經濟增加值 （EVA）
經濟效益
HCA Healthcare Inc.、經濟效益計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2021 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 9,050 – 17.78% × 36,837 = 2,501
從2017年至2021年的財務數據顯示，稅後營業淨利潤（NOPAT）呈現顯著的增長趨勢。該數值在2017年為43.32億美元，至2021年大幅上升至90.50億美元。儘管2020年出現輕微下滑，但2021年的獲利能力呈現爆發式成長。
- 資本投入與成本分析
- 投資資本在分析期間內持續穩定增加，從2017年的276.35億美元逐步增長至2021年的368.37億美元，顯示公司持續擴大其資產規模或增加資本支出。與此同時，資本成本呈現上升趨勢，從2017年的14.29%攀升至2021年的17.78%，這意味著公司維持營運所需的資金成本壓力逐年增加。
- 經濟效益趨勢
- 經濟效益的表現具有較高波動性。2017年至2019年間，經濟效益維持正值，但在2020年轉為負值（-3.43億美元），顯示該年度的稅後營業淨利潤不足以覆蓋其投資資本的成本。然而，2021年經濟效益強勢反彈至25.01億美元，達到分析期間的最高點。
- 綜合分析洞見
- 數據顯示出獲利增長速度在後期超過了資本成本的增長速度。特別是在2021年，儘管資本成本處於高位且投資資本持續增加，但NOPAT的劇增直接推動了經濟效益的大幅改善。這表明公司在2021年實現了極高的資本利用效率，成功將投資轉化為超過資本成本的實質價值增加。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
HCA Healthcare Inc., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加權益等價物對 HCA Healthcare， Inc. 的淨收入的增加（減少）。.
3 2021 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 2,147 × 4.40% = 94
4 2021 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= 1,660 × 21.00% = 349
5 將稅後利息支出計入 HCA Healthcare， Inc. 的凈收入。.
- 整體趨勢
-
不可忽視的是，該公司在分析期間內，凈利潤呈現持續上升的趨勢。從2017年的2,216百萬美元逐步增加至2021年的6,956百萬美元，期間經歷了明顯的增長。此趨勢反映出公司營運績效的提升，可能受益於營收擴張、成本控制改善或其他經營策略的成功實施。
在稅後營業淨利潤（NOPAT）方面，也呈現類似的上升趨勢，從2017年的4,332百萬美元增至2021年的9,050百萬美元，期間的漲幅更為明顯。這顯示公司在營運層面的獲利能力得到了顯著提升，且在稅後盈利方面表現出更為堅韌的增長力道。
- 年度變動與比率分析
-
從數據來看，雖然2018年凈利潤較2017年大幅增長，達到3,787百萬美元，但2019年略有回落至3,505百萬美元，此後在2020年再次回升，並於2021年達到最高點，增幅約97%相較於2017年，顯示公司在後續年度內的盈利能力有明顯改善。
相較之下，稅後營業淨利潤的增長趨勢更為平穩，2018年較2017年增長約35%，而到2021年較2018年又有約55%的增幅，反映出公司在控制經營成本或提升營運效率方面的持續成功。
- 趨勢總結
- 整體而言，HCA Healthcare的財務表現展現出正向的變化，盈利水準逐年提升，顯示公司具有較強的成長動能與盈利能力。在期間內，凈利潤的劇烈變動主要受到營收和成本控制等多重因素的影響，但大方向仍是持續攀升的。此外，稅後營業淨利潤的穩定上升也彰顯公司核心營運的健康狀況。
現金營業稅
HCA Healthcare Inc.、現金營業稅計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
根據提供的財務資料，HCA Healthcare Inc.在2017年至2021年間的所得稅準備金和現金營業稅金額呈現出明顯的變動趨勢。這些變化反映該公司在稅務策略、盈利能力或營運規模方面的重要動態，值得進一步分析與關注。
在所得稅準備金方面，數值結構展現一定波動。2017年為最高點，達到1,638百萬美元，隨後在2018年大幅下降至946百萬美元，至2019年略增至1,099百萬美元。進入2020年，所得稅準備金再度下降至1,043百萬美元，但在2021年回升至2,112百萬美元，較前一年幾乎翻倍，顯示公司在稅務安排或預估未來義務方面做出調整，可能反映營收或稅務政策變化的影響。
相較之下，現金營業稅的數據也表現出較為複雜的變動模式。2017年為1,829百萬美元，至2018年下降到1,319百萬美元，之後到2019年略微下降至1,225百萬美元。2020年，現金營業稅金額略為上升至1,505百萬美元，並在2021年大幅增加至2,444百萬美元，較上一年度增加了約62%。
整體來看，兩個稅務項目皆呈現由2018年至2019年相對穩定或略為下降的趨勢，然後在2020年至2021年間經歷較大幅度的上升。特別是2021年的數值顯著提升，可能代表公司在營收規模擴大、稅務策略調整或稅務預估顯著變動等因素作用下，導致稅務相關預備金及實際稅金支出增加。此外，這樣的變動也會對公司的現金流狀況產生一定影響，並可能反映在公司整體的財務狀況與盈利能力分析中。
投資資本
HCA Healthcare Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 在 HCA Healthcare， Inc. 的股東權益（赤字）中增加等價物。.
