企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Halliburton Co., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於公司的凈利潤（虧損） | ||||||
| 非控制性權益應占淨（收益）虧損 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 資產和負債變動 | ||||||
| 經營活動提供（用於）的現金流量 | ||||||
| 期間支付的利息現金，扣除稅項1 | ||||||
| 資本支出 | ||||||
| 出售不動產、廠房及設備所得款項 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
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在分析所提供的資料期間，主要財務變數顯示了公司經營現金流與自由現金流的顯著波動，反映出公司經營狀況的變化趨勢。
- 經營活動提供的現金流量
- 此指標在2014年達到最高值的4,062百萬美元，隨後在2015年略降至2,906百萬美元。2016年出現明顯負值，降至-1,703百萬美元，反映出當年公司在經營活動中經歷現金流出，可能受外部市場環境或內部業務調整影響。經過2016年的低谷，現金流於2017年恢復至2,468百萬美元，2018年再增至3,157百萬美元，展現出公司經營現金流的逐步回升與改善。
- 自由現金流（FCFF）
- 此指標的趨勢與經營活動提供的現金流略有不同。在2014年與2015年分別為1,397百萬美元與1,159百萬美元，表現出正向的經營獲利能力。2016年出現大幅負值，-1,781百萬美元，與經營活動現金流的波動相呼應，可能指出2016年公司在資本支出或投資活動中遭遇較大壓力或支出超出收入。隨後在2017年回升至1,533百萬美元，2018年進一步增加至1,842百萬美元，反映公司在該年度內，經營盈利能夠轉化為正向的自由現金流，表明財務狀況在逐步改善。
綜合觀察，公司的財務狀況顯示出在2014年至2018年間經歷了較大波動。特別是2016年，兩項指標均呈現負值，可能受到行業市場壓力、內部經營調整或特殊事件的影響。隨後，公司逐步恢復，並在2017年至2018年期間展現出正面的經營現金流與自由現金流，反映出改善趨勢與復甦跡象。整體而言，公司的現金流狀況在較長的周期中呈現出修復與增強的積極信號，值得持續關注未來財務表現的進一步變化。
已付利息，稅後
Halliburton Co.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 稅前利息期間現金支付 | ||||||
| 少： 期間支付的現金支付利息、稅金2 | ||||||
| 期間支付的利息現金，扣除稅項 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
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2 2018 計算
期間支付的現金支付利息、稅金 = 期間支付的現金支付利息 × EITR
= × =
根據所提供的財務資料，尚無法進行全面的財務比率分析，但可以觀察到以下幾個趨勢與特點：
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 有效所得稅稅率在2014年至2016年間較為穩定，分別為27.1%、29.3%與24.4%，顯示公司在此期間稅負水平較為持平，稅率略有波動。然而，2017年的稅率突然大幅升高至52.8%，顯示當年度公司可能經歷了特殊的稅務調整、資產重估或其他稅務相關事件，導致稅率異常升高。到了2018年，稅率降低至11.3%，回歸較低的水平，顯示稅務狀況較2017年有所改善或調整。
- 期間支付的利息（扣除稅項）
- 在2014年至2018年間，支付的利息現金呈現出一定的波動性。2014、2015年支付額相近，約為280萬美元，2016年顯著上升至498萬美元，之後2017年稍微回落至280萬美元，並在2018年再度上升至493萬美元。整體來看，支付利息的金額較為穩定，但在2016年達到高點，可能反映公司在該年度的融資成本上升或借款規模擴大。此外，2018年的利息支付幾乎回到2014年的水平，暗示公司在利息負擔方面的變動較大可能與資本結構或借款條件變化相關。
企業價值與 FCFF 比率當前
Halliburton Co., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Schlumberger Ltd. | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Halliburton Co., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
根據提供的資料，對Halliburton Co.的財務趨勢進行如下分析：
- 企業價值（EV）
- 從2014年至2015年，企業價值顯著下降，從42,232百萬美元降至32,211百萬美元，反映出股東或投資者對公司未來展望的轉變或市場整體狀況的調整。2016年，企業價值再度上升至55,991百萬美元，顯示公司可能在該年度實現了一定的成長或取得有利的市場動作。然而，隨著2017年的下降，企業價值回落至49,490百萬美元，並在2018年再度進一步降低至35,869百萬美元，反映出公司價值在整體期間呈現波動趨勢，並且在最後兩年經歷了明顯的縮減。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在2014年和2015年皆為正值（1397百萬美元與1159百萬美元），表明公司在這兩年內產生了額外的現金，有能力支援投資與償債。然而，在2016年，FCFF出現大幅為負（-1781百萬美元），可能表示當年公司投資較大或營運現金流出增加，直至2017年又轉為正（1533百萬美元），2018年進一步微增至1842百萬美元，顯示出公司在2016年經歷一段現金流入轉為負的波動期後，逐步恢復並改善現金流狀況。
- 企業價值與自由現金流的比率（EV/FCFF）
- 該比率在2014年為30.23，2015年降至27.8，顯示投資者對公司每單位自由現金流的價值略有降低。2016年缺乏數據，可能因某些資料缺失或計算問題。2017年，該比率升至32.28，反映公司相對較高的企業價值與自由現金流的比例，或許代表市場對公司未來潛力的預期較為樂觀。到了2018年，該比率下降至19.47，顯示公司在此期間內的企業價值相對於自由現金流的比率降低，可能因公司價值的縮減或自由現金流的改善而共同作用所致。
整體而言，Halliburton Co.在2014年至2018年間，企業價值呈現較大波動，經歷了數次高低起伏。自由現金流在2014至2015年積極，2016年遭遇大幅負值，然後在隨後兩年逐步恢復並改善。企業價值與自由現金流比率亦反映出市場對公司估值的變化以及公司內部經營現金流狀況的波動。這些趨勢提示公司可能面臨內外部環境的挑戰與調整，並展現出其抗彈性逐步恢復的跡象。