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Colgate-Palmolive Co. (NYSE:CL)

這家公司已移至 存檔 財務數據自 2023 年 7 月 28 日以來未更新。

資本資產定價模型 (CAPM) 

Microsoft Excel

資本資產定價模型 (CAPM) 表示風險資產(如 Colgate普通股)的預期或要求回報率。


回報率

Colgate-Palmolive Co.,每月回報率

Microsoft Excel
Colgate-Palmolive Co. (CL) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 價格CL,t1 股利CL,t1 RCL,t2 價格S&P 500,t RS&P 500,t3
2018年1月31日 $74.24 2,823.81
1. 2018年2月28日 $68.97 -7.10% 2,713.83 -3.89%
2. 2018年3月31日 $71.68 3.93% 2,640.87 -2.69%
3. 2018年4月30日 $65.23 $0.42 -8.41% 2,648.05 0.27%
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58. 2022年11月30日 $77.48 4.93% 4,080.11 5.38%
59. 2022年12月31日 $78.79 1.69% 3,839.50 -5.90%
平均 (R): 0.42% 0.67%
標準差: 5.07% 5.40%
Colgate-Palmolive Co. (CL) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 價格CL,t1 股利CL,t1 RCL,t2 價格S&P 500,t RS&P 500,t3
2018年1月31日 $74.24 2,823.81
1. 2018年2月28日 $68.97 -7.10% 2,713.83 -3.89%
2. 2018年3月31日 $71.68 3.93% 2,640.87 -2.69%
3. 2018年4月30日 $65.23 $0.42 -8.41% 2,648.05 0.27%
4. 2018年5月31日 $63.09 -3.28% 2,705.27 2.16%
5. 2018年6月30日 $64.81 2.73% 2,718.37 0.48%
6. 2018年7月31日 $67.01 $0.42 4.04% 2,816.29 3.60%
7. 2018年8月31日 $66.41 -0.90% 2,901.52 3.03%
8. 2018年9月30日 $66.95 0.81% 2,913.98 0.43%
9. 2018年10月31日 $59.55 $0.42 -10.43% 2,711.74 -6.94%
10. 2018年11月30日 $63.52 6.67% 2,760.17 1.79%
11. 2018年12月31日 $59.52 -6.30% 2,506.85 -9.18%
12. 2019年1月31日 $64.68 $0.42 9.38% 2,704.10 7.87%
13. 2019年2月28日 $65.87 1.84% 2,784.49 2.97%
14. 2019年3月31日 $68.54 4.05% 2,834.40 1.79%
15. 2019年4月30日 $72.79 $0.43 6.83% 2,945.83 3.93%
16. 2019年5月31日 $69.62 -4.35% 2,752.06 -6.58%
17. 2019年6月30日 $71.67 2.94% 2,941.76 6.89%
18. 2019年7月31日 $71.74 $0.43 0.70% 2,980.38 1.31%
19. 2019年8月31日 $74.15 3.36% 2,926.46 -1.81%
20. 2019年9月30日 $73.51 -0.86% 2,976.74 1.72%
21. 2019年10月31日 $68.60 $0.43 -6.09% 3,037.56 2.04%
22. 2019年11月30日 $67.82 -1.14% 3,140.98 3.40%
23. 2019年12月31日 $68.84 1.50% 3,230.78 2.86%
24. 2020年1月31日 $73.78 $0.43 7.80% 3,225.52 -0.16%
25. 2020年2月29日 $67.57 -8.42% 2,954.22 -8.41%
26. 2020年3月31日 $66.36 -1.79% 2,584.59 -12.51%
27. 2020年4月30日 $70.27 $0.44 6.56% 2,912.43 12.68%
28. 2020年5月31日 $72.33 2.93% 3,044.31 4.53%
29. 2020年6月30日 $73.26 1.29% 3,100.29 1.84%
30. 2020年7月31日 $77.20 $0.44 5.98% 3,271.12 5.51%
31. 2020年8月31日 $79.26 2.67% 3,500.31 7.01%
32. 2020年9月30日 $77.15 -2.66% 3,363.00 -3.92%
33. 2020年10月31日 $78.89 $0.44 2.83% 3,269.96 -2.77%
34. 2020年11月30日 $85.64 8.56% 3,621.63 10.75%
35. 2020年12月31日 $85.51 -0.15% 3,756.07 3.71%
36. 2021年1月31日 $78.00 $0.44 -8.27% 3,714.24 -1.11%
37. 2021年2月28日 $75.20 -3.59% 3,811.15 2.61%
38. 2021年3月31日 $78.83 4.83% 3,972.89 4.24%
39. 2021年4月30日 $80.70 $0.45 2.94% 4,181.17 5.24%
40. 2021年5月31日 $83.78 3.82% 4,204.11 0.55%
41. 2021年6月30日 $81.35 -2.90% 4,297.50 2.22%
42. 2021年7月31日 $79.50 $0.45 -1.72% 4,395.26 2.27%
43. 2021年8月31日 $77.95 -1.95% 4,522.68 2.90%
44. 2021年9月30日 $75.58 -3.04% 4,307.54 -4.76%
45. 2021年10月31日 $76.19 $0.45 1.40% 4,605.38 6.91%
46. 2021年11月30日 $75.02 -1.54% 4,567.00 -0.83%
47. 2021年12月31日 $85.34 13.76% 4,766.18 4.36%
48. 2022年1月31日 $82.45 $0.45 -2.86% 4,515.55 -5.26%
49. 2022年2月28日 $76.95 -6.67% 4,373.94 -3.14%
50. 2022年3月31日 $75.83 -1.46% 4,530.41 3.58%
51. 2022年4月30日 $77.05 $0.47 2.23% 4,131.93 -8.80%
52. 2022年5月31日 $78.81 2.28% 4,132.15 0.01%
53. 2022年6月30日 $80.14 1.69% 3,785.38 -8.39%
54. 2022年7月31日 $78.74 $0.47 -1.16% 4,130.29 9.11%
55. 2022年8月31日 $78.21 -0.67% 3,955.00 -4.24%
56. 2022年9月30日 $70.25 -10.18% 3,585.62 -9.34%
57. 2022年10月31日 $73.84 $0.47 5.78% 3,871.98 7.99%
58. 2022年11月30日 $77.48 4.93% 4,080.11 5.38%
59. 2022年12月31日 $78.79 1.69% 3,839.50 -5.90%
平均 (R): 0.42% 0.67%
標準差: 5.07% 5.40%

