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Corning Inc. (NYSE:GLW)

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股東權益回報率 (ROE) 
自 2005 年起

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計算

Corning Inc.、 ROE、長期趨勢計算

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根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-K (報告日期: 2013-12-31), 10-K (報告日期: 2012-12-31), 10-K (報告日期: 2011-12-31), 10-K (報告日期: 2010-12-31), 10-K (報告日期: 2009-12-31), 10-K (報告日期: 2008-12-31), 10-K (報告日期: 2007-12-31), 10-K (報告日期: 2006-12-31), 10-K (報告日期: 2005-12-31).

1 百萬美元


整體趨勢與變動幅度
在2005年至2014年間,股東權益呈現穩健上升的趨勢,從約5,487百萬美元逐步增長,於2014年達到約21,579百萬美元的高點;淨利潤在同期間亦顯示顯著成長,於2008年達到峰值5257百萬美元。此後,股東權益與淨利潤的變動呈現較為波動的特徵,2015年前後雖仍維持相對高位,但2015-2016年出現下行與再提升的交替,2017年出現明顯的虧損。自2018年起,淨利潤雖重新回到正值,但水準多在百萬元量級的波動,2021年之後再度上升至較高水平後,2022-2023年再度下探。股東權益自2014年以後呈現持續回落的趨勢,至2023年降至約11,551百萬美元,顯示資本結構自高點以來出現明顯收縮。整體而言,初期以權益與獲利的雙向成長為主,後期則顯現資本規模收縮與盈利波動並存的結構性轉變。
淨利潤變動與解讀
2005-2008期間,淨利潤快速成長,於2008年達到高點5257百萬美元,顯示在經營規模與營收促進下的顯著盈餘能力。2009-2011年雖有回落但仍維持正值,分別為2009年2008百萬美元、2010年3558百萬美元與2011年2805百萬美元。2012-2016年出現波動性上升,2016年再度攀升至約3695百萬美元,但2017年出現單年虧損-497百萬美元,為整體期間的極端例外。2018-2023年則呈現反覆回升後再度下降的跡象,2018年1066百萬美元、2019年960百萬美元、2020年512百萬美元,2021年回升至1906百萬美元,2022年1316百萬美元,2023年581百萬美元。此序列顯示盈利具有高度波動性,且易受特定年度事件與其他非經常性因素影響。
股東權益變化與結構
初期(2005-2014)呈現穩健成長,股東權益由約5,487百萬美元增長至約21,579百萬美元,反映長期留存收益與資本結構的積累效果。2015年起出現持續回落,至2019年約12,907百萬美元,2020年略增至13,257百萬美元,然後在2021-2023年間持續走低,至2023年降至約11,551百萬美元。此走勢顯示在較長周期中,資本回購、股利支付或虧損等因素逐步侵蝕累積盈餘與股東權益,導致資本結構在2014年高位後出現明顯壓力。
ROE的趨勢與解讀
ROE在2008年達到最高點39.11%,顯示在當年淨利潤強勁且相對於股東權益的回報率極高;此後ROE波動較大,2012年回落到8.04%、2013年與2014年分別為9.27%與11.46%,2015-2016年出現較高但穩定的回報區間(7-21%範圍,2016年為20.65%)。2017年出現負值-3.17%,與當年淨利虧損直接相關;2018-2023年間ROE多在3-15%之間波動,顯示盈利能力與資本結構的變動共同影響回報效率。2021年ROE再度上升至15.45%,與當年正向淨利與相對較低的平均股東權益水準相符。整體觀察,長期ROE呈現高波動性,且需配合盈利穩定性與資本管理策略評估其長期可持續性。

與競爭對手的比較

Corning Inc.、 ROE、長期趨勢、與競爭對手的比較

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與工業部門的比較: 技術硬體和設備

Corning Inc.、 ROE、長期趨勢,與工業部門相比: 技術硬體和設備

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與行業的比較: 資訊技術

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