杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Hess Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2019年，該比率呈現負值，且在年底顯著下降。2020年持續處於較低的負值水平，並在年底達到最低點。2021年開始轉正，並逐步上升，至2022年達到高峰。2023年則呈現小幅下降的趨勢，但仍維持正值。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2019年至2020年期間呈現穩步上升的趨勢，表明負債水平相對於資產的增加。2021年達到峰值後，開始緩慢下降，並在2023年趨於穩定，顯示負債增長速度放緩。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化趨勢與資產回報率相似，在2019年為負值，並在2020年大幅下降。2021年開始轉正，且增長速度快於資產回報率，至2022年達到最高點。2023年則呈現下降趨勢，但仍維持較高的正值。股東權益回報率的波動幅度明顯大於資產回報率。
整體而言，數據顯示在2020年經歷了一段較為困難的時期，隨後在2021年和2022年逐步改善。2023年則呈現出穩定和略微下降的趨勢。財務槓桿比率的持續上升，可能需要進一步評估其對公司財務風險的影響。股東權益回報率的顯著改善，表明公司在提升股東價值方面取得了一定的成效。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Hess Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2019年呈現負值，且波動較小。2020年則大幅下降，並在各季度持續惡化，直至年底達到最低點。2021年開始顯著回升，並在2022年達到高峰，隨後在2023年略有回落，但仍維持在正值區間。整體而言，淨獲利率呈現先降後升的趨勢，且2022年的表現相較於其他年份顯著優異。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年至2021年上半年期間相對穩定，維持在0.27至0.36之間。2021年下半年至2022年，資產周轉率呈現持續上升的趨勢，從0.36提升至0.52。2023年則略有下降，但仍維持在較高的水平。這表明資產的使用效率在近年來有所提升。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2019年至2020年期間呈現穩步上升的趨勢，從2.32增加至3.51。2021年略有下降，但隨後在2022年持續下降，至2.76。2023年則維持在相對穩定的水平。整體而言，財務槓桿比率呈現先升後降的趨勢，表明債務水平在近年來有所降低。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率的變化趨勢與淨獲利率相似，在2019年呈現負值，2020年大幅下降，並在2021年開始顯著回升。2022年達到最高點，隨後在2023年略有回落，但仍維持在正值區間。ROE的提升與淨獲利率的改善密切相關，表明股東權益的盈利能力有所增強。
總體而言，數據顯示在經歷了2020年的挑戰後，盈利能力和股東權益回報率均有顯著改善。資產周轉率的提升表明資產使用效率有所提高，而財務槓桿比率的下降則表明債務風險有所降低。
將 ROE 分解為5個組成部分
Hess Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 在2019年，稅負比率呈現負值，且在年底大幅下降。2020年數據缺失較多。2021年起，稅負比率轉為正值，並呈現緩慢上升趨勢，在2022年達到峰值，隨後略有回落，但仍維持在相對穩定的水平。
- 利息負擔比率
- 2019年利息負擔比率波動較小。2020年數據缺失。2021年出現負值，之後迅速回升，並在2022年達到相對較高的水平，隨後略有下降，但整體維持在0.8以上。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2019年呈現下降趨勢。2020年大幅下降至負值，並持續維持在負值範圍。2021年起，息稅前獲利率迅速回升，並在2022年達到峰值，隨後略有下降，但仍保持在較高的水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年至2021年期間相對穩定，在0.3左右波動。2022年起，資產周轉率呈現明顯上升趨勢，從0.4增加到0.52，之後略有回落，但仍高於前期水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2019年至2021年期間呈現緩慢上升趨勢。2022年起，財務槓桿比率開始下降，並在2023年維持在相對穩定的水平。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2019年為負值，並在2020年大幅下降。2021年起，股東權益回報率迅速回升，並在2022年達到峰值，隨後略有下降，但仍保持在較高的水平。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段較為困難的時期，多項財務指標呈現負值或大幅下降。然而，從2021年開始，各項財務指標普遍呈現改善趨勢，顯示公司經營狀況有所回升。資產周轉率的提升表明公司在利用資產方面效率有所提高，而股東權益回報率的上升則反映了公司為股東創造價值的能力增強。