流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
HCA Healthcare Inc.、流動性比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
根據所提供的財務比率資料，可以觀察出HCA Healthcare Inc.在2017年至2021年間的流動性狀況呈現一定的變動與趨勢。
- 當前流動性比率
- 該比率由2017年的1.62逐步降低至2018年的1.35，反映出公司短期償債能力有所下降，但其後在2019年略微回升至1.44，並在2020年基本持平（1.42），到2021年略微下降至1.41。整體來看，該比率維持在1.3至1.6之間，表示公司在短期償債能力方面保持相對穩定，但相較於2017年，略有下降，可能反映經營壓力或流動性資產的變動。
- 快速流動性比率
- 此比率於2017年為1.17，於2018年下降至0.96，顯示公司短期內能夠快速變現的資產（如應收帳款、存貨等）比例下降，短期流動性風險可能增加。隨後在2019年稍微回升至1.03，2020年幾乎持平（1.02），但2021年再度下降至1.00，接近1的臨界點，表明公司在短期內儘管仍能維持一定的快速流動資金，卻在此段期間遭受一定壓力，尤其是在2018年的大幅下降值得關注。
- 現金流動性比率
- 該比率在2017年為0.12，表示公司現金及約當現金相較短期負債比例較低。2018年進一步下降至0.07，反映現金資產較少，短期支付能力較為偏緊。2019年略微上升至0.08，仍維持較低水平。2020年出現顯著上升至0.21，顯示公司在該年度內增加了現金資產或改善了短期支付能力。2021年比率略微下降至0.15，但較2019年仍高出不少。總體來看，該比率波動較大，且較低水平暗示公司在短期內較為依賴非現金資產或融資措施來應付流動性需求，尤其是在2018年前後幾年。
綜合上述分析，可以推測公司在整體流動性方面經歷了一段由較高稳定性到略為緊張的變動。2017年的較高流動性比率顯示初期具備較好的短期償債能力，但隨後數年中，快速與現金流動性比率都曾受到影響，尤其是在2018年，反映出流動資產匹配的挑戰。2020年現金資產的顯著增加，是對短期流動性緊張的有效改善，但其後略有回落。這些趨勢可能受到公司經營策略、市場狀況或外部經濟環境的影響而產生，未來仍需關注其短期資金流動性是否能持續穩定。
當前流動性比率
HCA Healthcare Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產
- 在分析期間內，HCA Healthcare Inc. 的流動資產呈現持續增長趨勢，從2017年的約九千九百七十七百萬美元逐步增加至2021年的一萬三千五百四十二百萬美元。此種趨勢反映公司在營運資源上的擴張，可能因為現金、應收帳款及存貨等項目增加所致，顯示公司在資產配置方面保持積極的擴張策略。
- 流動負債
- 與流動資產的成長一致，流動負債也呈現逐步上升，從2017年的六千一百五十八百萬美元增加到2021年的九千五百八十二百萬美元。此表示公司在擴張期間同時增加了短期負債，可能是為了融資營運資金或資本支出，雖然負債規模擴大，但必須結合其他財務指標以評估財務的整體穩健性。
- 當前流動性比率
- 在分析期間內，該比率由2017年的1.62 降至2018年的1.35，之後稍微回升至2019年的1.44，並穩定在約1.42與1.41之間，直到2021年。整體而言，比率較2017年的高點下降，但仍保持在1.4以上，顯示公司在短期償債能力方面具有一定的緩衝，雖有略為下降的趨勢，但整體流動性仍維持在較健康的範圍內。
快速流動性比率
HCA Healthcare Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||
| 應收帳款 | ||||||
| 速動資產合計 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，HCA Healthcare Inc.的流動資產及流動負債在五年間均呈現增長的趨勢。具體來看，速動資產從2017年的7,233百萬美元逐步增加至2021年的9,546百萬美元，進展顯著，顯示公司在短期資產方面持續擴張，可能反映公司積累較多現金或短期流動投資，以因應未來的經營需要或增強流動性。
同時，流動負債亦從2017年的6,158百萬美元上升至2021年的9,582百萬美元，這表明公司在這段期間內負債規模也在擴大。不過，流動負債的增長相較於速動資產較為接近，顯示公司短期負債的增加較為平衡，未出現負債急劇擴張的情況。
快速流動性比率在五年內由2017年的1.17下降至2021年的1.0，呈現一定的趨勢下降，但仍維持在1.0左右以上，表示公司在這段期間內的短期資產（扣除存貨和其他較不流動的資產）相對於短期負債仍具有良好的償付能力。儘管比率有所下降，但未低於1，暗示公司短期償付能力仍相對穩健，沒有明顯的流動性危機跡象。
- 整體趨勢
- 資料反映暢旺的資產積累與負債擴張並行，快速比率的逐步下降提示公司可能增加了較多的短期負債或短期資產結構有所改變。然而，整體的短期償付能力維持穩定，表明公司財務狀況在此期間內具有一定的穩健性，未出現明顯的流動性風險。
- 分析結論
- 公司在五年間有效擴張其短期資產規模，並保持相對平衡的負債成長趨勢。儘管快速流動性比率略有下降，仍維持在安全水準之上，未對正常經營形成威脅。但為維持財務穩健，建議持續監測短期負債結構與資產配置的變動情況，並確保負債的合理性與資產的充足性。
現金流動性比率
HCA Healthcare Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||
| 現金資產總額 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
財務資料分析摘要
從資料中可以觀察到HCA Healthcare Inc.在2017年至2021年間的財務變化趨勢，以下為主要結論：
- 現金資產總額
- 公司持有的現金資產總額在五年的期間中呈現持續成長的趨勢。由2017年的732百萬美元增加到2021年的1,451百萬美元，近乎翻倍，顯示公司在現金儲備方面逐步積累，可能反映出盈利能力的提升或資產配置策略的調整，增加了公司的短期流動性和應對突發狀況的能力。
- 流動負債
- 公司的流動負債亦呈現逐年上升的趨勢，從2017年的6,158百萬美元增加到2021年的9,582百萬美元。儘管負債增加，但較之現金資產的成長，總體看來，公司的流動資產或現金盈餘可能足以支持日常運營及短期償付負債，反映出一定的流動性管理能力。
- 現金流動性比率
- 此比率在各年度中變動較大，2017年為0.12，2018年降低至0.07，之後略為回升至2019年的0.08，2020年則大幅提升至0.21，2021年回落至0.15。比率的波動反映出公司在不同年份的短期償付能力有所變化。特別是在2020年，比率顯著升高，可能受到疫情期間公司擴大現金持有或減少短期負債的影響。雖然2021年略有回落，但整體仍維持在較高水準，顯示公司在短期流動性方面保持較好的保障。