顯示全部

1 數據以普通股每股美元為單位,根據拆分和股票股息進行調整。

2 期間 t 期間 CL 普通股的回報率。

3 標準普爾500指數(市場投資組合代理)在 t期間的回報率。


方差和協方差

Colgate-Palmolive Co.、方差計算和回報的協方差

Microsoft Excel
t 日期 RCL,t RS&P 500,t (RCL,tRCL)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RCL,tRCL)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2018年2月28日 -7.10% -3.89% 56.55 20.81 34.30
2. 2018年3月31日 3.93% -2.69% 12.31 11.26 -11.77
3. 2018年4月30日 -8.41% 0.27% 78.03 0.16 3.49
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58. 2022年11月30日 4.93% 5.38% 20.33 22.17 21.23
59. 2022年12月31日 1.69% -5.90% 1.61 43.08 -8.33
總 (Σ): 1,488.93 1,691.48 881.07
t 日期 RCL,t RS&P 500,t (RCL,tRCL)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RCL,tRCL)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2018年2月28日 -7.10% -3.89% 56.55 20.81 34.30
2. 2018年3月31日 3.93% -2.69% 12.31 11.26 -11.77
3. 2018年4月30日 -8.41% 0.27% 78.03 0.16 3.49
4. 2018年5月31日 -3.28% 2.16% 13.70 2.23 -5.53
5. 2018年6月30日 2.73% 0.48% 5.31 0.03 -0.42
6. 2018年7月31日 4.04% 3.60% 13.12 8.62 10.63
7. 2018年8月31日 -0.90% 3.03% 1.73 5.57 -3.11
8. 2018年9月30日 0.81% 0.43% 0.15 0.06 -0.09
9. 2018年10月31日 -10.43% -6.94% 117.65 57.87 82.51
10. 2018年11月30日 6.67% 1.79% 39.01 1.25 6.99
11. 2018年12月31日 -6.30% -9.18% 45.14 96.91 66.14
12. 2019年1月31日 9.38% 7.87% 80.17 51.87 64.48
13. 2019年2月28日 1.84% 2.97% 2.01 5.32 3.27
14. 2019年3月31日 4.05% 1.79% 13.19 1.27 4.09
15. 2019年4月30日 6.83% 3.93% 41.05 10.66 20.92
16. 2019年5月31日 -4.35% -6.58% 22.81 52.48 34.60
17. 2019年6月30日 2.94% 6.89% 6.37 38.77 15.71
18. 2019年7月31日 0.70% 1.31% 0.08 0.42 0.18
19. 2019年8月31日 3.36% -1.81% 8.63 6.13 -7.27
20. 2019年9月30日 -0.86% 1.72% 1.65 1.11 -1.35
21. 2019年10月31日 -6.09% 2.04% 42.45 1.89 -8.97
22. 2019年11月30日 -1.14% 3.40% 2.43 7.50 -4.27
23. 2019年12月31日 1.50% 2.86% 1.17 4.81 2.37
24. 2020年1月31日 7.80% -0.16% 54.46 0.69 -6.12
25. 2020年2月29日 -8.42% -8.41% 78.11 82.40 80.23
26. 2020年3月31日 -1.79% -12.51% 4.89 173.67 29.15
27. 2020年4月30日 6.56% 12.68% 37.63 144.43 73.72
28. 2020年5月31日 2.93% 4.53% 6.30 14.91 9.69
29. 2020年6月30日 1.29% 1.84% 0.75 1.37 1.01
30. 2020年7月31日 5.98% 5.51% 30.89 23.46 26.92
31. 2020年8月31日 2.67% 7.01% 5.05 40.19 14.25
32. 2020年9月30日 -2.66% -3.92% 9.51 21.06 14.15