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Hess Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2019年呈現負值，且波動較大。2020年持續惡化，在年底達到最低點。2021年開始顯著改善，逐步轉正，並在年底達到7.48%。2022年持續上升，最高達到18.51%，隨後在2023年略有回落，但仍維持在13.73%至14.05%之間。整體而言，淨獲利率呈現從負值到正值，且逐步提升的趨勢，但2023年下半年出現小幅下降。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年至2020年上半年維持在相對穩定的水平，約為0.3。2020年下半年開始下降，並在2020年年底降至0.25。2021年及2022年呈現上升趨勢，從0.27逐步增加至0.52。2023年則呈現下降趨勢，在年底降至0.45。整體而言，資產周轉率呈現先下降後上升，隨後再次下降的趨勢。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在2019年和2020年均為負值，且在2020年達到最低點。2021年開始轉正，並逐步提升，從-2.15%上升至9.66%。2023年略有下降，但仍維持在6.32%至6.64%之間。整體而言，ROA呈現從負值到正值，且逐步提升的趨勢，但2023年下半年出現小幅下降。
綜合來看，數據顯示在2020年經歷了一段較為困難的時期，但隨後在2021年和2022年呈現顯著改善。2023年則顯示出一些趨勢放緩或回落的跡象，但整體表現仍優於2019年和2020年。淨獲利率、資產周轉率和ROA之間的相互關係表明，盈利能力的提升與資產利用效率的提高密切相關。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Hess Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
觀察資料顯示，稅負比率在報告期內呈現波動。初期為負值，表示稅收抵減超過了稅負。2019年9月30日出現較大的負值，隨後在2019年12月31日大幅轉為負數。2020年數據缺失較多，2021年起，稅負比率逐步上升至正值，並在2022年達到相對穩定的水平，之後略有下降。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2019年呈現下降趨勢，2020年數據不全，2021年出現負值，隨後迅速回升並保持在0.7以上，顯示其償還利息的能力逐步增強。2023年略有下降，但仍維持在相對穩定的水平。
息稅前獲利率在報告期內經歷了顯著的變化。2019年呈現下降趨勢，2020年則大幅下降至負值，表明息稅前利潤受到不利影響。2021年起，息稅前獲利率迅速回升，並在2022年和2023年達到高峰，顯示盈利能力顯著改善。2023年下半年略有回落，但仍維持在較高水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在報告期內呈現緩慢上升的趨勢。從2019年的0.3上升至2022年的0.52，表明資產的使用效率有所提高。2023年略有下降，但仍維持在較高的水平，顯示資產的利用效率保持良好。
資產回報率（ROA）的變化與息稅前獲利率的變化趨勢相似。2019年和2020年呈現負值，表明資產的盈利能力較弱。2021年起，ROA迅速回升至正值，並在2022年和2023年達到高峰，顯示資產的盈利能力顯著提升。2023年下半年略有下降，但仍維持在較高的水平。
淨獲利率分攤
Hess Corp.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 在2019年，稅負比率呈現負值，且波動較大，從-0.68到-7.7不等。2020年數據缺失。2021年起，稅負比率轉為正值，並呈現穩定上升趨勢，從-1到0.65，最終在2023年6月30日達到0.62和0.63。這可能反映了公司稅務狀況的改善或稅收政策的變化。
- 利息負擔比率
- 2019年利息負擔比率在0.32到0.47之間波動。2020年數據缺失。2021年出現顯著的負值-0.85，之後迅速回升至正值，並在2022年和2023年保持在0.83到0.87之間，呈現相對穩定的狀態。這可能與公司債務結構或利率環境的變化有關。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2019年呈現下降趨勢，從9.25%降至6.67%。2020年大幅下降至負值，最低點為-56.48%。2021年開始顯著回升，從4.89%增至32.57%，並在2022年和2023年維持在相對較高的水平，但2023年略有下降。這表明公司經營業績在經歷一段低迷期後有所改善。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2019年為負值，且波動較大，從-2.2%到-6.28%不等。2020年持續下降，並在-45.77%到-66.27%之間波動。2021年開始回升，並在2022年和2023年達到正值，最高點為18.51%。雖然2023年略有下降，但仍保持在13.73%和14.05%的水平。這與息稅前獲利率的趨勢一致，表明公司盈利能力得到顯著提升。
總體而言，數據顯示公司在2020年經歷了一段困難時期，息稅前獲利率和淨獲利率均大幅下降。然而，從2021年開始，公司業績顯著改善，盈利能力逐步提升。稅負比率和利息負擔比率的變化也反映了公司財務狀況的調整。