年的693百萬美元。亦即，公司在此期間內的所得稅準備金逐年削減，可能反映出稅務負擔的減輕或稅務準備策略的調整。
與此同時，現金營業稅則顯示出較為複雜的變動模式。2018年與2019年相比，數值略有上升（887百萬美元增至791百萬美元），但之後於2020年達到峰值（970百萬美元），隨後在2021年下降至812百萬美元，再在2022年略微回升至892百萬美元。此種波動或許反映了公司營運現金稅負的年度變動，可能受到營收結構或稅率調整的影響。
綜合而言，所得稅準備金的逐年減少表明公司在稅務規劃方面或許調整了策略，稅務負擔有所降低。現金營業稅的波動則可能反映出經營活動或稅務調整的短期變動。未來若要進一步理解公司稅務策略或稅務負擔的持續趨勢，建議搭配年度財務報表中其他相關項目的分析，包括營收、淨利潤與稅率變化等，以全面評估公司的財務狀況與稅務規劃策略。
投資資本
Colgate-Palmolive Co.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加後進先出儲備金. 查看詳情 »
5 增加重組應計費用.
6 在高露潔棕欖公司股東權益總額中增加股權等價物.
7 計入累計的其他綜合收益。
8 有價證券的減法.
從資料中可觀察到，2018年至2022年間，該公司的報告債務及租賃總額呈現出較為波動的變化。2018年為6986百萬美元，至2019年達到峰值8483百萬美元，顯示在此期間公司可能進行了較大的融資或租賃安排。然而，隨後2020年略有下降至8214百萬美元，並於2021年進一步下降至7833百萬美元，之後在2022年又回升至9271百萬美元，顯示出部分負債結構的調整或新增借款的情況。總體而言，2022年的債務水準較2018年高出約25%。
股東權益部分顯示出較為顯著的變化。2018年出現負值(-102百萬美元)，反映出財務狀況較為困難或存在累積的虧損。到2019年，股東權益大幅轉為正值117百萬美元，顯示公司在此期間的盈餘改善或資本重組。此後，股東權益呈現上升後跌落再上升的趨勢：2020年達到743百萬美元，2021年略為下降至609百萬美元，但在2022年又回升至401百萬美元。整體而言，該公司在此期間的股東權益經歷了較大的波動，反映出公司在財務結構或盈利能力方面的變動。值得注意的是，雖然股東權益在2022年仍較早期水平有所改善，但尚未恢復到較早的高點。
投資資本方面，數據顯示每年均有增加，從2018年的11791百萬美元逐步增長至2022年的14460百萬美元。此一持續的上升趨勢可能表明公司持續進行資本擴張或投資，並且在管理資本結構方面持續增加投資，顯示出較積極的經營策略。整體而言，此項指標的上升在一定程度上反映公司規模擴張或投資活動的穩定進行，即使在負債及股東權益經歷波動的同時，資本投入仍持續增加。
資本成本
Colgate-Palmolive Co.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 60,427) | 60,427) | ÷ | 69,127) | = | 0.87 | 0.87 | × | 11.41% | = | 9.98% | ||
| 債務3 | 8,195) | 8,195) | ÷ | 69,127) | = | 0.12 | 0.12 | × | 2.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.23% | ||
| 經營租賃負債4 | 505) | 505) | ÷ | 69,127) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 69,127) | 1.00 | 10.23% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 66,525) | 66,525) | ÷ | 74,803) | = | 0.89 | 0.89 | × | 11.41% | = | 10.15% | ||
| 債務3 | 7,690) | 7,690) | ÷ | 74,803) | = | 0.10 | 0.10 | × | 1.51% × (1 – 21.00%) | = | 0.12% | ||
| 經營租賃負債4 | 588) | 588) | ÷ | 74,803) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 74,803) | 1.00 | 10.30% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 66,799) | 66,799) | ÷ | 75,845) | = | 0.88 | 0.88 | × | 11.41% | = | 10.05% | ||
| 債務3 | 8,433) | 8,433) | ÷ | 75,845) | = | 0.11 | 0.11 | × | 1.67% × (1 – 21.00%) | = | 0.15% | ||
| 經營租賃負債4 | 613) | 613) | ÷ | 75,845) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 總: | 75,845) | 1.00 | 10.23% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 65,213) | 65,213) | ÷ | 74,165) | = | 0.88 | 0.88 | × | 11.41% | = | 10.04% | ||
| 債務3 | 8,316) | 8,316) | ÷ | 74,165) | = | 0.11 | 0.11 | × | 1.99% × (1 – 21.00%) | = | 0.18% | ||
| 經營租賃負債4 | 636) | 636) | ÷ | 74,165) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 總: | 74,165) | 1.00 | 10.24% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 57,474) | 57,474) | ÷ | 64,540) | = | 0.89 | 0.89 | × | 11.41% | = | 10.16% | ||
| 債務3 | 6,446) | 6,446) | ÷ | 64,540) | = | 0.10 | 0.10 | × | 2.78% × (1 – 21.00%) | = | 0.22% | ||
| 經營租賃負債4 | 620) | 620) | ÷ | 64,540) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.78% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 64,540) | 1.00 | 10.40% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31).
