盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Amazon.com Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率呈現顯著的上升趨勢。從2021年的42.03%逐步增長至2025年的50.29%，顯示公司在產品成本控制或定價策略方面有所改善，或產品組合轉向高毛利產品。此趨勢可能反映出規模經濟效益或更有效的供應鏈管理。
- 營業獲利率
- 營業獲利率的變化較為波動。2022年出現明顯下滑至2.38%，隨後在2023年回升至6.41%，並在2024年和2025年持續增長至10.75%和11.16%。這表明公司在控制營運成本方面經歷了挑戰，但隨後成功改善了營運效率，或受益於銷售額的增長。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與營業獲利率相似，但幅度更大。2022年出現負值，為-0.53%，隨後在2023年轉正至5.29%，並在2024年和2025年顯著增長至9.29%和10.83%。這可能受到非營運項目的影響，例如利息支出或稅收政策的變化。整體而言，淨獲利率的改善表明公司的盈利能力正在增強。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的變化與淨獲利率的趨勢一致。2022年出現負值，為-1.86%，隨後在2023年回升至15.07%，並在2024年達到20.72%，2025年略微下降至18.89%。ROE的變化反映了公司利用股東權益創造利潤的能力。雖然2025年略有下降，但整體而言，ROE仍處於相對較高的水平。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢也與淨獲利率和ROE相似。2022年出現負值，為-0.59%，隨後在2023年轉正至5.76%，並在2024年和2025年持續增長至9.48%和9.49%。ROA反映了公司利用其資產創造利潤的能力。2024年和2025年的ROA數值相近，表明公司在資產利用效率方面保持了穩定。
總體而言，資料顯示公司在2022年經歷了一段挑戰時期，但從2023年開始，盈利能力和投資回報率均呈現顯著改善。毛利率比率的持續上升，以及營業獲利率和淨獲利率的改善，表明公司在營運和財務管理方面取得了進展。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Amazon.com Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 360,510) | 311,671) | 270,046) | 225,152) | 197,478) | |
| 淨銷售額 | 716,924) | 637,959) | 574,785) | 513,983) | 469,822) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 50.29% | 48.85% | 46.98% | 43.81% | 42.03% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Home Depot Inc. | 33.42% | 33.38% | 33.53% | 33.63% | 33.95% | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 33.32% | 33.39% | 33.23% | 33.30% | 33.01% | |
| TJX Cos. Inc. | 30.60% | 30.00% | 27.61% | 28.50% | 23.66% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨銷售額
= 100 × 360,510 ÷ 716,924 = 50.29%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 毛利
- 資料顯示，毛利在各年度均呈現增長趨勢。從2021年的197478百萬美元增長至2025年的360510百萬美元，增長幅度顯著。此增長趨勢表明公司在產品或服務的生產和銷售方面具有持續的盈利能力。
- 淨銷售額
- 淨銷售額同樣呈現持續增長。從2021年的469822百萬美元增長至2025年的716924百萬美元。淨銷售額的增長與毛利的增長相呼應，顯示公司整體業務規模的擴大。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在各年度均呈現上升趨勢。從2021年的42.03%增長至2025年的50.29%。毛利率比率的持續提升表明公司在控制生產成本、提高產品定價能力或優化產品組合方面取得了成效。這也意味著公司將更多的銷售收入轉化為毛利，提升了盈利能力。
綜上所述，資料顯示公司在2021年至2025年間，毛利、淨銷售額和毛利率比率均呈現持續增長趨勢。毛利率比率的提升更進一步強化了公司盈利能力的改善。這些數據共同表明公司在業務運營和財務表現方面呈現出積極的發展態勢。
營業獲利率
Amazon.com Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 79,975) | 68,593) | 36,852) | 12,248) | 24,879) | |
| 淨銷售額 | 716,924) | 637,959) | 574,785) | 513,983) | 469,822) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 11.16% | 10.75% | 6.41% | 2.38% | 5.30% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Home Depot Inc. | 13.49% | 14.21% | 15.27% | 15.24% | 13.84% | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 12.51% | 13.38% | 10.47% | 12.56% | 10.77% | |
