財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
HCA Healthcare Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 50,742) | 47,490) | 45,058) | 39,207) | 36,593) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 1,451) | 1,793) | 621) | 502) | 732) | |
| 經營性資產 | 49,291) | 45,697) | 44,437) | 38,705) | 35,861) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 49,253) | 44,598) | 45,623) | 42,125) | 41,588) | |
| 少： 一年內到期的長期債務 | 237) | 209) | 145) | 788) | 200) | |
| 少： 一年後到期的長期債務，減少債務發行成本和折扣 | 34,342) | 30,795) | 33,577) | 32,033) | 32,858) | |
| 經營負債 | 14,674) | 13,594) | 11,901) | 9,304) | 8,530) | |
| 淨營業資產1 | 34,617) | 32,103) | 32,536) | 29,401) | 27,331) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 2,514) | (433) | 3,135) | 2,070) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 7.54% | -1.34% | 10.12% | 7.30% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 3.72% | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 200.00% | — | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 保健 | 200.00% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 49,291 – 14,674 = 34,617
2 2021 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2021 – 淨營業資產2020
= 34,617 – 32,103 = 2,514
3 2021 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 2,514 ÷ [(34,617 + 32,103) ÷ 2] = 7.54%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現增長趨勢。從2018年的29401百萬美元增長至2021年的34617百萬美元。雖然2019年和2020年之間出現小幅下降，但整體而言，淨營業資產的規模持續擴大。這可能反映了業務規模的擴張或資產配置的變化。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值波動較大。2018年為2070百萬美元，2019年大幅增加至3135百萬美元。然而，2020年則出現顯著的負值，為-433百萬美元。2021年恢復正值，達到2514百萬美元。這種波動可能與應計項目的性質有關，例如未實現的收入或費用，以及相關會計處理的影響。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的數值變化相呼應。2018年為7.3%，2019年上升至10.12%。2020年則降至-1.34%，與應計合計專案的負值一致。2021年回升至7.54%。該比率的波動表明應計項目佔總資產的比例發生了顯著變化，可能需要進一步分析以了解其根本原因。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續增長，而應計項目及其相關比率則呈現較大的波動性。後者可能需要更深入的調查，以評估其對整體財務狀況的潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
HCA Healthcare Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於 HCA Healthcare， Inc. 的凈利潤。 | 6,956) | 3,754) | 3,505) | 3,787) | 2,216) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 8,959) | 9,232) | 7,602) | 6,761) | 5,426) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (2,643) | (3,393) | (5,720) | (3,901) | (4,279) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 640) | (2,085) | 1,623) | 927) | 1,069) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 1.92% | -6.45% | 5.24% | 3.27% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.35% | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 11.34% | — | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 保健 | 14.62% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 640 ÷ [(34,617 + 32,103) ÷ 2] = 1.92%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現增長趨勢。從2018年的29401百萬美元增長至2019年的32536百萬美元，隨後在2020年略有下降至32103百萬美元，但在2021年回升至34617百萬美元。整體而言，四年期間淨營業資產呈現正向增長。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值波動較大。2019年大幅增長至1623百萬美元，2020年則轉為負值，降至-2085百萬美元。2021年再次轉正，達到640百萬美元。此項目的變化幅度表明應計項目的管理或業務模式可能存在顯著變化。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率的變化與應計項目合計專案的趨勢相呼應。2019年比率上升至5.24%，2020年大幅下降至-6.45%，2021年則回升至1.92%。負值比率表明應計項目對現金流量的影響為負面。整體而言，該比率的波動性較高，可能反映了收入確認和費用記錄方面的變化。
綜上所述，淨營業資產呈現穩定增長趨勢，而應計項目及其比率則顯示出較大的波動性。後兩項目的變化可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因以及對整體財務狀況的影響。