經濟傳播率
Colgate-Palmolive Co.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | 569) | 970) | 1,388) | 1,153) | 1,484) | |
| 投資資本2 | 14,460) | 13,505) | 13,943) | 13,859) | 11,791) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | 3.93% | 7.18% | 9.96% | 8.32% | 12.58% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 6.05% | 5.64% | 3.35% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2022 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × 569 ÷ 14,460 = 3.93%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
本分析針對 2018 年至 2022 年之經濟效益、投資資本及經濟傳播率之變動趨勢進行評估。
- 經濟效益趨勢
- 經濟效益在觀察期間呈現整體下滑趨勢。數值由 2018 年的 1,484 百萬美元，於 2020 年短暫回升至 1,388 百萬美元後，隨即連續兩年下降，至 2022 年底降至 569 百萬美元，相較於 2018 年大幅減少。
- 投資資本變動
- 投資資本在五年內呈擴張趨勢。從 2018 年的 11,791 百萬美元逐步增加，至 2022 年達到 14,460 百萬美元。除 2021 年出現輕微下降外，整體資本投入規模持續成長。
- 經濟傳播率分析
- 經濟傳播率表現出明顯的遞減模式。該比率由 2018 年的 12.58% 持續下降至 2022 年的 3.93%。儘管 2020 年有 9.96% 的短期反彈，但整體趨勢顯示資本回報與資本成本之間的差距正不斷縮小。
- 綜合洞見
- 資料顯示投資資本的增加與經濟效益的產出呈現反向變動。在投入資本規模擴大的情況下，經濟傳播率與絕對經濟效益均顯著下降，顯示資本利用效率在該期間內持續惡化，新增的投資未能有效轉化為對等的經濟價值成長。
經濟獲利率
Colgate-Palmolive Co.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | 569) | 970) | 1,388) | 1,153) | 1,484) | |
| 淨銷售額 | 17,967) | 17,421) | 16,471) | 15,693) | 15,544) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | 3.16% | 5.57% | 8.43% | 7.35% | 9.55% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 7.08% | 7.04% | 4.77% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2022 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 淨銷售額
= 100 × 569 ÷ 17,967 = 3.16%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司在 2018 年至 2022 年間呈現出營收增長與獲利能力下滑的背離趨勢。
- 淨銷售額趨勢
- 淨銷售額由 2018 年的 15,544 百萬美元持續攀升至 2022 年的 17,967 百萬美元，在五年的觀察期內展現出穩定的年度增長態勢，顯示其市場營收規模持續擴大。
- 經濟效益變動
- 經濟效益表現出顯著的波動性且整體呈下降趨勢。數值自 2018 年的 1,484 百萬美元起，於 2020 年短暫回升至 1,388 百萬美元，隨後在 2021 年與 2022 年大幅縮減，最終降至 569 百萬美元，顯示其實質獲利價值在近兩年內劇烈萎縮。
- 經濟獲利率分析
- 經濟獲利率與淨銷售額的成長方向相反，從 2018 年的 9.55% 持續走低至 2022 年的 3.16%。儘管營收規模增加，但獲利效率明顯下降，反映出成本壓力增加或利潤率被壓縮，導致營收的增長未能有效轉化為經濟回報的提升。