| TJX Cos. Inc. | 11.18% | 10.69% | 9.73% | 9.79% | 1.81% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 11.64% | 11.56% | 8.63% | 6.44% | 7.38% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 9.27% | 10.96% | 9.02% | 8.35% | 8.71% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × 79,975 ÷ 716,924 = 11.16%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 營業利潤
- 營業利潤在觀察期間呈現波動趨勢。2022年大幅下降，隨後在2023年顯著反彈，並於2024年和2025年持續增長。2025年的營業利潤達到最高點，相較於2021年增長超過三倍。
- 淨銷售額
- 淨銷售額在觀察期間持續增長。增長幅度並非線性，2022年的增長率較高，隨後幾年增長率趨於穩定。2025年的淨銷售額為最高值，相較於2021年增長超過五成。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在觀察期間經歷了顯著變化。2022年降至最低點，隨後逐年提升。2024年和2025年的營業獲利率均超過10%，顯示盈利能力顯著改善。整體而言，營業獲利率與營業利潤的趨勢相關，反映了成本控制和定價策略的影響。
綜合來看，資料顯示在一段時間的低迷後，盈利能力和銷售額均呈現積極增長趨勢。營業獲利率的提升表明公司在提高盈利效率方面取得了進展。淨銷售額的持續增長則反映了市場需求的增加或公司市場份額的擴大。
淨獲利率
Amazon.com Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 77,670) | 59,248) | 30,425) | (2,722) | 33,364) | |
| 淨銷售額 | 716,924) | 637,959) | 574,785) | 513,983) | 469,822) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 10.83% | 9.29% | 5.29% | -0.53% | 7.10% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Home Depot Inc. | 9.28% | 9.92% | 10.87% | 10.87% | 9.74% | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 8.31% | 8.94% | 6.63% | 8.77% | 6.51% | |
| TJX Cos. Inc. | 8.63% | 8.25% | 7.00% | 6.76% | 0.28% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 10.26% | 9.30% | 6.54% | 3.14% | 7.21% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 7.84% | 8.69% | 7.84% | 5.02% | 9.12% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 淨銷售額
= 100 × 77,670 ÷ 716,924 = 10.83%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收入（虧損）
- 在觀察期間，淨收入呈現波動趨勢。2021年錄得顯著的淨收入，但2022年轉為淨虧損。隨後，2023年恢復正向淨收入，並在2024年和2025年持續增長，顯示盈利能力逐步改善。2025年的淨收入相較於2021年大幅提升。
- 淨銷售額
- 淨銷售額在整個觀察期間均呈現持續增長趨勢。從2021年的469,822百萬美元增長至2025年的716,924百萬美元，顯示公司在銷售方面保持了穩定的擴張。增長幅度在各年間略有不同，但整體趨勢為正向。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化與淨收入的趨勢密切相關。2022年出現負的淨獲利率，與當年的淨虧損相符。2023年開始，淨獲利率逐步回升，並在2024年和2025年顯著提高，表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了成效。2025年的淨獲利率達到10.83%，為觀察期間的最高值。
綜上所述，儘管在2022年面臨挑戰，但整體而言，公司在銷售額和盈利能力方面均呈現增長趨勢。淨獲利率的改善表明公司在提升經營效率和盈利能力方面取得了顯著進展。
股東權益回報率 （ROE）
Amazon.com Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 77,670) | 59,248) | 30,425) | (2,722) | 33,364) | |
| 股東權益 | 411,065) | 285,970) | 201,875) | 146,043) | 138,245) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 18.89% | 20.72% | 15.07% | -1.86% | 24.13% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Home Depot Inc. | 222.98% | 1,450.48% | 1,095.07% | — | 390.00% | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | 406.05% | |