4 計入累計的其他綜合收益。
5 減去在建工程.
從資料中可以觀察到，HCA Healthcare Inc. 在五個財務年度中，報告的債務和租賃總額呈現出一定的波動性。具體而言，該指標在2017年至2019年期間相對穩定，略有增加，並於2018年和2019年略有下降後，在2020年再次下降至較低水平，然後於2021年回升至更高的水平。這可能反映出公司在此期間的資金籌措或租賃安排的調整策略。
在股東權益方面，2017年開始，股東權益出現顯著的變動。2017年和2018年，公司股東權益為負值，表示公司面臨較強的負債或累積虧損狀況，赤字達到-6806百萬美元和-4950百萬美元。然而，到了2019年，股東權益逐步改善，較2018年有所提升，並於2020年轉為正值（572百萬美元），顯示公司在該年度可能進行了資金重組或獲利改善。2021年，股東權益再度轉為負值，並進一步惡化至-933百萬美元，表明公司在此期間面臨了一定的財務壓力或虧損。
投資資本在同期內持續增加，從27635百萬美元逐步升高到36837百萬美元，顯示公司在資本投入或資產規模方面持續擴張。投資資本的上升趨勢可能暗示公司積極安排資產擴展或資本支出策略，儘管股東權益呈現不穩定狀況，反映出公司在資金使用或盈餘留存方面的變化較大。
綜合來看，HCA Healthcare Inc. 在此期間經歷了財務步調的調整與波動。公司在資產規模持續擴展的同時，其股東權益波動較大，反映出財務狀況可能受到內外部經營環境變化的影響。公司管理層或需關注資本結構的穩定性，以及進一步改善股東權益的長期策略，以確保財務的穩健性與持續成長。
資本成本
HCA Healthcare Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 74,109) | 74,109) | ÷ | 114,797) | = | 0.65 | 0.65 | × | 25.55% | = | 16.49% | ||
| 長期債務3 | 38,541) | 38,541) | ÷ | 114,797) | = | 0.34 | 0.34 | × | 4.60% × (1 – 21.00%) | = | 1.22% | ||
| 經營租賃負債4 | 2,147) | 2,147) | ÷ | 114,797) | = | 0.02 | 0.02 | × | 4.40% × (1 – 21.00%) | = | 0.07% | ||
| 總: | 114,797) | 1.00 | 17.78% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 60,291) | 60,291) | ÷ | 98,157) | = | 0.61 | 0.61 | × | 25.55% | = | 15.69% | ||
| 長期債務3 | 35,814) | 35,814) | ÷ | 98,157) | = | 0.36 | 0.36 | × | 5.00% × (1 – 21.00%) | = | 1.44% | ||
| 經營租賃負債4 | 2,052) | 2,052) | ÷ | 98,157) | = | 0.02 | 0.02 | × | 4.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.08% | ||
| 總: | 98,157) | 1.00 | 17.21% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 50,124) | 50,124) | ÷ | 88,999) | = | 0.56 | 0.56 | × | 25.55% | = | 14.39% | ||
| 長期債務3 | 37,026) | 37,026) | ÷ | 88,999) | = | 0.42 | 0.42 | × | 5.20% × (1 – 21.00%) | = | 1.71% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,849) | 1,849) | ÷ | 88,999) | = | 0.02 | 0.02 | × | 5.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.09% | ||
| 總: | 88,999) | 1.00 | 16.18% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 48,621) | 48,621) | ÷ | 83,216) | = | 0.58 | 0.58 | × | 25.55% | = | 14.93% | ||
| 長期債務3 | 32,887) | 32,887) | ÷ | 83,216) | = | 0.40 | 0.40 | × | 5.50% × (1 – 21.00%) | = | 1.72% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,708) | 1,708) | ÷ | 83,216) | = | 0.02 | 0.02 | × | 5.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.09% | ||
| 總: | 83,216) | 1.00 | 16.73% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 35,284) | 35,284) | ÷ | 71,698) | = | 0.49 | 0.49 | × | 25.55% | = | 12.57% | ||
| 長期債務3 | 34,689) | 34,689) | ÷ | 71,698) | = | 0.48 | 0.48 | × | 5.20% × (1 – 35.00%) | = | 1.64% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,725) | 1,725) | ÷ | 71,698) | = | 0.02 | 0.02 | × | 5.20% × (1 – 35.00%) | = | 0.08% | ||
| 總: | 71,698) | 1.00 | 14.29% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31).
