企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Corning Inc., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於康寧公司的凈利潤 | ||||||
| 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 資產和負債變動 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 支付利息的現金，扣除稅款1 | ||||||
| 利息資本化，稅後2 | ||||||
| 資本支出 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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- 經營活動產生的現金凈額
- 觀察期內，公司經營活動產生的現金流呈現波動變化。從2019年的約20.31億美元穩步上升到2021年的約34.12億美元，顯示經營獲得的現金流見顯著成長。至2022年，該指標略降至約26.15億美元，但仍高於2019年水平。2023年則進一步下降至約20.05億美元，接近2019年的水平。整體趨勢顯示，經營現金流在2021年達到高峰後有所回落，反映公司在近期經營環境或資源配置上可能經歷調整或面臨挑戰。也可能受到市場動盪或成本變動的影響，導致現金產生能力的波動。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司自由現金流在2019年至2021年間迎來顯著增加，由約2.91億美元增加至約20.32億美元，顯示公司在此期間的資金運營效率有所改善，並可能為資本支出或股利發放提供充足的現金支持。2022年，自由現金流調整為約12.6億美元，雖較前一年度下降，仍保持在較高水準，而2023年進一步下降至約8.64億美元，接近2019年的水準。此一變動趨勢提示公司在近期內經歷資金自由度的緩和，可能因營運成本增加或投資支出增多所影響。雖然自由現金流在2023年較2021年有所回落，但仍維持較高水平，反映公司具有一定的資金調配能力和經營基礎。
已付利息，稅後
Corning Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |
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| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 稅前支付利息的現金 | ||||||
| 少： 支付利息、稅金的現金2 | ||||||
| 支付利息的現金，扣除稅款 | ||||||
| 資本化利息成本，不含稅 | ||||||
| 利息資本化，稅前 | ||||||
| 少： 利息資本化，稅金3 | ||||||
| 利息資本化，稅後 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
根據資料顯示，Corning Inc.在2019年至2023年間的有效所得稅稅率（EITR）經歷了一定波動。2019年的稅率為21.1%，隨後在2020年降低至17.8%，此後逐步上升，至2022年達到22.9%，2023年略微回落至20.6%。此趨勢表明，公司在這段期間內的稅負率經歷了較為波動的變動，可能反映出稅務政策或公司稅務策略的調整。
在支付利息的現金流方面，數據趨於穩定。2019年支付利息現金達到最高的196百萬美元，之後數值在2020年和2021年略有下降，分別為245百萬美元和228百萬美元。進入2022年及2023年，支付金額進一步下降至212百萬美元和218百萬美元，呈現一定的波動，但整體趨勢較為平穩。這可能反映公司在利息支出上的策略調整，或是營運資金管理的變動。
至於利息資本化部分，數據較為穩定，呈現較小變動範圍。2019年為43百萬美元，2020年略升至48百萬美元，2021年下降至29百萬美元，之後在2022年與2023年間恢復至37百萬美元和32百萬美元。此趨勢顯示公司在資本化利息的策略上保持一定程度的調整，並未展現明顯的持續上升或下降趨勢，反映出資本化策略較為穩定且受公司資本支出或資產投資活動影響有限。
企業價值與 FCFF 比率當前
Corning Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Apple Inc. | |
| Arista Networks Inc. | |
| Cisco Systems Inc. | |
| Dell Technologies Inc. | |
| Super Micro Computer Inc. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 技術硬體和設備 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Corning Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 技術硬體和設備 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 資訊技術 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
根據所提供的資料，可以觀察到幾個重要的趨勢與變化。首先，公司的企業價值（EV）在2019年至2021年間持續成長，從約2.9055億美元增加至4.0033億美元，顯示公司在此期間的市場估值呈上升趨勢。然而，從2022年起，企業價值出現下滑，至2023年降至3.3529億美元，反映市場對公司未來成長預期或整體經濟環境的調整。 在自由現金流（FCFF）方面，亦呈現類似的波動趨勢。由2019年的約2.91億美元逐步增加至2021年的約2.03億美元，顯示公司在該段期間內的營運現金流有所改善。然後，2022年自由現金流略降至約1.26億美元，2023年進一步下降到約0.864億美元。這可能暗示公司在近期面臨成本增加、營運效率下降或其他財務挑戰，影響其自由現金流的持續沿升。 值得關注的是「EV/FCFF」比率在分析期間內呈較大幅度波動。該比率在2019年為約99.75，顯示市場對公司自由現金流的期待較低或估值偏高。隨著時間推移，該比率在2020年大幅下降至約32.97，並於2021年進一步降低至約19.7，表現出市場對公司未來現金流的較高評價或估值調整。之後，2022年比率回升至約28.34，2023年則進一步升高至約38.79，代表市場對公司自由現金流的預期有所下降，但企業價值相對於現金流的比率卻有所上升，可能反映評價偏向保守或對未來前景的擔憂。 綜合來看，Corning Inc. 在過去五年的期間內保持了較高的企業估值，伴隨著自由現金流的增減波動。整體來說，企業價值在2021年底達到高點後開始下降，顯示市場可能對公司未來成長的預期有所收窄。自由現金流的變化則可能反映公司當前的經營狀況或經濟環境的調整。比率的波動則提示投資者在評價公司價值時，對未來現金流的預期存在變數與不確定性。