| TJX Cos. Inc. | 57.95% | 61.27% | 54.97% | 54.69% | 1.55% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 25.32% | 31.01% | 29.39% | 17.48% | 35.05% | |
| ROE工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 20.91% | 27.93% | 29.93% | 20.78% | 33.71% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 股東權益
= 100 × 77,670 ÷ 411,065 = 18.89%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨收入（虧損）
- 在觀察期間，淨收入呈現顯著的波動。2021年錄得333.64億美元的淨收入，隨後在2022年轉為淨虧損，達-27.22億美元。2023年恢復盈利，淨收入為304.25億美元，並在2024年大幅增長至592.48億美元。此趨勢在2025年持續，淨收入進一步增長至776.7億美元。整體而言，淨收入呈現先降後升的趨勢，且近年來增長速度加快。
- 股東權益
- 股東權益在觀察期間持續增長。從2021年的1382.45億美元增長至2022年的1460.43億美元，2023年進一步增長至2018.75億美元。2024年股東權益增長至2859.7億美元，2025年則達到4110.65億美元。股東權益的增長速度在後幾年有所加快，顯示公司資本基礎不斷擴大。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- 股東權益報酬率 (ROE) 的變化與淨收入的變化密切相關。2021年ROE為24.13%，2022年因淨虧損而大幅下降至-1.86%。2023年ROE回升至15.07%，2024年進一步增長至20.72%。2025年ROE略有下降至18.89%，但仍維持在相對較高的水平。ROE的波動反映了公司盈利能力對股東權益的影響。
綜上所述，觀察期間公司經歷了淨收入的波動，但股東權益持續增長。ROE的變化與淨收入的變化同步，顯示公司盈利能力對股東回報具有重要影響。近年來，淨收入和股東權益的增長速度均有所加快，ROE也呈現上升趨勢，表明公司整體財務狀況有所改善。
資產回報率 （ROA）
Amazon.com Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 77,670) | 59,248) | 30,425) | (2,722) | 33,364) | |
| 總資產 | 818,042) | 624,894) | 527,854) | 462,675) | 420,549) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 9.49% | 9.48% | 5.76% | -0.59% | 7.93% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Home Depot Inc. | 15.40% | 19.79% | 22.38% | 22.86% | 18.23% | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 16.14% | 18.49% | 14.73% | 18.91% | 12.49% | |
| TJX Cos. Inc. | 15.32% | 15.04% | 12.34% | 11.53% | 0.29% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 10.55% | 11.20% | 8.50% | 4.19% | 9.17% | |
| ROA工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 6.71% | 8.12% | 7.57% | 4.81% | 7.99% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 總資產
= 100 × 77,670 ÷ 818,042 = 9.49%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收入（虧損）
- 在觀察期間，淨收入呈現顯著的波動。2021年錄得333.64億美元的淨收入，隨後在2022年轉為淨虧損，達-27.22億美元。2023年恢復盈利，淨收入為304.25億美元，並在2024年大幅增長至592.48億美元。此趨勢持續至2025年，淨收入進一步增長至776.7億美元。整體而言，淨收入呈現先降後升的趨勢，且近年來增長速度加快。
- 總資產
- 總資產在觀察期間持續增長。從2021年的4205.49億美元增長至2022年的4626.75億美元，2023年進一步增長至5278.54億美元。2024年總資產增長至6248.94億美元，並在2025年達到8180.42億美元。資產增長速度在各期間略有不同，但整體趨勢為穩定增長。
- 資產報酬率 (ROA)
- 資產報酬率的變化與淨收入的趨勢密切相關。2021年ROA為7.93%，2022年因淨虧損而大幅下降至-0.59%。2023年ROA回升至5.76%，隨後在2024年和2025年分別增長至9.48%和9.49%。ROA的增長表明資產的使用效率有所提高，且盈利能力得到改善。2024年和2025年的ROA數值相近，可能表示盈利增長與資產增長大致同步。
綜上所述，觀察期間的財務數據顯示，儘管經歷過短暫的淨虧損，但整體而言，公司在淨收入和總資產方面均呈現增長趨勢。資產報酬率的改善也表明公司盈利能力和資產使用效率的提升。