經濟傳播率
HCA Healthcare Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | 2,501) | (343) | 514) | 890) | 383) | |
| 投資資本2 | 36,837) | 34,570) | 33,534) | 29,729) | 27,635) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | 6.79% | -0.99% | 1.53% | 2.99% | 1.39% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | -1.81% | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 1.64% | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 12.33% | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | -6.57% | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 4.12% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2021 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × 2,501 ÷ 36,837 = 6.79%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
投資資本在2017年至2021年間呈現持續上升的趨勢，從276.35億美元穩步增長至368.37億美元，顯示資本投入規模逐年擴大。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在分析期間內波動顯著。2017年至2019年期間維持正值，其中2018年達到8.9億美元的局部高點。2020年經濟效益轉為負值，下降至-3.43億美元。然而，2021年出現強勁反彈，大幅增至25.01億美元，為五年間的最高值。
- 經濟傳播率趨勢
- 經濟傳播率的走勢與經濟效益高度正相關。2018年傳播率升至2.99%後，於2019年降至1.53%。2020年傳播率跌至-0.99%，反映出該年度的資本回報低於其成本。至2021年，傳播率顯著提升至6.79%，顯示資本利用效率在該年度大幅增強。
綜合分析顯示，儘管投資資本規模持續擴張，但經濟回報在2020年經歷了明顯的低谷。2021年的數據顯示出強大的恢復能力，不僅在經濟效益的絕對金額上大幅增長，且在經濟傳播率上達到了分析期間的峰值，顯示資本獲利能力在該年度得到顯著改善。
經濟獲利率
HCA Healthcare Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | 2,501) | (343) | 514) | 890) | 383) | |
| 收入 | 58,752) | 51,533) | 51,336) | 46,677) | 43,614) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | 4.26% | -0.67% | 1.00% | 1.91% | 0.88% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Abbott Laboratories | -2.60% | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.76% | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 9.70% | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | -15.76% | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 2.02% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2021 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 收入
= 100 × 2,501 ÷ 58,752 = 4.26%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在2017年至2021年的觀察期間內，營收呈現持續增長的趨勢，從2017年的436.14億美元逐步上升至2021年的587.52億美元。雖然2019年與2020年之間的增幅相對平緩，但2021年再次出現顯著的成長。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在分析期間內波動較為劇烈。2018年達到一個初步高點（8.9億美元）後，隨後兩年持續下滑，並在2020年跌至負值（-3.43億美元）。然而，2021年經濟效益出現強勁反彈，大幅增長至25.01億美元，顯示獲利能力在經歷低谷後有顯著恢復。
- 獲利能力趨勢
- 經濟獲利率的走勢與經濟效益高度一致。該比率在2017年至2019年間處於低位波動，2020年則轉為負值（-0.67%），反映出該年度的經濟成效低於資本成本或面臨經營壓力。至2021年，經濟獲利率迅速攀升至4.26%，為五年間的最高水準。
綜合數據顯示，儘管營收維持穩定的增長軌跡，但底線的經濟效益與獲利率卻經歷了明顯的週期性波動，尤其是在2020年出現短期下滑後，於2021年實現了大幅度的獲利增長。