33. 2020年10月31日 2.83% -2.77% 5.78 11.79 -8.26
34. 2020年11月30日 8.56% 10.75% 66.18 101.77 82.07
35. 2020年12月31日 -0.15% 3.71% 0.33 9.28 -1.74
36. 2021年1月31日 -8.27% -1.11% 75.50 3.17 15.47
37. 2021年2月28日 -3.59% 2.61% 16.09 3.77 -7.79
38. 2021年3月31日 4.83% 4.24% 19.41 12.80 15.76
39. 2021年4月30日 2.94% 5.24% 6.36 20.94 11.54
40. 2021年5月31日 3.82% 0.55% 11.53 0.01 -0.40
41. 2021年6月30日 -2.90% 2.22% 11.03 2.42 -5.16
42. 2021年7月31日 -1.72% 2.27% 4.59 2.59 -3.44
43. 2021年8月31日 -1.95% 2.90% 5.62 4.98 -5.29
44. 2021年9月30日 -3.04% -4.76% 11.98 29.42 18.77
45. 2021年10月31日 1.40% 6.91% 0.96 39.03 6.13
46. 2021年11月30日 -1.54% -0.83% 3.83 2.25 2.94
47. 2021年12月31日 13.76% 4.36% 177.83 13.65 49.27
48. 2022年1月31日 -2.86% -5.26% 10.76 35.11 19.44
49. 2022年2月28日 -6.67% -3.14% 50.29 14.46 26.97
50. 2022年3月31日 -1.46% 3.58% 3.52 8.47 -5.46
51. 2022年4月30日 2.23% -8.80% 3.27 89.54 -17.10
52. 2022年5月31日 2.28% 0.01% 3.47 0.44 -1.23
53. 2022年6月30日 1.69% -8.39% 1.60 82.06 -11.47
54. 2022年7月31日 -1.16% 9.11% 2.50 71.32 -13.36
55. 2022年8月31日 -0.67% -4.24% 1.20 24.11 5.37
56. 2022年9月30日 -10.18% -9.34% 112.34 100.12 106.05
57. 2022年10月31日 5.78% 7.99% 28.71 53.58 39.22
58. 2022年11月30日 4.93% 5.38% 20.33 22.17 21.23
59. 2022年12月31日 1.69% -5.90% 1.61 43.08 -8.33
總 (Σ): 1,488.93 1,691.48 881.07

顯示全部

方差CL = Σ(RCL,tRCL)2 ÷ (59 – 1)
= 1,488.93 ÷ (59 – 1)
= 25.67

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,691.48 ÷ (59 – 1)
= 29.16

協方差CL, S&P 500 = Σ(RCL,tRCL)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 881.07 ÷ (59 – 1)
= 15.19


系統風險評估 (β)

Microsoft Excel
方差CL 25.67
方差S&P 500 29.16
協方差CL, S&P 500 15.19
相關係數CL, S&P 5001 0.56
βCL2 0.52
αCL3 0.07%

計算

1 相關係數CL, S&P 500
= 協方差CL, S&P 500 ÷ (標準差CL × 標準差S&P 500)
= 15.19 ÷ (5.07% × 5.40%)
= 0.56

2 βCL
= 協方差CL, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 15.19 ÷ 29.16
= 0.52

3 αCL
= 平均CL – βCL × 平均S&P 500
= 0.42%0.52 × 0.67%
= 0.07%


預期回報率

Microsoft Excel
假設
LT國債綜合收益率1 RF 4.42%
市場投資組合的預期回報率2 E(RM) 13.61%
普通股 Colgate 系統性風險 βCL 0.52
 
高露潔普通股的預期回報率3 E(RCL) 9.20%

1 所有未償還的固定息美國國債的未加權平均投標收益率在不到10年內到期或不可贖回(無風險收益率代理)。

2 查看詳情 »

3 E(RCL) = RF + βCL [E(RM) – RF]
= 4.42% + 0.52 [13.61%4.42%]
= 9.20%